09.02 미국증시 FOMC 인사들의 발언 정리, 포드 칩부족으로 판매감소

 

미 증시는 견고한 고용지표 결과에 힘입어 상승 출발. 특히 국제유가 상승에 따른 에너지 업종이 상승을 주도한 가운데 기술주는 하락하는 등 업종 차별화 속 변화 제한. 오후 들어서는 일부 차익실현 욕구가 높아진 가운데 매물 출회되며 지수 상승폭이 둔화돼 보합권 혼조 양상을 보이는 등 관망세가 짙은 모습. 결국 미 증시는 고용보고서 발표를 앞두고 업종 차별화 속 소폭 상승 마감

 

 

S&P 500과 나스닥은 목요일 미국의 주간 실업수당 청구가 코로나19 이후 최저 수준에 도달한 후 각각 새로운 기록을 갱신했습니다. S&P 500은 0.3% 상승한 4,536.95로 2021년의 54번째 기록을 마감했습니다. 다우지수는 35,443.82로 131.29포인트, 0.4% 상승했습니다. 나스닥도 0.1% 상승한 15,331.18로 마감하며 사상 최고치를 경신했습니다.

 

 

노동부는 지난주 실업 보험 신청 건수가 2020년 3월 이후 최저 수준으로 떨어졌으며 노동 시장이 코로나19 이후 점진적으로 개선되고 있다는 또 다른 신호라고 밝혔습니다. 8월 28일 한 주의 첫 실업수당 청구 건수는 340,000건으로 추정치 345,000건보다 낮게 나왔습니다. 이는 2020년 3월 14일 청구 건수가 256,000건이었던 이후 가장 낮은 수준입니다.

 

내일 발표될 고용보고서는 720,000명의 신규일자리를 추가했으며 실업률이 5.4%에서 5.2%로 낮아질 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

차량용 반도체 부족으로 포드와 GM모두 생산량을 줄이면서 포드의 경우 8월달 차량판매가 33% 감소했다고 밝혔습니다. 차량용 반도체 수급이 불안한 가운데 아직까지 인플레이션을 자극할 요소가 남아있어 꾸준한 소식을 업데이트하겠습니다.

 

 

 

FOMC 맴버들의 최근 입장 정리

 

 

9월 2일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

 

▲ Costco(COST): Deutsche Bank는 매장 방문객 추이가 견고하게 유지되면서 실적을 지지할 것이라고 전망했다. 투자의견 보유를 유지했고,목표주가를 364달러에서 399달러로 상향 조정했다.

 

▲ AbbVie(ABBV): SVB Leerink는 미국 식약국(FDA)이 Rinvoq의 제품 안전성 표기 수정을 요구한 것이 매출에 심각한 타격을 가하지는 않을 것이라고 판단했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 148달러에서 142달러로 하향 조정했다.

 

▲ Western Digital(WDC): Wells Fargo는 OptiNAND 기술이 강력한 성능을 보여주고 있다고 언급하면서, HDD와 플래시메모리를 결합하는 전략이 차후 중요한 차별화 요소로 발달할 수 있다고 분석했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 100달러를 유지했다.

 

▲ Autodesk(ADSK): Stifel은 제품 구독형 서비스 중심으로의 전환 과정에서 당분간 잉여현금흐름이 제한되겠지만, 장기적인 전략으로는 우수하다고 강조했다. 투자의견 매수를 유지했으며, 목표주가는 370달러에서 340달러로 하향했다.

 

▲ ChargePoint(CHPT): Jefferies는 장기적인 성장기회와 비용 레버리지 효과를 낙관적으로 보았다. 다만 현금흐름이 당분간 강력하지 못할것이라고 분석했다. 매수 의견을 유지했지만 목표주가는 40달러에서 36달러로 하향 조정했다.

 

▲ Anheuser-Busch InBev(BUD): J.P. Morgan은 근시일 내 실적 모멘텀이 변곡점을 맞이할 것이라고 예상하기 어렵다고 발언했고, 원자재 가격 상승이 부담이 되고 있다고 언급했다. 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향했으며, 목표주가로는 57달러를 제시했다.

 

▲ Chewy(CHWY): Jefferies는 안정적인 장기 성장세가 나타나려면 아직 시간이 더 필요하다고 언급했다. 매수 의견을 유지했지만, 목표주가는 107달러에서 100달러로 하향했다.

 

Costco(COST) 실적 성장세 앞으로도 견고할 전망, 목표주가 상향

 

Oppenheimer의 Rupesh Parikh 애널리스트는 Costco의 동일매장매출 추이가 우수한 실적 성장세를 가리키고 있다고 전했다. "Costco가 발표한 8월 성적을 분석해보면, '19년 8월 대비 미국 동일매장매출 증가율이 +25.2%를 기록했음을 알 수 있다. 7월 +24.2%에서 추가로 가속된 것이다"고 강조했다. "당사는 앞으로도 Costco가 식료품 수요를 바탕으로 견고한 실적을 기록할 것이라고 예상하고 있으며, Costco 매장에서 판매되는 경기소비재에 대한 수요가 추가적인 실적 성장 가속으로 나타날 것이라고 기대하고 있다"고 언급했다. "식료품 매장, 할인매장 등의 소매 섹터 내 분류에서 Costco는 매우 강력한 입지를 확보하고 있다"고 전했다. top pick 종목으로 유지했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 480달러에서 500달러로 상향 조정했다.

