미국증시 테슬라, 페이팔 급락, 코인베이스 실적발표, SEC의 무료수수료 규제이슈 11. 09

미 증시는 생산자물가지수 및 파월 의장 발언을 소화하며 혼조세로 출발 했으나, 페이팔(-10.46%)과 테슬라(-11.99%) 등 개별 기업들의 급락으로 하락 전환. 특히 미국 증권거래위원회가 무료수수료 체계 변경을 고려하고 있다는 소식으로 일명 밈 주식 등 개별 종목들의 변동성이 확대된 점도 특징. 대체로 하락 전환 요인은 신규 이슈 보다는 수급적인 요인에 의한 결과로 추정(다우 -0.31%, 나스닥 -0.60%, S&P500 -0.35%, 러셀2000 -0.63%)

 

10월 생산자 물가 지수는 한 달 동안 0.6 %의 달 증가하여 예상치에 부합했습니다. 그럼에도 불구하고 10월 도매 가격은 1년 전보다 8.6%나 올랐는데, 이는 거의 11년 만에 가장 높은 상승이었습니다.

 

투자자들은 수요일 또 다른 주요 인플레이션 지표인 소비자 물가지수를 기다리고 있습니다. 10월 소비자 물가 지수도 전월 대비 0.6% 상승할 것으로 예상됩니다.

 

미국 SEC가 증권사들의 무료수수료 정책으로 밈 주식 등 변동성이 확대된다는 지적에 체계를 바꿀것이라는 이야기를 하자 관련된 기업들이 하락했습니다. 특히 로빈후드 같은 기업들은 수익성이 저해될 것이라면서 반발하고 있는데 아직 검토단계지만 통과가 된다면 밈주식들의 거래량이 줄어들어 상승이 제한될 수 있기에 AMC, 게임스톱 등의 밈주식이 하락했습니다.

 

 

코인베이스 실적발표

 

EPS: 주당 $1.62

매출: 13억 1000만 달러 vs 예상 15억 7000만 컨센서스 추정치

 

코인베이스는 월간 활성 거래 사용자가 2분기 880만 명에서 740만 명으로 전년 동기보다 감소했다고 밝혔습니다. 이는 1년 전 610만 명에서 증가한 수치입니다. 거래량은 전 분기의 4620억 달러에서 3270억 달러로 감소했습니다.

 

회사는 주주 서한에서 ”연간 실적이 분명히 보여주듯이 우리 사업은 불안정하다”고 말했습니다 . “Coinbase는 단기적 투자가 아니라 암호화폐 경제의 성장과 제품 및 서비스를 통해 사용자에게 서비스를 제공할 수 있는 비즈니스에 대한 장기 투자입니다. 우리는 투자자들이 이러한 관점을 취하기를 권장합니다.”라고 전했습니다.

 

 

General Electric(GE), 3개 기업으로 분할 예고

 

Seeking Alpha는 General Electric이 기업 분할을 예고했다고 보도했다. 프리마켓에서 General Electric 주가는 8% 상승 중이다. 일시적으로 14% 급등을 기록하기도 했다. "General Electric은 다양한 부문에서 사업을 영위하고 있지만, 포트폴리오를 단순화하기 위한 노력을 경주하고 있는 기업이다. 최근에는 항공기 리스 사업부인 GECAS가 AerCap(AER)에 매각되기도 했다"고 전했다. "General Electric 경영진은 이러한 포트폴리오 단순화를 기업 분할로 연결시킬 것이라고 밝혔다. 헬스케어 사업부인 GE Healthcare가 '23년 초에 독립하고, 산업재 부문인 GE Renewable Energy와 GE Power, GE Digital이 합병되어 '24년 초에 또 다른 하나의 기업으로 독립될 예정이다. 상기 2개 기업 독립 이후에는 General Electric 사명 아래 GE Aviation 정도만이 남게 된다"고 정리했다. "지난 수 년간 General Electric의 턴어라운드를 이끌어온 Culp CEO는 잔류기업인 General Electric의 경영을 맡게 될 전망이다"고 밝혔다. 이러한 분할 과정에서 약 20억 달러의 비용이 발생할 전망이다.

