07.15 미국증시 시황, 모더나 S&P 500 편입

미 증시는 악재성 재료가 유입된 반도체 관련 종목군의 약세로 하락 출발. 더불어 파월 의장의 비둘기적인 내용과 고용 지표 개선에도 불구하고 예상을 하회한 산업생산 결과도 경기 정점 논란을 야기시키며 투자 심리 위축 요인. 여기에 파월 의장과 백악관 대변인이 높은 인플레이션에 대한 불편함을 언급하고 반독점 소송 관련 소식이 전해지자 기술주의 낙폭이 확대되며 나스닥은 하락. 반면, 다우는 상승하며 혼조세로 마감(다우 +0.15%, 나스닥 -0.70%, S&P500 -0.33%, 러셀2000 -0.55%)

비메모리 반도체 위탁 제조사 TSMC는 7월 15일에 2021년 2분기 실적을 발표했다. US 달러 기준 매출은 133억 달러로 가이던스 상단(132억 달러)을 소폭 상회했습니다.

 

 

미국 신규 실업수당 청구건수는 지난주 38.6만건, 예상 36.8만건보다 낮은 36만건을 기록하면서 코로나 이후 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 속도는 늦어졌지만 꾸준히 고용이 개선되고 있다는 것을 알 수 있습니다.

 

재닛 옐런 재무장관 은 최근 물가상승률이 시간이 지남에 따라 완화될 것으로 예상하지만, 물가가 몇 달간 계속 오를 수 있다고 경고했다. 소비자 설문조사는 앞으로 더 높은 인플레이션에 대한 기대를 가리키고 있지만, Yellen은 가격이 장기적으로 냉각될 것임을 시사하는 시장 기반 조치에 고무되어 있다고 말했습니다.

 

인플레이션 우려에도 불구하고 성장의 기준으로 여겨지는 10년물 국채 수익률은 2020년 10월부터 2021년 3월까지 약 1.75%까지 상승한 후 1.3% 아래로 떨어졌습니다.

 

 

Moderna — 이 제약 회사의 주가는 Alexion Pharmaceuticals를 대체하여 S&P 500에 추가될 것이라고 발표한 후 애프터마켓에서 5% 급등했습니다 . S&P에 따르면 모더나는 7월 21일 거래가 시작되기 전에 지수에포함됩니다. 지수 변경을 발표하는 문서에 따르면 AstraZeneca는 Alexion을 인수 합니다.

 

 

7월 15일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

 

▲ Delta Air Lines(DAL): Morgan Stanley는 2분기 실적내용과 경제활동 재개 수혜를 평가했을 때, 적정 주가는 현재 주가를 대폭 상회한다고 주장했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 73달러를 유지했다.

 

▲ Netflix(NFLX): Wedbush는 동영상 스트리밍 서비스 경쟁과 북미 시장에서의 스트리밍 가입자 포화를 언급하면서, 동사의 현금흐름 증가세가 둔화되고 있다고 분석했다. 특히 중간소득 이하 계층의 이탈 가능성을 언급했다. 투자의견 underperform과 목표주가 342달러를 유지했다.

 

▲ Apple(AAPL): Morgan Stanley는 FY21 3분기 실적이 컨센서스를 상회할 것이라고 보았지만, 주가에 유의미한 영향을 미치지는 않을 것이라고 전했다. 투자의견 비중확대를 유지했고, 목표주가를 162달러에서 166달러로 상향했다.

 

▲ BlackRock(BLK): Argus는 동종기업 대비 우수한 영업이익률과 운용자산 확대 추이 등을 강조하면서, 밸류에이션 프리미엄이 정당화된다고분석했다. 투자의견 매수를 유지했고 목표주가를 950달러에서 975달러로 상향 조정했다.

