미국증시 파월의장 5월 50bp 인상 가능성, 인플레 피크아웃 기대 약화 04. 21

미 증시는 전일 하락에 대한 반발 매수세와 테슬라(+3.23%) 효과로 상승 출발. 특히 나스닥이 한 때 2% 가까이 상승하는 등 기술주가 상승을 견인. 그러나 미국 국채 금리가 연준 위원들의 공격적인 통화정책 발언으로 급등하자 매물이 출회. 파월 연준 의장 또한 인플레 피크아웃 기대 약화 발언과 5월 50bp 인상을 주장하는 등 매파적인 발언이 진행되자 지수 낙폭이 확대. 특히 전일에 이어 팬데믹 수혜주의 하락이 특징(다우 -1.05%, 나스닥 -2.07%, S&P500 -1.48%, 러셀2000 -2.29%)

 

파월 장관은 국제통화기금(IMF)에서 ”금리 인상을 위해 좀 더 빨리 움직이는 것이 적절하다”고 말했다. 50 베이시스 포인트는 5월 회의에서 다룰 것이라고 말했다.

 

Fed watchtool에서 5월 기준 50 베이시스 포인트에 대한 기대치는 97.6%로 높아졌다.

금리 인상과 함께 연준은 조만간 보유 중인 채권 규모 축소에 나설 것으로 보인다. 중앙은행의 대차대조표는 현재 거의 9조 달러에 육박하고 있으며 주로 채권과 모기지 증권으로 구성되어 있다. 3월 FOMC 회의에서 논의된 내용으로 연준이 결국 매달 만기 채권 수익금 950억 달러를 회수할 수 있게 될 것임을 시사했다.

 

파월 장관은 인플레이션이 아니라면 미국 경제는 매우 강한 상태이며 노동시장 역시 역사적으로 좋은 수준이라고 말했다.

 

SNAP— 1분기 실적발표 이후 주가가 6% 이상 급등했다. 스냅은 수익과 매출에 대한 2분기의 실망스러운 가이던스를 제시했다. 하지만 일일 활성사용자 증가율은 연평균 18%로 예상보다 높았다.

 

GAP — CEO 낸시 그린이 이번 주에 회사를 그만둔다고 발표한 후 주가는 10% 폭락했다. 갭은 올드 네이비 사업 내에서의 어려움을 들며 2022 회계연도 순판매 증가 전망을 낮췄다.

 

4월 21일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

▲ 테슬라(TSLA): 제프리스는 자동차 사업 이익률이 30%에 도달하는 등 주요 성장지표들이 모두 강력했다고 언급했으며, 가이던스도 또한 투자자들의 낙관론을 지지한다고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 1,250달러를 유지했다.

▲ 룰루레몬 애슬레티카(LULU): 코웬은 제품 혁신과 프랜차이즈 확대, 매장 확충, 글로벌 시장 진출 등 다양한 성장동력들이 제기되고 있다고 언급했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 507달러에서 497달러로 하향했다.

▲ 알코아(AA): 씨티는 알루미늄 가격 상승세 전망이 불확실해졌다고 언급했으며, 지난 2년간 주가가 1,000% 상승했기 때문에 투자 포지션을 재검토할 때가 되었다고 판단했다. 투자의견을 매수에서 중립으로 하향했고, 목표주가는 84달러로 유지했다.

▲ 프록터 앤드 갬블(PG): 레이먼드제임스파이낸셜은 비용증가 문제에도 불구하고, 강력한 소비자 수요가 실적 및 주가를 지지하고 있다고 분석했다. 투자의견 outperform을 유지하고 목표주가를 175달러에서 180달러로 상향했다.

▲ 일렉트로닉 아츠(EA): 스티펄은 FY23(3월 결산)까지는 성장세가 충분히 강력한 모습을 보이지 못할 것이나, FY24에는 성장세 가속이 시작될 것이라고 기대했다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가는 165달러에서 155달러로 하향했다.

▲ 워너 뮤직 그룹(WMG): Guggenheim은 음악 스트리밍 시장의 성장세 둔화와 환율 상승에 따른 타격을 반영하여 목표주가를 50달러에서 39달러로 하향 조정했다. 투자의견은 매수로 유지했다.

 

◆ 미국 증시

- DOW: 34,792.76p (-368.03p, -1.05%)

- S&P500: 4,393.66p (-65.79p, -1.48%)

- NASDAQ: 13,174.65p (-278.42p, -2.07%)

- 러셀2000: 1,991.46p (-46.72p, -2.29%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $68.32 (-1.25, -1.80%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $42.76 (-0.84, -1.93%)

- 필라델피아 반도체: 3,058.74 (-83.46, -2.66%)

- Eurex kospi 200: 356.10p (-2.80p, -0.78%)

- NDF 환율(1개월물): 1,241.40원 / 전일 대비 2원 상승 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 100.566 (+0.176, +0.18%)

- 유로/달러: 1.0842 (-0.0011, -0.1%)

- 달러/엔: 128.29 (+0.43, +0.34%)

- 파운드/달러: 1.3032 (-0.0036, -0.28%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 2.6655% (+9bp)

- 5년물: 2.9516% (+9bp)

- 10년물: 2.896% (+6.4bp)

- 30년물: 2.914% (+4.2bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +23.05bp (-2.62bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 105*09 (-0*06 , -0.2%)

- 5YR T-Notes: 112*09 3/4 (-0*17 3/4, -0.49%)

- 10YR T-Notes: 118*24 (-0*24 , -0.63%)

- US T-Bonds: 140*02 (-0*31 , -0.69%)

- Ultra US T-Bonds: 161*10 (-1*24 , -1.07%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 103.79 (+1.6, +1.57%)

- 브렌트유: 108.33 (+1.53, +1.43%)

- 천연가스: 6.89 (-0.04, -0.65%)

- 금: 1,948.20 (-7.4, -0.38%)

- 은: 24.702 (-0.653, -2.58%)

- 아연(LME, 3M): 4,450.00 (+32.0, +0.72%)

- 구리: 472.25 (+4.7, +1.01%)

- 옥수수: 795.25 (-14.75, -1.82%)

- 밀: 1076.5 (-21, -1.91%)

- 대두: 1,719.50 (+2.5, +0.15%)

- BDI: 2,142.00 (+27, +1.28%)