 

 

 

11월 9일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

 

▲ PayPal(PYPL): Credit Suisse는 3분기 매출 부진과 4분기 가이던스 하향을 반영하여 목표주가를 315달러에서 280달러로 하향 조정했다. 하지만 향후 5년간 실적 전망은 여전히 낙관적이라고 보았고, 따라서 outperform 의견을 유지했다.

 

▲ AMD(AMD): Susquehanna는 Meta(FB, 구 Facebook)와의 제휴가 데이터센터, 서버 사업의 성장 전망을 지지한다고 분석했다. 긍정적 전망 의견을 유지했고, 목표주가를 145달러에서 175달러로 상향 조정했다.

 

▲ Newmont(NEM): Canaccord Genuity는 가이던스 하향 조정 등을 반영하여 목표주가를 66달러에서 64달러로 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

 

▲ Sociedad Quimica y Minera(SQM): Deutsche Bank는 지난 3개월간 동종기업 대비 underperform했지만, 리튬 가격 동향을 고려했을 때 '22년에 걸쳐 이를 따라잡을 것이라고 예상했다. Catalyst Call Buy 종목으로 선정했다.

 

▲ Coty(COTY): Raymond James는 비용절감 효과와 매출에서 배달 서비스 등이 차지하는 비중을 분석한 결과, 유연한 재무상태가 이익률 상승으로 연결될 수 있다고 예상했다. 투자의견을 marketperform에서 outperform으로 상향했고, 목표주가는 14달러로 제시했다.

 

▲ Trade Desk(TTD): Wells Fargo는 Apple(AAPL)의 iOS 개인정보보호 정책 조정으로 인한 디지털 광고 시장 압박을 겪지 않는다는 점이 모멘텀 강화에 기여할 것이라고 분석했다. 투자의견 비중확대를 유지했으며, 목표주가를 115달러에서 120달러로 상향했다

 

▲ Zynga(ZNGA): Barclays는 StarLark 매출 기여에도 불구하고 28억 달러라는 수주 가이던스가 유지된 점이 실망스러운 사용량 및 결제액(bookings)을 가리킨다고 평가했다. 투자의견 비중확대를 유지했지만, 목표주가를 12달러에서 10달러로 하향했다.

 

NVIDIA(NVDA) Omniverse, 수익화 모델 주목해야

 

NVIDIA는 오는 11월 17일에 FY22 3분기(8~10월) 실적을 발표할 예정이다. NVIDIA는 8~11일에 걸쳐 개최되는 GPU Technical Conference(이하 GTC 2021)에 참여하고 있다. Truist의 William Stein 애널리스트는 NVIDIA Omniverse가 어느 정도의 수익화를 달성할지가 상승 모멘텀에 기여할 것이라고 언급했다. "GTC 2021에서, NVIDIA의 Huang CEO는 Omniverse 협업 플랫폼을 강조하면서 IT 섹터의 메타버스 도입 확대가 가속될 것임을 시사했다. 투자자들은 NVIDIA 투자전략을 구성하면서, Omniverse 사업이 강력한 성장동력으로 자리잡을 수 있다는 점에 주목해야 할 것이다"고 발언했다. "NVIDIA는 이미 데이터센터, 비디오 게임용 GPU를 통하여 우수한 성장세를 누리고 있다. 지난 '19년에 NVIDIA가 처음 Omniverse를 언급했을 때는 그 수익화 모델이 모호했지만, 메타버스가 각광받고 있는 지금 Omniverse는 확고한 상품으로 자리잡고 있다"고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 275달러를 제시했다. 한편 가상화폐 시장에서 비트코인, 이더리움 등이 신고점을 경신하면서 NVIDIA 주가에 추가적인 상승압력을 가하고 있다.

