미국증시, FOMC 불확실성 해소 03/17 미국주식 시황

미 증시는 10 년물 국채금리가 1.7% 가까이 상승을 하자 기술주 중심으로 매물 출회되며 나스닥은 장중 1.5% 가까이 하락. 그러나 연준이 FOMC 를 통해 금리 동결을 지속하고 경제 전망을 상향 조정하자 상승 전환 성공. 한편, 파월 의장이 테이퍼링 논의 시기에 대해 언급 후 상승폭이 확대되기도 했으나, 국채금리가 재차 상승세를 보이자 나스닥 또한 상승폭이 일부 축소되며 마감(다우 +0.58%, 나스닥 +0.40%, S&P500 +0.29%, 러셀 2000 +0.73%)

 

연준은 FOMC 를 통해 완전 고용과 인플레 수준 도달까지 기존의 국채 매입 규모를 유지할 것이라고 발표. 더불어 올해 성장률을 12 월 발표(4.2%) 보다 상향된 6.5%로 발표. 실업률도 5.0%에서 4.5%로 핵심 인플레이션은 1.8%에서 2.2%로 조정. 대체로 경제 전망과 인플레이션율을 상향 조정. 이런 가운데 금리는 2023 년까지 동결할 것이라고 발표. 다만 2022 년에 금리인상 주장 위원이 1 명에서 4 명으로 증가. 이 결과 이후 10 년물 국채 금리는 일부 선방영이 되었다는 평가 속 1.65~1.68% 내외 등락에 그쳐 영향이 제한. 그러나 강세를 보이던 달러화가 약세로 전환 했으며 1% 넘게 하락하던 나스닥이 상승 전환하기도 하는 등 변화가 진행.

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한편, 파월 연준의장은 주식시장에 긍정적인 발언을 주로 함. 인플레이션과 관련해서는 기저효과 등으로 상승하고 있으며 일시적으로 2%를 넘어설 수 있다며 우려를 완화. 테이퍼링과 관련해서는 논의 시기는 아직 아니며, 그 시기는 경제 정상화 기대가 아니라 실제적인 정상화가 ‘상당기간’ 진행이 된 이후라고 언급. 특히 전망에 기초해서 선재적으로 움직이지는 않을 것이라고 주장. 더 나아가 3 월 말 종료되는 SLR 은 며칠 내 결정 할 것이라고 발표. 이러한 파월 의장 발언 후 나스닥은 상승폭을 확대 했으며 특히 전기차, 태양광 등 테마주 중심으로 매수세가 집중되며 낙폭을 축소하거나 상승 전환. 다만, 장 마감 직전 국채 금리가 재차 상승폭을 확대하자 나스닥 중심으로 매물이 출회되며 상승분을 일부 축소하며 마감

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주요 업종 및 종목 동향

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애플(-0.65%)은 전일 삼성전자가 칩 관련 심각한 수급 불균형을 경고하며 신규 스마트폰 출시가 늦 어질 수 있다고 언급하자 아이폰 출시 지연 가능성이 부각되며 하락하기도 했으나 FOMC 이후 낙폭 을 축소했다. 동반 하락하던 스카이웍(+0.98%), 쿼보(+2.22%), 퀄컴(+0.20%) 등은 FOMC 이후 상 승 전환 했다. 마이크론(+3.64%)은 3D XPoint의 개발을 중단하고 자원을 CXL 지원 메모리 제품의 시장 도입을 가속화하는 데 집중할 것이라고 발표하자 상승했다. 이를 위해 유타에 있는 공장을 매 각한다고 언급한 데 따른 것으로 추정한다. 공동 개발자 인텔(+1.54%)도 상승 전환했다.

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수소에너지 기업인 플러그파워(-7.90%)는 R&D비용 등에서 회계 오류가 발견돼 재 작성한다고 발표 하자 전일 8% 넘게 하락한데 이어 오늘도 급락했다. 예상보다 양호한 실적을 발표한 건설업체 레나 르(+13.80%)는 실적 호전으로 급등했다. 반면, 똑같이 실적 호전을 발표한 쿠파소프트웨어(-4.80%) 와 스마트쉬트(-3.98%)는 금리 상승이 기술주 성장을 제어할 것이라며 작년만큼 성장 속도가 빠르 지 않을 것이라는 분석이 제기되며 하락했다. 이는 서비스나우(-2.80%) 등 소프트웨어 업종, 퍼스트 솔라(-2.81%) 등 태양광 등 테마 관련주의 약세를 부추겼다. 그러나 FOMC 이후 관련 기업들은 낙 폭이 축소되거나 상승 전환 했다. 특히 4% 가까이 급락하던 테슬라(+3.68%)는 FOMC 이후 상승 전 환하는 등 테마주들의 변화가 컸다.

