미국증시, FOMC 의사록 공개 후 보합 마감 02. 16

미 증시는 우크라이나를 둘러싼 서방국가들과 러시아간의 마찰이 재 점화되며 하락하기도 했으나, 미국 실물 경제지표가 개선되고, 연준 위원들이 온건한 통화정책을 시사하자 하락폭이 확대되지는 않음. 이런 가운데 1월 FOMC 의사록 공개를 통해 시장이 우려하는 공격적인 연준의 통화정책 가능성이 약화되자 낙폭이 축소되거나 상승 전환에 성공하는 등 위험자산 선호심리가 여전히 높은 모습(다우 -0.16%, 나스닥 -0.11%, S&P500 +0.09%, 러셀2000 +0.14%)

 

의사록에 따르면 연준위원들은 가장 최근 회의에서 금리 인상을 시작하고 대차대조표를 줄이기 위한 계획을 실행에 옮겼습니다. 공격적인 금리인상 보다는 대차대조표 축소에 초점이 맞춰진 베이지북이 발표되면서 시장은 비둘기적인 소식에 반등했습니다. 기존에 불라드 총재가 7월까지 1.7%까지 금리를 올려야한다고 주장해 시장이 매파적인 연준의 행동을 미리 선반영했습니다.

 

BoA에 따르면 미국 소비자들의 신용카드 지출이 작년대비 20%증가했다고합니다. 저축 역시 6~7개월 연속 증가 추세라면서 정부의 부양프로그램이 종료된 후 소비가 줄어들 것이라고 했지만 여전히 강한 소비를 보여주고 있다고 말했습니다. 이 날 1월 소매판매 지수가 발표되었는데 3.8%로 예상치 2.5%보다 높게 나왔습니다. 온라인 쇼핑과 가구 판매는 증가세를 보인 반면 스포츠 용품과 휘발유는 감소했습니다.

 

구글의 안드로이드 프라이버시 강화 정책으로 인해 메타를 포함한 SNS 기업과 실적 호조를 기록한 TTD가 하락했습니다. 광고 단가는 iOS가 높은 편이지만 글로벌 스마트폰 보급 대수에서 안드로이드 점유율은 80% 가량이기 때문에 애플 ATT와 같은 영향이 나타난다면 또다시 우려가 확대될 수 있는 이슈입니다. 구글은 향후 2년 동안 현재 정책을 계속 지원할 것이라고 밝혔습니다.

 

ViacomCBS는 S&P 500에서 가장 큰 낙폭을 기록했으며 회사가 스트리밍에 집중하기 위해 자체 브랜드를 Paramount Global로 변경한다고 밝힌 후 주가가 17% 이상 하락했습니다. 또한 예상보다 낮은 실적을 발표했습니다.

 

[실적 발표] 크록스(CROX), 호실적 발표

크록스는 '21년 4분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 5억 8,660만 달러(+42.5% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 589만 달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 2.15달러(+103% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.25달러 상회한다. 소비자직접판매(DTC) 매출이 44%, 도매 매출이 40% 증가한 것으로 나타났다. '21년 전체로 기간을 확장할 경우, DTC 매출 증가율은 64%, 도매 매출 증가율은 69%로 나타났다. 지역별로는 아메리카 86%, 아시아태평양 21%, 유럽, 중동, 아프리카 42% 등을 기록하며 모든 부문에서의 매출 성장이 확인되었다. 경영진은 '22년 1분기 매출 가이던스를 6.05억~6.30억 달러로 제시했으며, 이는 컨센서스 6.33억 달러를 하회한다. 조정 영업이익률 가이던스는 22%로 제시되었는데, 항공물류 운임 증가가 이익률에 하방압력을 가하고 있다고 언급했다. 한편 '22년 전체 매출 증가율 가이던스는 20% 이상일 것이라고 제시되었으며, 이는 HEYDUDE 부문을 제외한 수치이다. 조정 영업이익률 가이던스는 26%로 제시되었고, EPS 가이던스는 9.70~10.25달러로 제시되었다. FactSet EPS 컨센서스는 9.84달러에 형성되어 있다.

 

[실적 발표] 쇼피파이(SHOP), '22년 매출 증가율 둔화 언급

쇼피파이는 '21년 4분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 13.8억 달러(+41.1% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.4억 달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 1.36달러(-13.9% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.06달러 상회한다. 4분기 순손실액은 3.71억 달러로 나타났는데, '20년 4분기에는 1.24억 달러 흑자를 기록한 것에서 반전한 것이다. 이러한 4분기 손실에는 투자 관련 비용 5.09억 달러가 영향을 미쳤다. 매장 솔루션 매출이 10.29억 달러를 기록했으며, 구독 매출이 3.51억 달러를 기록했다. 이 중에서 월간반복매출은 1.02억 달러로 나타나고 있다. 쇼피파이 플랫폼상 총거래액(GMV)은 541억 달러(+31% YoY)를 기록했고, 총결제액(GPV)은 277억 달러를 기록했다. FactSet의 GMV 컨센서스는 530억 달러에 형성되었던 바 있다. '21년 전체 매출 증가율은 57%를 기록했는데, 경영진은 '22년 매출 증가율은 이보다 둔화될 것이라고 언급했다.