 

Walmart(WMT), 연말성수기와 인플레이션에서 수혜 누려

 

Walmart는 오는 16일에 FY22 2분기(8~10월) 실적을 발표할 예정이다. Oppenheimer의 Rupesh Parikh 애널리스트는 Walmart가 연말성수기 소비 및 인플레이션으로부터 수혜를 누리는 기업이라고 강조했다. "'21년 연말성수기에 미국인들의 소비는 매우 강력할 것으로 기대된다. 그리고 Walmart는 이로부터 수혜를 누리기에 유리한 기업이다"고강조했다. 또한 "미국의 소매 섹터는 현재 식품 인플레이션을 목격하고 있으며, 특히 신선식품 인플레이션이 두드러지고 있다. 이는 Walmart가 인플레이션으로부터 수혜를 누릴 수 있음을 가리킨다"고 분석했다. "공급체인 차질이 문제시되고 있으나, Walmart는 공급체인을 적절히 관리하고 있으며 이를 통해 우수한 실적 모멘텀을 누릴 수 있을 것이다" 고 전망했다. 투자의견 outperform과 목표주가 170달러를 유지했다. 또한 '22년 top pick 종목으로 선정했다.

 

AMD(AMD), Meta와의 제휴로 시장기회 더 커져

 

Stifel의 Patrick Ho 애널리스트는 AMD-Meta 제휴가 추가적인 시장기회를 보여주고 있다고 발언했다. "AMD가 Meta(FB, 구 Facebook)와 제휴한다고 발표했다. AMD는 이미 여러 분야에서 고성장세를 누리고 있는데, 이번 제휴를 통하여 그 성장 모멘텀이 추가로 가속될 것이라고 예상할 수 있다"고 전했다. "AMD와 NVIDIA(NVDA), Intel(INTC) 경쟁은 더욱 심화되고 있으며 데이터센터, 하이퍼스케일, 웹 서비스 등 다방면에서 나타나고 있다. 각 부문은 수천 억 달러에 달하는 매출 기회를 가지고 있다. AMD의 시장기회는 막대하다"고 강조했다. "앞으로도 AMD-Meta 제휴와 같은 호재가 더 발표될 것이다"고 보았다.

 

 

 

 

◆ 미국 증시

- DOW: 36,319.98p (-112.24p, -0.31%)

- S&P500: 4,685.25p (-16.45p, -0.35%)

- NASDAQ: 15,886.54p (-95.82p, -0.60%)

- 러셀2000: 2,427.29p (-15.45p, -0.63%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $79.18 (-0.47, -0.59%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $51.19 (-0.2, -0.39%)

- 필라델피아 반도체: 3,800.57 (-2.76, -0.07%)

- Eurex kospi 200: 389.05p (-1.45p, -0.37%)

- NDF 환율(1개월물): 1,179.84원 / 전일 대비 2원 상승 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 93.972 (-0.077, -0.08%)

- 유로/달러: 1.1595 (+0.0008, +0.07%)

- 달러/엔: 112.88 (-0.35, -0.31%)

- 파운드/달러: 1.3561 (-0.0002, -0.01%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 0.4148% (-2.8bp)

- 5년물: 1.0732% (-4.4bp)

- 10년물: 1.4341% (-5.6bp)

- 30년물: 1.8165% (-6.5bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +101.93bp (-2.78bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 109*26 1/2 (+0*02 , +0.07%)

- 5YR T-Notes: 122*12 1/4 (+0*08 1/4, +0.21%)

- 10YR T-Notes: 131*27 (+0*17 1/2, +0.42%)

- US T-Bonds: 163*23 (+1*14 , +0.89%)

- Ultra US T-Bonds: 200*25 (+2*17 , +1.28%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 84.15 (+2.22, +2.71%)

- 브렌트유: 84.78 (+1.35, +1.62%)

- 천연가스: 4.96 (-0.46, -8.53%)

- 금: 1,830.80 (+2.8, +0.15%)

- 은: 24.318 (-0.224, -0.91%)

- 아연(LME, 3M): 3,281.50 (+10.5, +0.32%)

- 구리: 437.3 (-2.6, -0.59%)

- 옥수수: 554.75 (+3.25, +0.59%)

- 대두: 1,212.00 (+23.5, +1.98%)

- BDI: 2,718.00 (+3, +0.11%)