Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
Adobe had a strong first quarter. We achieved $5.18 billion in revenue in Q1, representing 12% year-over-year growth. GAAP earnings per share for the quarter was $1.36 and non-GAAP earnings per share was $4.48, representing 18% year-over-year growth. Our performance reflects the essential role that Adobe products play in driving the global digital economy. We're delivering on our strategy to unleash creativity for all, accelerate document productivity, and power digital businesses. Adobe Creative Cloud, Document Cloud, and Experience Cloud are more critical than ever to the success of creators, communicators, students, entrepreneurs, and businesses of all sizes, with AI serving as an accelerant for all.
Adobe는 1분기에 강력한 실적을 달성했습니다. 1분기에 51억 8,000만 달러의 매출을 달성하여 전년 동기 대비 12% 성장했습니다. 해당 분기의 GAAP 주당 순이익은 1.36달러, 비일반회계기준 주당 순이익은 4.48달러로 전년 동기 대비 18% 성장했습니다. 이러한 실적은 글로벌 디지털 경제를 주도하는 데 있어 Adobe 제품이 필수적인 역할을 하고 있음을 반영합니다. Adobe는 모든 사람의 창의력을 발휘하고, 문서 생산성을 높이며, 디지털 비즈니스를 강화한다는 전략을 실현하고 있습니다. 크리에이터, 커뮤니케이터, 학생, 기업가, 모든 규모의 기업의 성공을 위해 Adobe Creative Cloud, Document Cloud, Experience Cloud는 그 어느 때보다 중요한 역할을 하고 있으며, AI는 모두를 위한 촉진제 역할을 하고 있습니다.
We're a leader in delivering generative AI across all our clouds. We're taking a highly-differentiated approach across data, models, and interfaces. Our proprietary data is built on decades of deep domain expertise across creative, documents, and customer experience management. We leverage large language models as well as have invested in building and delivering our proprietary models in the creative, document, and marketing domains. Our IP-friendly approach is a differentiator for creators and enterprises.
Atlassian은 모든 클라우드에 걸쳐 제너레이티브 AI를 제공하는 선도 기업입니다. 데이터, 모델, 인터페이스 전반에 걸쳐 고도로 차별화된 접근 방식을 취하고 있습니다. 크리에이티브, 문서, 고객 경험 관리 분야에서 수십 년간 쌓아온 심층적인 도메인 전문 지식을 바탕으로 독점 데이터를 구축합니다. 대규모 언어 모델을 활용할 뿐만 아니라 크리에이티브, 문서 및 마케팅 영역에서 독점적인 모델을 구축하고 제공하는 데 투자해 왔습니다. IP 친화적인 접근 방식은 크리에이터와 기업을 위한 차별화 요소입니다.
In addition, we've innovated by delivering generative AI directly in products with releases in Adobe Photoshop, Illustrator, and Express across both desktop and mobile. AI Assistant in Acrobat and Reader unlocks a tremendous value of the trillions of PDFs around the world. We're bringing generative AI to Adobe Experience Cloud and will demonstrate our AI Assistant for customer experience management at Adobe Summit.
또한 Adobe는 데스크톱과 모바일 모두에서 Adobe Photoshop, Illustrator 및 Express를 출시하여 제품에 직접 생성 AI를 제공함으로써 혁신을 이루었습니다. Acrobat과 Reader의 AI 어시스턴트는 전 세계 수조 개에 달하는 PDF의 엄청난 가치를 실현합니다. Adobe는 Adobe Experience Cloud에 제너레이티브 AI를 도입하고 있으며 Adobe Summit에서 고객 경험 관리를 위한 AI 어시스턴트를 시연할 예정입니다.
Every student, communicator, creative professional, and marketer is now focused on leveraging generative AI to imagine, ideate, create, and deliver content and applications across a plethora of channels. Adobe is uniquely positioned through the combination of Express, Firefly, Creative Cloud, Acrobat, and Experience Cloud to deliver on this immense market opportunity. The success we are already seeing with our GenStudio offering in the enterprise is validation of our leadership, and we expect that success to translate into other segments as we roll out these solutions throughout the year.
