미국증시, CPI 발표 앞두고 하락/소비자물가지수는 과연 피크아웃일까 06. 09

미 증시는 중국의 코로나 관련 규제가 지속되고 있는 가운데 ECB가 통화정책을 통해 7월 금리인상을 시사하자 국채 금리 상승으로 기술주가 약세를 보이며 하락. 이후 금요일 발표되는 소비자 물가지수에 주목하며 낙폭을 좀더 확대(다우 -1.94%, 나스닥 -2.75%, S&P500 -2.38%, 러셀2000 -2.12%)

금요일 CPI 발표를 앞두고 시장이 밀렸는데요. 유가가 120달러 밑으로 내려오지 않았는데도 불구하고 에너지섹터도 하락하면서 모든섹터가 하락했네요. 최근 전섹터 하락은 없었던걸로 기억합니다.

 

현재 CPI 컨센서스는 MoM +0.7%, YoY +8.3% 인데 YoY기준 전월이랑 동일합니다. 과연 인플레이션이 피크아웃일까 아니면 고점을 유지하면서 계속 통화정책의 어려움을 가져올지 오늘 시장이 심리를 정확하게 반영했다고 봅니다.

 

목요일 기준 미국의 전국 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.97달러로 5달러를 앞두고 있습니다. 한국기준으로 리터당 1630원 정도인데 여기서 더 올라가게 된다면 심리를 넘어서 경기둔화, 경기침체까지 이어질 가능성이 높아지고 있다고 전망됩니다.

 

ECB가 통화정책회의를 통해 금리를 동결했습니다. 그러나 보도자료를 통해 7월에는 25bp 인상할 예정이 라고 발표했으며 9월 추가적인 인상도 말했고 9월 인상 비율은 인플레이션 추이에 달려 있는데 악화 될 경우 더 큰 인상이 적절하다고 언급했습니다.

 

한편, ECB는 올해 연간 인플레이션을 6.8%로 전망했으나 내년에는 3.5%, 2024년에는 2.1%로 점차 둔화될 것으로 전망되고 경제와 관련해서는 우크라이나에 대한 러시아의 침공이 무역을 교란시켰으며 높은 에너지 및 원자재 가격을 부추겨 성장을 저해했다고 말했습니다.

 

라가르드 ECB 총재도 관련한 내용을 언급한 가운데 추가적인 금리인상 경로와 관련해서는 인플레이션 중기 목표인 2%에 도달할 때까지 지속적이고 점진적인 인상이 바람직하다고 언급했는데 경제와 관련해서는 단기적으로 위축이 불가피하나 경제 활동에 대한 지원과 고용의 안정을 통해 개선 될 것으로 전망합니다.

이번 ECB의 금리인상 발표는 2016년 제로금리를 설정한 이후 처음있는 금리인상이며 과연 유럽의 경제가 버틸 수 있을지 주목해야합니다.

 

6월 9일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

▲ 테이크 투(TTWO): 제이피모간체이스는 징가 인수를 통해 모바일 게임 시장을 공략할 포트폴리오를 갖추었다고 강조하는 한편, 신작 게임출시가 준비되고 있다는 점에 주목할 필요가 있다고 언급했다. 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향했지만 목표주가는 205달러에서 175달러로 하향했다.

▲ 울타 뷰티(ULTA): D.A. Davidson은 타겟(TGT) 등을 통해 유통망이 강화되고 있는 점, 전사적자원관리가 개선되고 있는 점 등 동사의 펀더멘털 향상에 주목했다. 투자의견 매수를 유지했고 목표주가는 465달러에서 490달러로 상향 조정했다.

▲ 어도비 시스템스(ADBE): 코웬은 제휴사 설문조사 결과 컨센서스를 소폭 상회할 수 있는 안정적인 실적 창출이 이루어질 것이라고 예상했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 600달러에서 550달러로 하향 조정했다.

▲ 디어(DE): 코웬은 정밀농기계 사업이 게임체인저가 될 수 있다고 언급했지만, 경기사이클이 디어에 유리하지만은 않다고 언급했다. 투자의견 marketperform과 목표주가 396달러로 커버리지를 개시했다.

▲ 캠벨 수프(CPB): Deutsche Bank는 강력한 판매 모멘텀을 긍정적으로 보았으나, 인플레이션과 소비심리 위축 등이 중요한 리스크로 제기되고 있다고 경고했다. 투자의견 보유를 유지했고 목표주가는 47달러에서 49달러로 상향 조정했다.

▲ 데번 에너지(DVN): Credit Suisse는 Bakken 자산 인수가 동사의 규모 확대 관련 우려를 불식시켜주는 데 충분하다고 평가했다. 투자의견 outperform을 유지하면서 목표주가를 75달러에서 82달러로 상향했다.

 

◆ 미국 증시

- DOW: 32,272.79p (-638.11p, -1.94%)

- S&P500: 4,017.80p (-97.97p, -2.38%)

- NASDAQ: 11,754.23p (-332.04p, -2.75%)

- 러셀2000: 1,850.86p (-40.15p, -2.12%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $64.78 (-1.25, -1.89%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $41.59 (-1.37, -3.19%)

- Eurex kospi 200: 343.10p (-1.90p, -0.55%)

- NDF 환율(1개월물): 1,264.86원 / 전일 대비 7원 상승 출발 예상

- 필라델피아 반도체: 2,937.79 (-81.31, -2.69%)

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 103.364 (+0.822, +0.80%)

- 유로/달러: 1.0617 (-0.0099, -0.92%)

- 달러/엔: 134.39 (+0.14, -0.10%)

- 파운드/달러: 1.2491 (-0.0046, -0.37%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 2.8154% (+4.2bp)

- 5년물: 3.0650% (+3.5bp)

- 10년물: 3.0418% (+2.0bp)

- 30년물: 3.1655% (-0.6bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 105*00 (-0*03 3/4, -0.11%)

- 5YR T-Notes: 111*24 1/4 (-0*06 , -0.17%)

- 10YR T-Notes: 117*29 1/2 (-0*07 , -0.19%)

- US T-Bonds: 137*01 (0*00 , 0%)

- Ultra US T-Bonds: 153*01 (+0*04 , +0.08%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 121.51 (-0.98, -0.80%)

- 브렌트유: 123.07 (-0.87, -0.70%)

- 금: 1,852.80 (-6.90, -0.37%)

- 은: 21.82 (-0.42, -1.90%)

- 아연(LME, 3M): 3,767.50 (-54.00, -1.41%)

- 구리: 438.10 (-9.75, -2.19%)

- 옥수수: 716.75 (-2.25, -0.31%)

- 밀: 1,071.25 (-1.75, -0.16%)

- 대두: 1,582.25 (+13.50, +0.86%)