글로벌 자본시장 규모의 상대적 비교

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전 세계의 모든 돈과 시장을 파악해보자

Easy Money의 시대는 이제 공식적으로 끝났습니다. 15년 동안 중앙은행과 정부는 자금 창출, 제로 금리 정책, 그리고 최근에는 공격적인 코로나 재정 부양책을 통해 세계 경제를 부양하려고 노력해왔습니다.

 

이 기간 동안 자본 조달 비용이 거의 제로(0)에 가까웠기 때문에 투자자들은 먼 미래에 현금 흐름에 더 많은 가치를 두기 시작했습니다. 자산에 거품이 끼고 중앙은행의 대차대조표가 확대되었으며, 자금이 NFT, 암호 또는 검증된 벤처 지원 스타트업과 같은 더 많은 투기적인 자산으로 이동했습니다.

 

그러나 지속적인 인플레이션이 이러한 정책들 중 많은 것들을 갑자기 뒤집게 만든 후에 저금리 시대는 끝이 났습니다. 워렌 버핏이 말했듯이, 썰물이 빠졌을 때 비로소 "누가 벌거벗고 헤엄쳤는지" 알 수 있습니다.

 

2022년 통화 및 시장 크기

미국 연방준비제도이사회(FRB)의 대차대조표상의 자산이나 세계 억만장자들이 보유하고 있는 개인 재산을 비교해보면 많은 자산들이 필요합니다. 다양한 사업, 통화, 원자재 등을 통해 자산의 규모를 비교해보면 좋을 것 같습니다.

$100B이라는 돈은 Nord Stream 2 파이프라인을 건설하는 데 충분한 비용을 지불하고 NHL의 모든 구단을 매수하고 FTX를 구하는데 충분한 돈입니다.

 

자산군	규모	소스	기타
SBF(최대 규모 순자산)	260억달러	블룸버그	현재 10억달러 미만
프로 스포츠 팀	1천3백억달러	포브스	북미의 주요 프로팀
암호 화폐	7,600억달러	코인마켓캡	2달러로 정점을 찍었다.2021년 8T
우크라이나 GDP	1,300억달러	세계은행	미시시피의 GDP와 비교 가능
러시아의 GDP	1조 8천억 달러	세계은행	세계 11위의 경제대국
연간 군사비	2조 1천억 달러	SIPRI	2021년 데이터
각 국의 통화가치	8조 달러	BIS	2020년 데이터
골드	11조 5천억 달러	세계 금 평의회	현재 존재하는 금은 205,238톤이다.
억만장자	12조 7천억 달러	포브스	2668명의 억만장자의 재산 합계
중앙은행 자산	28조 달러	무역 경제학	Fed, BoJ, 중국은행 및 유로존만 해당
S&P 500	36조달러	슬릭차트	2022년 11월 20일
중국의 GDP	17조 7천억 달러	세계은행
미국의 GDP	23조 달러	세계은행
M1	49조 달러	무역 경제학	미국, 중국, 유로 지역, 일본만 해당
M2	82조 7천억 달러	무역 경제학	미국, 중국, 유로 지역, 일본만 해당
글로벌 주식	95조 9천억 달러	WFE	최신 2022년 데이터
글로벌 채권	300조 1천억 달러	IIF	2022년 2분기
글로벌 부동산	326조 5천억 달러	구세주	2020년 데이터
글로벌 부의 가치	463조 6천억 달러	크레디트 스위스	2022년 보고서
파생상품(현물)	12조 4천억 달러	BIS
파생상품(선물)	600조달러	BIS

2017년에는 애플의 시가총액은 8070억달러에 불과했고, 모든 가상화폐의 규모를 합치면 1730억달러에 달했습니다. 게다가 전 세계 부채 총액은 215조 달러였습니다.

자산	2017년	2022년	변화(%)
애플 시가총액	8070억달러	2조 3천억 달러	+185%
가상화폐	1,730억달러	7,600억달러	+339%
Fed 대차대조표	4조 5천억 달러	8조 7천억 달러	+93%
주식 시장	73조달러	95조 9천억 달러	+31%
글로벌 채권	215조달러	300조달러	+40%

그리고 불과 5년 만에 애플은 거의 4배 증가했고, 가상화폐 또한 2022년 고점을 기준으로 수조 달러 규모로 상승했었습니다. 자산은 계속해서 증가했습니다.

한편, 글로벌 부채는 계속 증가하고 있으며, 5년간 85조 달러 증가했습니다. 금리가 계속 상승할 것으로 예상되고, 기업들이 비용 절감을 하고, 정부가 지출과 차입에 자제하고 있는 가운데 이런 자본의 규모를 생각해보면 아득하기만 합니다.

 

이렇게 큰 자본시장에서 이제 Easy Money의 시대가 끝이 났는데 어떻게 행동해야할까요?