미국증시 금리 상승에 따른 기술주 하락

미 증시는 파월 연준의장 재 지명 소식을 소화하며 보합권 혼조세로 출발했으나, 국채금리 상승세가 지속되자 기술주 중심으로 매물 출회되며 나스닥의 낙폭 확대. 특히 테슬라가 사이버트럭 생산 지연 등을 이유로 급락하자 나스닥의 낙폭이 더욱 컸지만, 장 후반 최근 하락에 따른 반발 매수세 유입되며 낙폭 축소. 특히 금융과 에너지 업종의 강세로 다우지수 및 S&P500이 상승한 점도 특징(다우 +0.55%, 나스닥 -0.50%, S&P500 +0.17%, 러셀2000 -0.15%)

 

미국채 10년물이 이틀동안 계속 상승했습니다. 그 여파로 대형 기술주는 차익실현과 금리 부담으로 하락했고 그 동안 성장주로 많이 상승했던 종목들이 하락했습니다. 파월의장의 연임으로 인플레이션 파이터로 바뀔 것을 예상하고 있는 시장은 현재와 같은 긴축은 끝이 나고 이제 인플레이션과 싸우는 연준의 모습을 그리고 있습니다.

금리가 오르면서 은행주들은 상승을 했고 에너지 섹터는 전략비축유 방출이 확인되면서 다시 반등했습니다. 전략비축유를 방출하더라도 다시 채워넣어야하기 때문에 유가가 반등한 것으로 보입니다.

 

시장은 전형적인 경제가 회복되면서 금리가 상승하는 시기의 모습을 보였다고 생각합니다. 코로나가 다시 확산되는 우려가 있지만 이미 위드코로나를 시행했을 때부터 알고 있던 내용일 것입니다. 다만 일부 다시 락다운을 하는 국가가 나타나서 생각보다 우려가 존재하지만 정책을 바꿀 수준은 아니라고 판단됩니다.

 

오늘 장은 특별히 개별적으로 언급할 종목과 소식이 별로 없다고 판단됩니다. 

 

11월 23일 주요 종목 IB 투자의견

 

▲ 제너럴 일렉트릭(GE): 모간스탠리는 턴어라운드 계획이 기업 분할을 통해 완성될 것이라고 언급하면서, 앞으로의 성장동력들을 고려했을때 리스크 대비 보상 비율이 매력적이라고 분석했다. 투자의견 비중확대, 목표주가 125달러를 제시했다.

 

▲ 애브비(ABBV): Societe Generale는 Allergan 인수 효과 등을 고려했을 때, 경영진이 제시한 장기 가이던스가 충분히 달성될 수 있다고 보았다. 투자의견을 보유에서 매수로 상향했고, 목표주가를 111달러에서 172달러로 상향했다.

 

▲ 세일스포스닷컴(CRM): 제프리스는 설문조사 결과 동사 파이프라인 향상에 대한 긍정적 평가가 이루어졌으며, 고객사들의 심리 또한 개선되었다고 밝혔다. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 325달러에서 360달러로 상향 조정했다.

 

▲ 줌 비디오 커뮤니케이션스(ZM): 에버코어는 향후 성장 전망이 불안정하며 이익률도 하락할 것이라고 언급했다. 투자의견 in-line을 유지했고 목표주가를 255달러에서 235달러로 하향 조정했다.

 

▲ 모더나(MRNA): 모간스탠리는 개발 중인 인플루엔자 백신의 초기 연구 자료가 매우 긍정적이었다고 언급하면서, 백신 개발에 성공할 경우시장기회가 막대하다고 강조했다. 투자의견 시장비중과 목표주가 313달러를 유지했다.

 

▲ 팰로 앨토 네트웍스(PANW): 아거스는 사이버공격이 계속해서 보도되면서 사이버보안 수요가 강력하게 유지될 것이라고 언급했으며, 사이버보안 섹터가 파편화돼있는 상황에서 점유율 확대가 기대된다고 밝혔다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 530달러에서 620달러로 상향했다.

