투자레터_가계부채, 우유, 버크셔해서웨이

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미국의 가계부채는 지난 분기에 총 3,510억 달러가 증가하면서 최고치를 기록했고, 가계의 부채 총액은 16조 5천억 달러가 넘습니다. 이 수치를 나타내는 비교는 많지 않지만, 대략 영국 경제의 5배, 또는 Apple의 7배 정도의 차이입니다.

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어떤 대출이 많이 늘었을까요?

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주택담보대출이 여전히 부채의 가장 큰 부분이지만, 신용카드 잔액은 상대적으로 가장 빠르게 증가한 부채였습니다. 가계 신용카드 부채는 전년대비 15% 증가해 20년 이상 동안 가장 큰 폭의 연간 증가율을 보였습니다. 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 한 연구진은 "지난 18년 동안 본 가장 빠른 증가 추세"라고 말했습니다.

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미국에서 5억 개 이상의 신용카드가 개설되어 있어 신용카드는 소비지출의 주요 요소입니다. 1억 9천만 명 이상의 미국인이 적어도 하나의 신용카드를 가지고 있으며 13%가 5개 이상의 카드를 가지고 있습니다.

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경제에 대한 우려는 소비자들이 더 높은 금리로 더 많은 빚을 지게 되고 지불에 어려움을 겪을 수 있다는 것입니다. 좋은 소식은 뉴욕 연준에 따르면 지금까지 연체율이 아주 완만하게 상승했을 뿐이며 역사적으로 보면 낮은 수준으로 유지되고 있어 사람들이 제때 지불하고 있다고 합니다.

우유 회사인 오틀리는 실망스러운 3분기 실적을 보고한 후 주가가 약 17% 하락했습니다.

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손실은 예상보다 컸고 매출은 기대에 미치지 못했으며, 회사는 앞으로 인력이 해고될 가능성이 있는 조직이 있다고 말했습니다. Ottly의 주가가 최고치였을 때 Ottly의 가치는 170억달러였습니다.

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오트리의 주요 제품인 알트밀크 시장에서 경쟁우위를 차지하고 있음에도 고민이있습니다. 구글 검색트랜드에 따르면 아몬드에 대한 관심은 매우 많았지만 오트밀 역시 높은 수준입니다.

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지난해 Good Food는 미국에서 식물성 우유 매출이 26억 달러를 기록했다고 발표했는데, 이는 2018년에 비해 33% 증가한 것입니다.

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연구에 따르면 낙농업은 식물 대체품보다 최대 10배 많은 토지와 2-20배 많은 물을 사용하고 있습니다. 세계가 점점 기후에 민감해지면서, 많은 사람들이 커피를 채우고 시리얼에 물을 붓기 위해 견과류와 귀리를 선택하고 있습니다.

워런 버핏은 그의 회사인 버크셔 해서웨이가 지난 몇 달 동안 대만 반도체 제조업체 TSMC의 지분을 41억 달러 샀다고 발표했습니다. IT와 관련된 회사에 투자하는 것을 꺼려하던 워렌버핏은 애플을 시작으로 테크 기업에 대한 투자를 시작했었습니다.

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과거에 구글과 아마존에 초기 투자를 하지 않았었지만 현재는 테크 산업에 대한 투자를 긍정적으로 보고 있다고 할 수 있습니다. 애플에 대한 2016년 투자는 매우 잘 진행되었고, 현재 버크셔의 가장 큰 지분을 보유하고 있으며, 이는 애플 지분의 5.5%를 가지고 있습니다.

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TSMC의 투자는 주목할 만하지만 버크셔 해서웨이가 보유한 현금에 비하면 미미한 수준의 투자입니다. 버크셔는 현재 1080억 달러의 현금을 보유하고 있는데 이는 룰루레몬(450억 달러), 스냅(180억 달러), 도미노스 피자(180억 달러), 스포티파이(140억 달러), 펠로톤(50억 달러), 리프트(40억 달러), 맨체스터 유나이티드(40억 달러)를 사들일 수 있는 금액입니다.

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고성장과 고가의 기업들이 팬데믹 기간 성장했고 지금은 주가가 많이 하락해있기 때문에 주식시장에서 할인되고있는 종목이 많다면 워렌버핏의 투자 스타일대로 보유한 현금을 적극적으로 활용할 수 있다고 보여집니다.

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실제로, 40년 이상 꾸준하게 버크셔 해서웨이가 여전히 시장을 이기고 있습니다. 지난 12개월 동안 BRK의 주가는 10% 상승한 반면 S&P 500은 같은 기간 14% 하락했습니다.