이제 모든 학생, 커뮤니케이터, 크리에이티브 전문가, 마케터는 제너레이티브 AI를 활용하여 다양한 채널에서 콘텐츠와 애플리케이션을 상상, 아이디어, 제작, 전달하는 데 주력하고 있습니다. Adobe는 Express, Firefly, Creative Cloud, Acrobat, Experience Cloud의 결합을 통해 이 엄청난 시장 기회를 실현할 수 있는 독보적인 입지를 구축하고 있습니다. 이미 기업에서 GenStudio 솔루션의 성공을 통해 Adobe의 리더십을 입증하고 있으며, 이러한 성공은 올해 내내 이러한 솔루션을 출시하면서 다른 부문으로 확대될 것으로 기대하고 있습니다.
We're driving strong usage, value, and demand for our AI solutions across all customer segments. We're successfully monetizing our innovations, with particular strength in Q1 in the enterprise segment across our Digital Media and Digital Experience businesses. This trend is reflected in our strong RPO, growth of 16% year-over-year. We're pleased with a strong Q1. We have a phenomenal product roadmap that we're executing against to bring AI innovation across our global customer base, and we are just getting started.
모든 고객 부문에서 AI 솔루션의 사용량과 가치, 수요가 크게 증가하고 있습니다. 특히 1분기에는 디지털 미디어 및 디지털 경험 사업 전반의 엔터프라이즈 부문에서 강세를 보이며 혁신을 성공적으로 수익화하고 있습니다. 이러한 추세는 전년 동기 대비 16% 성장한 강력한 RPO에 반영되어 있습니다. 1분기 실적에 만족합니다. 전 세계 고객 기반에 AI 혁신을 제공하기 위해 경이로운 제품 로드맵을 실행하고 있으며, 이는 이제 시작에 불과합니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Hello, everyone. In Q1, we achieved net-new Digital Media ARR of $432 million and revenue of $3.82 billion, which grew 13% year-over-year revenue. The world's information whether it's an enterprise legal contract, a small business invoice, or personal school form lives in trillions of PDFs. We were thrilled to announce Acrobat AI Assistant, a massive leap forward on our journey to bring intelligence to PDFs. With AI Assistant, we're combining the power of generative AI with our unique understanding of the PDF file format to transform the way people interact with and instantly extract additional value from their most important documents.
안녕하세요, 여러분. 1분기에는 4억 3,200만 달러의 신규 디지털 미디어 ARR과 38억 2,000만 달러의 매출을 달성하여 전년 동기 대비 13% 성장했습니다. 기업의 법률 계약서, 소규모 비즈니스 송장, 개인 학교 양식 등 전 세계의 정보는 수조 개의 PDF에 담겨 있습니다. PDF에 인텔리전스를 도입하기 위한 여정에서 큰 도약을 이룬 Acrobat AI Assistant를 발표하게 되어 매우 기쁩니다. AI Assistant는 생성 AI의 강력한 성능과 PDF 파일 형식에 대한 고유한 이해를 결합하여 사람들이 가장 중요한 문서와 상호 작용하는 방식을 혁신하고 문서에서 즉시 부가 가치를 추출할 수 있도록 지원합니다.
Enabled by a proprietary attribution engine, AI Assistant is deeply integrated into Reader and Acrobat workflows. It instantly generate summaries and insights from long documents, answers questions through a conversational interface, and provides an on-ramp for generating e-mails, reports, and presentations. AI Assistant is governed by secure data protocols so that customers can use the capabilities with confidence. We're pleased with the initial response to the English language beta and look forward to usage ramping across our customer base as we released other languages later in the year. We will monetize this functionality through a monthly add-on offering to the hundreds of millions of Reader users as well as the Acrobat installed base across individuals, teams, and enterprises.