 

▲ Twitter(TWTR); J.P. Morgan은 광고 수입 증가세가 가속되고 있으며, 제품 혁신을 통한 사용량 증가세가 나타나고 있다고 전했다. 비중확대 의견을 제시했고, Snap(SNAP)보다 매력적이라고 평가했다.

 

▲ Peloton(PTON): UBS는 '22~'23년까지도 홈 피트니스 수요가 강력할지가 관건이 된다고 언급하면서, 보급률이 상당히 낮으며 앞으로 성장세가 둔화될 것이라고 경고했다. 투자의견 매도와 목표주가 74달러를 유지했다.

 

▲ Dollar General(DG): Oppenheimer는 pOpshelf 사업이 장기적으로 실적에 기여할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 평가했다. outperform 의견을 유지하면서 목표주가를 225달러에서 270달러로 상향했다.

 

Visa와 Mastercard, 하반기에 해외결제 회복 나타날 것

 

Visa는 오는 27일에, Mastercard는 오는 29일에 '21년 2분기 실적을 발표할 예정이다. Evercore의 David Togut 애널리스트는 Visa와 Mastercard의 2분기 실적을 긍정적으로 보았으며, 하반기에 해외결제 회복이 나타날 것이라고기대했다. "당사는 Visa(V)와 Mastercard(MA)를 '21년 결제서비스 섹터 top pick 종목으로 선정한다. 글로벌 전역을 배경으로 조사를 진행한 결과, 당사는 항공여행 수요 회복이 강력하게 나타날 것이라고 예상하고 있으며 이에 따라 Visa와 Mastercard가 수혜를 입을 것이라고 본다"고 발언했다. "양사는 코로나19 판데믹 이후 해외결제의 감소로 인하여 매출에 악영향을 받아왔는데, 항공여행 수요가 회복되면서 해외결제도 함께 증가할것이다"고 낙관했다. 나아가 "미국 대형은행들이 실적을 발표한 가운데, 신용카드 및 체크카드 사용량 자료가 긍정적으로 나타나면서 Visa와 Mastercard 또한 우수한 실적을 발표할 것으로 기대된다"고 분석했다. 양사를 Tactical Outperform List에 추가했다. Visa 목표주가는 286달러로, Mastercard 목표주가는 439달러로 제시했다.

 

Moderna(MRNA), 부스터샷 필요성이 '22년까지도 실적 지지

 

Moderna는 오는 8월 5일에 '21년 2분기 실적을 발표할 예정이다. Jefferies의 Michael Yee 애널리스트는 Moderna 백신 수요가 장기적으로 유지될 수 있다고 전망했다. "이번 실적발표에서, Moderna 경영진은 '21년 매출 가이던스를 192억 달러에서 212억 달러로 상향 조정할 것으로 예상된다. 델타 변이 확산으로 인해 부스터샷 접종 필요성이 주목받으면서 '22년까지도 코로나19 백신 수요가 강력할 것으로 예상되고 있기 때문이다"고 전했다. "비록 Moderna가 추가로 대량 공급계약을 체결할 가능성은 낮아졌지만, 부스터샷 필요성이 꾸준한 수요를 창출할 수 있다"고 보았다. 한편 "Moderna는 2분기에 걸쳐 2.0억~2.5억 도스의 백신을 납품할 계획이었는데, 당사는 그 중앙값인 2.25억 도스 정도의 납품이 이루어졌을것으로 본다. 이로 인한 매출 창출은 50억 달러로 추정된다"고 언급했다. "'21년에 걸쳐 Moderna는 9.5억 도스 이상의 백신을 납품할 수 있을 것으로 보이며, 이는 경영진 가이던스 8억~10억 도스의 상단에 가깝다"고 분석했다. 투자의견 보유를 유지하면서, 목표주가를 170달러에서 250달러로 상향 조정했다.