 

▲ 캐노피 그로스(CGC): 제프리스는 영업 펀더멘털이 악화되었으나 이는 충분히 반영된 사항이라고 분석했으며, 미국 당국의 마리화나 승인확대가 중요한 상승촉매제가 될 것이라고 기대했다. 투자의견 보유를 유지했다.

 

부킹 홀딩스(BKNG), 유럽 여행 예약 증가하면서 수혜 예상

 

Tigress Financial의 Ivan Feinseth 애널리스트는 유럽 여행 시장이 회복하면서 부킹 홀딩스가 수혜를 누릴 것이라고 언급했다. "글로벌 여행 시장이 회복세를 보이고 있다. 여행사, 항공사들은 예약 증가세를 누리고 있으며, 특히 유럽에서의 예약 증가가 활발하다"고 분석했다. "부킹 홀딩스는 등록된 숙박시설들의 상당수가 유럽에 소재해있기 때문에, 이러한 추세로부터 수혜를 누릴 수 있다. 유럽은 부킹 홀딩스의 지역별 수익성에서도 상위이다"고 강조했다. 투자의견 강력매수를 유지했으며, 목표주가를 3,150달러로 제시했다.

 

줌 비디오 커뮤니케이션스(ZM), 성장세 둔화 우려 계속될 것

 

Deutsche Bank의 Matthew Nikam 애널리스트는 줌 비디오 커뮤니케이션스의 실적발표가 우려를 불식시킬 수는 없는 것이었다고 판단했다. "줌 비디오는 중요 성장동력을 확보하기 위한 투자와 정책을 전개하고 있다. 하지만 기고효과에 부딪히면서 그 성장세는 유의미하게 둔화될것이며, 앞으로는 수익성 또한 악화될 것이다"고 전망했다. "FY22 3분기(8~10월) 실적발표에서 줌 비디오의 기업 대상 사업과 수익성 측면에서는 긍정적인 지표들이 확인되었으나, 성장세 둔화는 피할수 없을 것이며 특히 잉여현금흐름 악화가 우려를 살 것이다"고 예상했다. 투자의견 보유를 유지했고, 목표주가를 350달러에서 280달러로 하향 조정했다.

 

◆ 미국 증시

- DOW: 35,813.80p (+194.55p, +0.55%)

- S&P500: 4,690.70p (+7.76p, +0.17%)

- NASDAQ: 15,775.14p (-79.62p, -0.50%)

- 러셀2000: 2,327.86p (-3.49p, -0.15%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $79.41 (-0.62, -0.77%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $50.46 (-0.05, -0.1%)

- 필라델피아 반도체: 3,834.43 (-12.7, -0.33%)

- Eurex kospi 200: 395.80p (-0.25p, -0.06%)

- NDF 환율(1개월물): 1,191.40원 / 전일 대비 1원 상승 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 96.479 (-0.069, -0.07%)

- 유로/달러: 1.1249 (+0.0012, +0.11%)

- 달러/엔: 115.13 (+0.25, +0.22%)

- 파운드/달러: 1.338 (-0.0017, -0.13%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 0.6122% (+2.8bp)

- 5년물: 1.3424% (+2.6bp)

- 10년물: 1.6772% (+5.4bp)

- 30년물: 2.0357% (+7.4bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +106.50bp (+2.56bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 109*17 (+0*01 1/4, +0.04%)

- 5YR T-Notes: 121*02 1/2 (0*00 , 0%)

- 10YR T-Notes: 129*25 (-0*07 , -0.17%)

- US T-Bonds: 159*12 (-0*30 , -0.58%)

- Ultra US T-Bonds: 192*23 (-1*26 , -0.93%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 78.5 (+1.75, +2.28%)

- 브렌트유: 82.31 (+2.61, +3.27%)

- 천연가스: 5.04 (+0.25, +5.2%)

- 금: 1,786.30 (-22.8, -1.26%)

- 은: 23.492 (-0.87, -3.57%)

- 아연(LME, 3M): 3,301.00 (-47.5, -1.42%)

- 구리: 442.4 (+2.75, +0.63%)

- 옥수수: 588.25 (+4, +0.68%)

- 대두: 1,273.00 (-1.25, -0.1%)

- BDI: 2,645.00 (+93, +3.64%)