독자적인 어트리뷰션 엔진으로 구동되는 AI 어시스턴트는 Reader 및 Acrobat 워크플로우에 긴밀하게 통합되어 있습니다. 긴 문서에서 요약과 인사이트를 즉시 생성하고 대화형 인터페이스를 통해 질문에 답하며 이메일, 보고서 및 프레젠테이션을 생성할 수 있는 온램프 기능을 제공합니다. AI Assistant는 보안 데이터 프로토콜에 의해 관리되므로 고객은 안심하고 기능을 사용할 수 있습니다. 영어 베타 버전에 대한 초기 반응에 만족하며, 올해 말에 다른 언어를 출시하면서 고객층 전반에서 사용량이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 개인, 팀, 기업의 Acrobat 설치 기반뿐만 아니라 수억 명의 Reader 사용자에게 월별 애드온을 제공하여 이 기능을 수익화할 예정입니다.
In Q1, we achieved Document Cloud revenue of $750 million, growing 18% year-over-year. We added $143 million of net-new Document Cloud ARR, which was a Q1 record with year-over-year ending ARR growth of 23% in constant currency. Other business highlights include: Acrobat web continues to be an incredible source of customer acquisition, with monthly active users up over 70% year-over-year and surpassing 100 million users in Q1. Acrobat extensions for Microsoft Edge and Google Chrome and our Acrobat mobile offerings continue to accelerate free-to-paid conversion. Increased viral adoption through link sharing and stakeholder collaboration drove over 300% year-over-year growth in the number of PDF files sent. Key enterprise customer wins include Berkshire Hathaway, Merck, Sharp & Dohme, Northrop Grumman, Porsche, and the U.S. Navy.
1분기에는 전년 동기 대비 18% 성장한 7억 5,000만 달러의 Document Cloud 매출을 달성했습니다. 1억 4,300만 달러의 신규 Document Cloud ARR을 추가했으며, 이는 전년 동기 대비 고정 통화 기준 23%의 ARR 성장으로 1분기 최고 기록입니다. 기타 비즈니스 하이라이트는 다음과 같습니다: 월간 활성 사용자가 전년 동기 대비 70% 이상 증가하고 1분기에 1억 명의 사용자를 돌파하는 등 Acrobat 웹은 계속해서 놀라운 고객 확보의 원천이 되고 있습니다. Microsoft Edge 및 Google Chrome용 Acrobat 확장 프로그램과 Acrobat 모바일 제품은 무료에서 유료로의 전환을 지속적으로 가속화하고 있습니다. 링크 공유와 이해관계자 협업을 통한 입소문으로 PDF 파일 전송 건수가 전년 대비 300% 이상 증가했습니다. 주요 기업 고객으로는 버크셔 해서웨이, Merck, 샤프 앤 도미, 노스롭 그루먼, 포르쉐, 미 해군 등이 있습니다.
On Creative Cloud, creativity is the currency of differentiation in our digital-first world. Every creator and business is focused on building their brand and engaging with their audiences through standout content. Creative Cloud remains the solution of choice for the world's creators, whether their medium is design photography, video, illustration, or 3D. Adobe Express is inspiring millions of users of all skill levels to design more quickly and easily than ever before.
크리에이티브 클라우드에서는 디지털 우선의 세상에서 창의성이 차별화의 기준이 됩니다. 모든 크리에이터와 기업은 뛰어난 콘텐츠를 통해 브랜드를 구축하고 잠재고객과 소통하는 데 주력하고 있습니다. 크리에이티브 클라우드는 디자인 사진, 비디오, 일러스트레이션, 3D 등 매체에 관계없이 전 세계 크리에이터가 선택하는 솔루션으로 자리매김하고 있습니다. Adobe Express는 모든 기술 수준의 수백만 명의 사용자가 그 어느 때보다 빠르고 쉽게 디자인할 수 있도록 영감을 주고 있습니다.
In the year since we announced and released Adobe Firefly, our creative generative AI model, we have aggressively integrated this functionality into both our Creative Cloud flagship applications, and more recently, Adobe Express, delighting millions of users who have generated over 6.5 billion assets to date. In addition to creating proprietary foundation models, Firefly includes a web-based interface for ideation and rapid prototyping, which has seen tremendous adoption. We also recently introduced Firefly Services, an AI platform which enables every enterprise to embed and extend our technology into their creative, production, and marketing workflows. Firefly Services is currently powered by our commercially safe models and includes the ability for enterprises to create their own custom models by providing their proprietary datasets, as well as to embed this functionality through APIs into their e-mail, media placement, social, and web creation process.
