SK텔레콤 1Q22 실적 발표 정리

📮[메리츠증권 통신/미디어 정지수]

▶️ SK텔레콤(017670)
1Q22 실적 발표 정리 
2022.5.10(화)

(Report) https://bit.ly/3ynNRNj

▶️ 1Q22 실적

✓ 연결 실적: 매출액 4.28조원(+4.0% YoY), 영업이익 4,324억원(+15.5% YoY), 당기순이익 2,203억원(-61.5% YoY)

✓ 별도 실적: 매출액 3.08조원(+3.2% YoY), 영업이익 3,569억원(+16.2% YoY), 당기순이익 2,520억원(-45.9% YoY)

✓ 주요 지표: 청구 ARPU 28,492원(-1.1% QoQ), 핸드셋 가입자수 2,368만명(-7만명 순감), 마케팅비용 7,450억원(-4.6% YoY)

✓ 1Q22 연결 CAPEX는 2,794억원(SKT 1,971억원 + SKB 823억원)으로 전년 대비 +26.8% 증가


▶️ 5대 사업추진 

✓ 유무선 사업: 1Q22 5G 가입자는 1,088만명으로 2022년 말 가입자 목표인 1,300만명은 무난히 달성 가능하며, 5G 보급률은 핸드셋 가입자의 50% 이상 전망

✓ 미디어 사업: 광고 사업은 일별 1.6억 트래픽에 기반한 데이터를 바탕으로 AI 타겟팅 역량을 광고 사업에 적용하고, 매체 다변화를 통해 향후 4년간 연평균 +40% 성장할 전망

✓ Enterprise: 지난 7월 신규 오픈한 가상 데이터센터는 고객 수주 완료로 지속적인 매출 성장이 기대. 클라우드 사업은 클라우드 수요 증가로 고객 수주와 트래픽 연동 매출이 증가 중.  지난 4월 씨메스(CMES)와 지분투자를 통한 업무 협약 체결, 이를 통해 AI 물류 로봇 사업을 본격화

✓ Aiverse: 메타버스 서비스 이프랜드는 3월 기준 MAU 135만명으로 지난 7월 대비 5배 이상 증가, 올해 80여개국 진출로 본격적인 글로벌 사업을 시작할 것. 지난 4월 메타버스 플랫폼 개발사인 모프인터렉티브 지분 투자로 메타버스 신기술과 개발 역량을 확보할 것


▶️ 전망 및 투자전략

✓ 5G 가입자 점유율 확보와 IPTV, 초고속인터넷 등 유선 가입자 순증이 지속되고 있는 점은 Pure-Telco로 전환한 SK텔레콤의 긍정적 요인

✓ 성장 동력으로 추진 중인 데이터센터 추가 증설 계획 등 사업 방향성은 긍정적이나, 단기적으로 메타버스 사업 성과를 기대하기는 시기상조

✓ 2022년 연간 실적 개선에 따른 DPS 상향 가능성이 높아진 만큼, 5월 MSCI지수 편출에 따른 패시브 자금 유출이 완료되는 6월부터 관심 확대 전망

(Report) https://bit.ly/3ynNRNj


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