미국증시 시황, 물가 피크아웃? 3대 지수 급등 05. 27

미국증시는 소매업체들의 실적호조와 인플레이션 피크아웃 전망에 이틀간 상승하며 마감했다. 다우지수는 8주 동안 하락을 마감하고 상승했고 S&P500과 나스닥은 7주 연속 하락을 마감했다.

 

연준이 가장 데이터로 참고를 많이하는 PCE물가가 발표되었다.

근원 소비자 물가지수는 YoY 4.9%, MoM 0.3% 상승하면서 고점을 찍었다는 인식을 줬다. 이 때문에 인플레이션 피크아웃 이야기가 나오고 금요일 시장이 크게 상승할 수 있었다. 개인적으로 가장 중요하게 보는 것은 근로자들의 "임금"인데 개인소득 지표에서는 소폭 하락으로 나와서 다음달 고용지표에서 시간당 임금 상승률을 기대해볼 수 있겠다.

 

 

지난 주 월마트, 타겟 등 유통 대표업체들의 실적 악화로 소비둔화 우려와 경기침체가 아니냐는 의견이 나왔지만 이번주 달러제너럴, 달러트리 등 상대적 저가 물건을 판매하는 유통업체들의 실적은 좋았고 가이던스 역시 좋게 발표하면서 주가가 급등했다. 소비자들이 고가의 물품 대신 상대적으로 가격이 저렴한 제품을 많이 구매한다는 것을 의미하고 달러제너럴에서는 중산층까지 자신들의 매장으로 올 수 있다고 전망했다.

 

Finviz Map을 보면 낙폭이 클수록 반등도 크다는 걸 알 수 있다. 빅테크 중에서는 MSFT, FB를 제외한 종목들이 4%이상 상승하면서 큰 반등을 보여줬다.

 

기업들이 실적을 발표하면서 컨퍼런스 콜을 하게되는데 경영진이 언급한 단어들의 빈도를 보여준다. 인플레이션, 공급망, 우크라이나 3가지를 가장 많이 언급했다.

특히 우크라이나는 지난 3분기만해도 거의 없었는데 4분기부터 등장해 1분기 실적발표 시즌에는 S&P500 기업의 절반이상이 우크라이나 전쟁 이슈를 언급했다. 그만큼 우크라이나 전쟁이 가져온 영향이 지대하다고 볼 수 있다.

 

미국 금리는 장기채 위주로 소폭 하락마감했다. 단기채는 기준금리의 영향을 많이 받기 때문에 연준의 스탠스 변화가 있지 않는 한 크게 움직임은 없을 것이고 장기채는 경기 전망이 변한다면 방향성을 보여줄 것이다.

 

5월 27일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

▲ 코스트코 홀세일(COST): Credit Suisse는 매출총이익 증가율이 이전 실적발표 대비 빠르게 둔화되는 모습이 확인되었다고 지적했다. 투자의견 중립을 유지하면서 목표주가를 570달러에서 550달러로 하향했다.

▲ 메이시스(M): 모간스탠리는 매크로 악재가 대두되고 있는 상황에서, 타 백화점 기업들 대비 우수한 펀더멘털이 확인되면서 outperform할기회가 있다고 분석했다. 투자의견을 비중축소에서 시장비중으로 상향했다.

▲ 마블 테크놀로지 그룹(MRVL): 코웬은 데이터센터, 5G 네트워크, 자율주행 기술 등이 강력한 반도체 수요를 자극하고 있다고 언급했다. outperform 의견을 유지했고, 목표주가는 100달러에서 85달러로 하향 조정했다.

▲ 울타 뷰티(ULTA): 오펜하이머는 경영진의 우수한 실행력이 호실적으로 나타난 가운데, 앞으로는 기고효과와 이익률 축소가 리스크로 거론될 것이라고 전망했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가는 470달러에서 485달러로 상향 조정했다.

▲ 워크데이(WDAY): Canaccord Genuity는 신상품 파이프라인 지연이 리스크로 거론되고 있어, 단기적 불안이 크다고 지적했다. 하지만 장기적 매력은 매우 높다고 평가했다. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 325달러에서 200달러로 하향 조정했다.

▲ 메드트로닉(MDT): RBC Capital은 컨센서스를 하회하는 실적과 공급체인 차질에 따른 소극적 가이던스 등으로 인해 주가가 저점에 가까워진 상태라고 분석했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가는 135달러에서 122달러로 하향 조정했다.