크리에이티브 생성 AI 모델인 Adobe Firefly를 발표하고 출시한 이후 1년 동안 크리에이티브 클라우드의 주력 애플리케이션과 최근에는 Adobe Express에 이 기능을 적극적으로 통합하여 현재까지 65억 개 이상의 에셋을 생성한 수백만 명의 사용자에게 만족을 선사하고 있습니다. 독점적인 기초 모델을 제작하는 것 외에도 Firefly에는 아이디어 발상과 신속한 프로토타입 제작을 위한 웹 기반 인터페이스가 포함되어 있으며, 이는 엄청난 채택률을 보이고 있습니다. 또한 최근에는 모든 기업이 크리에이티브, 제작, 마케팅 워크플로우에 Facebook의 기술을 도입하고 확장할 수 있는 AI 플랫폼인 Firefly 서비스를 출시했습니다. Firefly 서비스는 현재 상업적으로 안전한 모델을 기반으로 하며, 기업이 자체 데이터 세트를 제공하여 자체 맞춤형 모델을 만들 수 있을 뿐만 아니라 API를 통해 이 기능을 이메일, 미디어 배치, 소셜 및 웹 제작 프로세스에 포함할 수 있는 기능을 포함하고 있습니다.
Early adopters like IBM are putting Firefly at the center of their content creation processes. IBM used Adobe Firefly to generate 200 campaign assets and over 1,000 marketing variations in moments rather than months. The campaign drove 26 times higher engagement than its benchmark and reached more key audiences.
IBM과 같은 얼리어답터들은 콘텐츠 제작 프로세스의 중심에 Firefly를 두고 있습니다. IBM은 Adobe Firefly를 사용하여 200개의 캠페인 에셋과 1,000개 이상의 마케팅 변형을 몇 달이 아닌 단기간에 생성했습니다. 이 캠페인은 벤치마크보다 26배 더 높은 참여도를 이끌어내고 더 많은 주요 잠재 고객에게 도달했습니다.
In Q1, we achieved $3.07 billion in revenue, which grew 12% year-over-year. Net-new Creative Cloud ARR was $289 million. Other business highlights include: The launch of the new Adobe Express mobile app beta brings the magic of Adobe Firefly AI models directly into mobile workflows. The first-of-its-kind integration with TikTok's Creative Assistant makes the creation and optimization of social media content quicker, easier, and more effective than ever before. Express web usage continues to ramp nicely with total exports more than doubling year-over-year, and overall Express adoption is expected to accelerate even further, given the positive reception we're seeing from the mobile beta.
1분기에는 전년 동기 대비 12% 성장한 30억 7,000만 달러의 매출을 달성했습니다. 크리에이티브 클라우드의 순 신규 ARR은 2억 8,900만 달러였습니다. 기타 비즈니스 하이라이트는 다음과 같습니다: 새로운 Adobe Express 모바일 앱 베타 버전 출시로 모바일 워크플로우에 Adobe Firefly AI 모델의 마법을 직접 구현할 수 있게 되었습니다. 틱톡의 크리에이티브 어시스턴트와의 업계 최초 통합으로 소셜 미디어 콘텐츠의 제작과 최적화가 그 어느 때보다 빠르고 간편하며 효과적으로 가능해졌습니다. Express 웹 사용량은 전년 대비 두 배 이상 증가하면서 지속적으로 증가하고 있으며, 모바일 베타에 대한 긍정적인 반응을 고려할 때 전반적인 Express 도입은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.
Generative Fill in Photoshop continues to empower creators to create in new ways and accelerate image editing workflows. Q1 saw the highest adoption of Firefly-powered tools in Photoshop since the release of Generative Fill in May 2023, with customers adopting these features across desktop, web, and most recently, iPad, which added Generative Fill and Generative Expand in December. The beta release of AI-powered Enhance Speech and new audio workflows drove Premiere beta usage to record highs. Adobe video tools were the go-to choice at Sundance Film Festival with over 80% of this year's entrants using Adobe software.