 

2월 16일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

▲ 에어비앤비(ABNB): 파이퍼샌들러는 이번 실적발표에서 확인된 우수한 성장 모멘텀이 '22년 전반에 걸쳐 계속될 것이라고 예상했다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가를 169달러에서 194달러로 상향 조정했다.

▲ 매리어트 인터내셔널(MAR): Deutsche Bank는 여행 수요를 가리키는 지표들이 견고하다고 언급하면서, '22년 하반기부터는 주주환원 정책도 확대될 것이라고 예상했다. 투자의견은 보유를 유지했고, 목표주가를 150달러에서 164달러로 상향했다.

▲ 메드트로닉(MDT): 파이퍼샌들러는 '23년에는 동사가 신장신경차단시술(renal denervation) 승인을 받을 것으로 보았지만, 승인 이후실제로 전문의들의 도입이 이루어질지는 불분명하다고 지적했다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가를 110달러에서 105달러로 하향했다.

▲ 레이시언 테크놀로지스(RTX): Wolfe Research는 항공/우주 섹터에서 동사가 막대한 애프터마켓 시장기회를 가지고 있다고 분석했으며, 이러한 시장기회와 잉여현금흐름이 저평가되어 있다고 지적했다. 투자의견 outperform을 유지했고 목표주가를 110달러에서 111달러로 조정했다.

▲ 카맥스(KMX): 에버코어는 중고차 가격이 지나치게 높고, '24년까지도 자동차 공급부족 문제가 계속될 것으로 예상되는 가운데, 카맥스는 높은 비용부담을 짊어지며 이익률 타격을 받게 될 것이라고 분석했다. 투자의견을 outperform에서 in-line으로, 목표주가를 145달러에서 120달러로 하향 조정했다.

▲ 솔라에지 테크놀로지스(SEDG): BMO Capital은 인버터 수요가 강력하여 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했고, '22년 하반기부터는 공급체인 차질도 완화될 것이라고 예상했으나, 현시점에서는 공급체인 차질에 따른 피해가 반영되어야 한다고 전했다. 투자의견 outperform을유지했지만, 목표주가는 351달러에서 344달러로 하향했다.

 

◆ 미국 증시

- DOW: 34,934.27p (-54.57p, -0.16%)

- S&P500: 4,475.01p (+3.94p, +0.09%)

- NASDAQ: 14,124.09p (-15.67p, -0.11%)

- 러셀2000: 2,079.31p (+2.85p, +0.14%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $73.68 (+0.88, +1.21%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $49.79 (+0.36, +0.73%)

- 필라델피아 반도체: 3,555.69 (+1.24, +0.03%)

- Eurex kospi 200: 369.40p (+2.05p, +0.56%)

- NDF 환율(1개월물): 1,197.29원 / 전일 대비 1원 하락 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 95.789 (-0.2, -0.21%)

- 유로/달러: 1.1376 (+0.0017, +0.15%)

- 달러/엔: 115.45 (-0.16, -0.14%)

- 파운드/달러: 1.3589 (+0.0051, +0.38%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 1.5167% (-6.1bp)

- 5년물: 1.9118% (-2.8bp)

- 10년물: 2.0312% (-1.2bp)

- 30년물: 2.3344% (-2.3bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +51.45bp (+4.85bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 107*21 (+0*02 3/4, +0.08%)

- 5YR T-Notes: 117*19 1/2 (+0*03 3/4, +0.1%)

- 10YR T-Notes: 125*26 (+0*02 1/2, +0.06%)

- US T-Bonds: 150*27 (+0*03 , +0.06%)

- Ultra US T-Bonds: 179*13 (-0*01 , -0.02%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 93.66 (+1.59, +1.73%)

- 브렌트유: 94.81 (+1.53, +1.64%)

- 천연가스: 4.63 (+0.32, +7.43%)

- 금: 1,871.50 (+15.3, +0.82%)

- 은: 23.654 (+0.264, +1.13%)

- 아연(LME, 3M): 3,584.00 (+2.0, +0.06%)

- 구리: 454.1 (+0.5, +0.11%)

- 옥수수: 645.75 (+8.25, +1.29%)

- 대두: 1,591.25 (+35.5, +2.28%)

- BDI: 1,968.00 (-16, -0.81%)