 

Square(SQ), 매우 강력한 성장기회 가지고 있어

 

Square는 오는 8월 5일에 '21년 2분기 실적을 발표할 예정이다. Mizuho의 Dan Dolev 애널리스트는 Square의 Cash App 성장기회를 낙관적으로 제시했다. "Square의 Cash App은 은행 산업의 변화를 이끌 수 있는 중요한 상품이다. 당사는 Cash App에 혁신적 은행 및 차세대 머니센터가 될 수 있는기회가 있다고 본다"고 발언했다. "현시점에서 Square에 투자하는 것은, 1871년 당시에 JPMorgan Chase(JPM)에 투자하는 것과 유사한 투자기회를 제공할 수 있다. Cash App의사용자 1인당 평균 매출(ARPU)는 현 수준의 3~5배인 150~200달러로 성장할 것이다"고 낙관했다. 또한 "Cash App의 총유효시장은 미국에서만 4억~5억 명에 달하며, 이는 현재 Cash App 사용자의 10배 이상이다"고 주장했다. 투자의견 매수, 목표주가 380달러를 유지했다.

 

Shopify가 자체 결제서비스 제공하더라도 PayPal은 기본 결제수단

 

Jefferies는 PayPal(PYPL)에 대한 투자의견을 매수로 유지했고, 목표주가를 340달러에서 350달러로 상향조정했다. Trevor Williams 애널리스트는 PayPal과 Shopify(SHOP)의 제휴관계를 검토했다. Williams 애널리스트는 “Shopify가 최근 Facebook(FB) 및 Alphabet(GOOGL) 플랫폼에서 판매하고 있는 모든 판매상 고객들을 대상으로 Shop Pay 서비스를 출시했다. 이는 Shopify의 소비자 브랜드 성장에 있어 큰 도약이다”고 평가이다. “하지만 이러한 Shopify의 전략으로 인해 Shopify에서 기본 결제 수단인 PayPal의 지위가 상실될 리스크는 거의 없다”고 발언했다. “한편 비관론자들은 향후 Shop Pay가 PayPal의 직접적인 경쟁서비스로 부상할지 지켜볼 것이다”고 예상했다.

 

 

 

◆ 미국 증시

- DOW: 34,987.02p (53.79p, +0.15%)

- S&P500: 4,360.03p (-14.27p, -0.33%)

- NASDAQ: 14,543.13p (-101.82p, -0.70%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $91.66 (+0.38, +0.42%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $54.01 (+0.13, +0.24%)

- Eurex kospi 200: 433.35p (-0.90p, -0.21%)

- NDF 환율(1개월물): 1,141.70원 / 전일 대비 1원 하락 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 92.588 (+0.178, +0.19%)

- 유로/달러: 1.1812 (-0.0025, -0.21%)

- 달러/엔: 109.84 (-0.13, -0.12%)

- 파운드/달러: 1.3825 (-0.0035, -0.25%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 0.2251% (+0.2bp)

- 5년물: 0.7784% (-1.6bp)

- 10년물: 1.2989% (-4.7bp)

- 30년물: 1.9258% (-4.5bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +107.38bp (-4.91bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 110*07 (+0*00 , +0%)

- 5YR T-Notes: 123*29 3/4 (+0*02 3/4, +0.07%)

- 10YR T-Notes: 133*25 1/2 (+0*11 , +0.26%)

- US T-Bonds: 163*29 (+1*10 , +0.81%)

- Ultra US T-Bonds: 198*10 (+2*17 , +1.29%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 71.65 (-1.48, -2.02%)

- 브렌트유: 73.47 (-1.29, -1.73%)

- 금: 1,829.00 (+4, +0.22%)

- 은: 26.394 (+0.123, +0.47%)

- 아연(LME, 3M): 2,968.50 (+43.0, +1.47%)

- 구리: 432.3 (+5.55, +1.3%)

- 옥수수: 556.25 (-2.5, -0.45%)

- 밀: 672 (+17.75, +2.71%)

- 대두: 1,380.00 (-3.25, -0.23%)

- BDI: 3,139.00 (-89, -2.76%)