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한국 주식시장 전망

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전일 한국 증시는 FOMC 를 앞두고 금리 변화 우려가 확산되자 매물이 출회되며 하락 했다. 이런 가운데 연준이 FOMC 를 통해 올해 성장률을 기존의 4.2%에서 6.5%로 상향 조정하는 등 경제 정상화 기조가 확대되고 있음을 보여준 점은 한국 증시에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상한다.

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특히 파월 연준의장이 테이퍼링 시기와 관련 기대 심리 만으로 선제적인 조치를 하지 않을 것이며 실제적인 성장이 상당기간 진행 된 이후 논의가 시작 될 것이라고 주장한 점은 투자 심리에 우호적이다. 더불어 달러화가 약세폭을 확대한 점, 한때 1.7% 가까이 상승 하던 10 년물 국채금리가 그 폭을 축소하는 등 안정을 보인 점은 외국인 수급에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망한다

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최근 우려가 높았던 미국의 FOMC 가 종료되고 그 결과가 주식시장 안정에 긍정적인 내용들이 나왔던 점을 감안 한국 증시는 강세를 보일 것으로 예상한다. 더 나아가 홍남기 부총리와 옐런 미 재무장관이 대화를 통해 확장적 재정 부양책에 대해 긍정적으로 언급한 점, 옐런 장관의 한미 통화 스와프 중요성 언급 등도 외환 시장 등 금융시장 안정 가능성을 높인다는 점에서 외국인 수급에 우호적이다. 다만, 여전히 미국 국채 금리가 상승세를 유지한 점, 이란 석유 수입하는 중국에 대해 미국이 경고하는 등 미-중 마찰이 지속된 점 등은 부담을 줄 것으로 예상돼 상승폭은 제한될 것으로 전망한다.

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상품 및 FX 시장 동향

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국제유가는 에너지 정보청이 지난 주 원유재고에 대해 예상치인 140 만 배럴 보다 많은 240 만 배럴 증가 했다고 발표하자 하락 했다. 특히 가솔린 재고가 250 만 배럴 감소 예상과 달리 47 만 배럴 증가 하는 등 수요 부진 우려가 높아진 점이 하락 요인이었다. 다만 FOMC 이후 달러 약세폭이 확대되자 낙폭이 축소되며 마감 했다.

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달러화는 연준이 경제전망을 상향 조정한 가운데 금리는 동결하고, 파월 의장은 테이퍼링 시기와 관련 우려와 달리 상당 부분 지연 될 것이라는 소식이 전해지며 여타 환율에 대해 약세를 보였다. 역외 위안화 환율은 달러 대비 0.2% 강세를 보이는 등 FOMC 이후 신흥국 환율은 대부분 강세를 보였다.

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국채금리는 지표 부진에도 불구하고 FOMC 를 기다리며 10 년물 금리는 한 때 1.69%를 기록하는 등 상승세를 보였다. 그러나 FOMC 이후 금리 동결 지속 발표 및 파월 의장이 테이퍼링 관련 논의 시작은 경제 정상화 기대가 아닌 실제적인 결과 이후 진행 할 것이라고 주장하자 상승분을 반납했다. 다만, 파월 발언 이후 재차 상승폭을 확대하는 등 변화는 지속되는 경향을 보였다.

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금은 FOMC 결과를 기다리는 가운데 달러 강세로 약보합으로 마감했다. FOMC 이후에는 달러가 약세로 전환하자 상승폭을 확대했다. 구리 및 비철금속은 경제 정상화 기대 속 상승 했다. 대두, 옥수수 등 곡물은 옥수수가 상승하고 대두와 밀은 하락했는데 남미에 과도한 강우량 전망이 영향을 준 것으로 추정한다. 중국 상품선물시장 야간장에서 철광석은 0.56% 상승했다.