 

Netflix(NFLX), 가입자 증가세 4분기에 두드러질 것

 

KeyBanc의 Justin Patterson 애널리스트는 Netflix의 가입자 증가세가 4분기에 본격적으로 개선될 것이라고 예상했다. "투자자들은 Netflix의 콘텐츠 사업을 평가할 때, 지역별로 콘텐츠에 대한 반응이 다르게 나타난다는 점도 염두에 두어야 한다. Money Heist 는 일부 국가에서만 소비자 호응이 나타난 반면, The Witcher와 Stranger Things는 글로벌 전역에서 긍정적 반응이 나타났다"고 전했다. "Netflix의 인기 콘텐츠 신작 개봉 시기를 비교했을 때, Netflix 가입자 추이는 3분기까지 소폭 증가에 그칠 수 있다. 다만 4분기에는 글로벌 전역에서 분명한 가입자 증가세가 확인될 것이다"고 전망했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 645달러를 유지했다.

 

Chewy(CHWY) 공급체인 차질, 마케팅 비용 증가

 

Barclays의 Justin Kleber 애널리스트는 Chewy가 공급체인 차질과 비용 증가 등으로 인해 실적 성장 전망이 악화되고 있다고 밝혔다. "Chewy 경영진이 제시한 실적 가이던스는 월가 컨센서스를 하회하는 것이었다. 경영진은 공급체인 차질에 따른 재고부족 문제, 근로자 구인난 등을 언급하면서 영업 여건이 우호적이지 않다는 점을 거론했다"고 전했다. "또한 Chewy는 최근 마케팅 비용이 증가하고 있는 상황인데, 특히 적극적인 마케팅 전략으로 그 비용 부담이 빠르게 증가하고 있다. 광고를통한 가입자 유인 효과보다 비용이 더 큰 상황이 나타날 전망이다"고 지적했다. 투자의견 시장비중을 유지했고, 목표주가는 93달러에서 90달러로 하향 조정했다.

 

Starbucks(SBUX) 주가 상승세 장기화될 수 있어

 

Deutsche Bank의 Brian Mullan 애널리스트는 Starbucks의 주가 상승세가 꾸준히 나타날 수 있다고 전망했다. "당사는 아직까지는 Starbucks가 그렇게 투자에 매력적인 종목이라고는 보지 않는다. 그러나 앞으로 차츰 투자매력이 높아질 가능성이 있다" 고 발언했다. "Starbucks의 주가 상승 모멘텀은 유의미한 저항선에 맞닥뜨리지 않고 있다. 당분간 이러한 환경이 유지될 것이며, 주가 상승세가 지속될 수있다"고 언급했다. 투자의견 보유, 목표주가 127달러로 커버리지를 개시했다.

 

Zoom Video(ZM), 소규모 그룹 이탈이 하락세 야기

 

Citi의 Tyler Radke 애널리스트는 Zoom Video의 가입자 추이를 분석했을 때, 대규모 그룹에는 성장기회가 있지만 소규모 그룹 전망이 어둡다고 판단했다. "Zoom Video의 최근 실적발표에서는 가입자 증가세 둔화가 나타나고 있다는 점이 확인되었다. 그러나 당사는 10인 이상 그룹을 중심으로 실적 성장세가 견고하게 유지될 가능성이 있다고 본다"고 발언했다. 이에 따라 Zoom Video에 대한 매출 전망치를 상향 조정했다. "다만 Zoom Video는 10인 이하 그룹 가입자들 사이에서 강력한 가입자 이탈을 겪고 있기 때문에, 향후 수 개월 동안은 투자자들이 이쪽에 주목할 가능성이 높다. 이는 FY23(1월 결산) 주가 전망을 비관하는 배경이 된다"고 밝혔다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가를 380달러에서 304달러로 하향 조정했다.

 

 

◆ 미국 증시

- DOW: 35,443.82p (131.29p, +0.37%)

- S&P500: 4,536.95p (12.86p, +0.28%)

- NASDAQ: 15,331.18p (21.80p, +0.14%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $86.6 (-1.08, -1.23%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $52.84 (-0.24, -0.45%)

- Eurex kospi 200: 416.75p (+0.15p, +0.04%)

- NDF 환율(1개월물): 1,158.24원 / 전일 대비 4원 하락 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 92.228 (-0.221, -0.24%)

- 유로/달러: 1.1874 (+0.0035, +0.3%)

- 달러/엔: 109.95 (-0.06, -0.05%)

- 파운드/달러: 1.3835 (+0.0065, +0.47%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 0.2096% (0bp)

- 5년물: 0.7724% (0bp)

- 10년물: 1.2869% (-0.7bp)

- 30년물: 1.9018% (-1.1bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +107.73bp (-0.69bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 110*05 (0*00 , 0%)

- 5YR T-Notes: 123*22 3/4 (+0*01 , +0.03%)

- 10YR T-Notes: 133*17 (+0*02 1/2, +0.06%)

- US T-Bonds: 163*13 (+0*05 , +0.1%)

- Ultra US T-Bonds: 198*02 (+0*13 , +0.21%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 69.99 (+1.4, +2.04%)

- 브렌트유: 73.03 (+1.44, +2.01%)

- 금: 1,811.50 (-4.5, -0.25%)

- 은: 23.918 (-0.303, -1.25%)

- 아연(LME, 3M): 2,979.00 (-2.5, -0.08%)

- 구리: 430.4 (+2.6, +0.61%)

- 옥수수: 525.5 (+2.75, +0.53%)

- 밀: 717 (+2.75, +0.39%)

- 대두: 1,283.25 (+5.5, +0.43%)

- BDI: 4,013.00 (-119, -2.88%)