포토샵의 제너레이티브 채우기는 크리에이터가 새로운 방식으로 창작하고 이미지 편집 워크플로우를 가속화할 수 있도록 지속적으로 지원하고 있습니다. 1분기는 2023년 5월 제너레이티브 채우기 출시 이후 포토샵에서 파이어플라이 기반 도구가 가장 많이 채택된 시기로, 데스크톱, 웹, 그리고 가장 최근에는 12월에 제너레이티브 채우기 및 제너레이티브 익스팬드를 추가한 아이패드에서 고객들이 이러한 기능을 도입했습니다. AI 기반 음성 향상 기능과 새로운 오디오 워크플로우의 베타 버전이 출시되면서 프리미어 베타 사용량이 사상 최고치를 기록했습니다. 올해 선댄스 영화제 출품작의 80% 이상이 Adobe 소프트웨어를 사용하면서 Adobe 비디오 툴이 선댄스 영화제에서 가장 많이 선택되었습니다.
The introduction of Behance Pro, a new offering to serve the rapidly-growing Behance community, empowers members to build their brand and find opportunities and for businesses to hire talented creators through the Behance platform. The unveiling of new research like the preview of our music generation models and editing tools last month and our video auto dubbing models earlier today have inspired our Creative Cloud and Express customers. The introduction of Firefly services for enterprises drove notable wins in the quarter, including Accenture, IPG, and Starbucks.
빠르게 성장하는 Behance 커뮤니티를 위한 새로운 서비스인 Behance Pro의 출시로 회원은 브랜드를 구축하고 기회를 찾을 수 있으며, 기업은 Behance 플랫폼을 통해 재능 있는 크리에이터를 고용할 수 있게 되었습니다. 지난달 음악 생성 모델 및 편집 도구 프리뷰와 오늘 발표한 동영상 자동 더빙 모델과 같은 새로운 연구 결과는 크리에이티브 클라우드 및 익스프레스 고객에게 영감을 불어넣었습니다. 기업용 파이어플라이 서비스 도입으로 이번 분기에는 액센츄어, IPG, 스타벅스 등 주목할 만한 성과를 거두었습니다.
Other key enterprise wins include AECOM, Capital Group, Dentsu, IBM, Nintendo, and RR Donnelley. Given the size of opportunity we see with generative AI, we continue to focus on driving innovation, adoption, and usage of our AI solutions. In Q1, we saw strength across both clouds with record new commercial subscriptions in Creative Cloud for Q1 and strong product-led growth in Document Cloud. You can expect to see the product advances in Express with Firefly on mobile. Firefly services and AI Assistant in Acrobat drive ARR acceleration in the second half of the year.
그 밖의 주요 기업 수상 사례로는 AECOM, 캐피털 그룹, 덴츠, IBM, 닌텐도, RR 도넬리 등이 있습니다. 크리테오에서는 제너레이티브 AI의 엄청난 기회를 감안하여 AI 솔루션의 혁신, 도입 및 사용을 촉진하는 데 계속해서 집중하고 있습니다. 1분기에 크리에이티브 클라우드에서는 기록적인 신규 상용 구독을 달성하고, 도큐먼트 클라우드에서는 제품 주도의 강력한 성장을 통해 두 클라우드 모두에서 강세를 보였습니다. 모바일에서는 Firefly가 탑재된 Express의 제품 발전을 기대할 수 있습니다. Firefly 서비스와 Acrobat의 AI 어시스턴트는 하반기에 ARR 가속화를 주도할 것입니다.
We're excited about our product roadmap. The 6.5 billion assets generated to date include images, vectors, designs, and text effects, and we can't wait to share the work we're doing on audio, video, and 3D through research sneaks and product announcements in the coming months.
저희는 제품 로드맵에 대해 매우 기대하고 있습니다. 현재까지 생성된 65억 개의 에셋에는 이미지, 벡터, 디자인, 텍스트 효과가 포함되어 있으며, 앞으로 몇 달 안에 연구 결과와 제품 발표를 통해 오디오, 비디오 및 3D에 대한 작업 내용을 공유할 수 있기를 기대합니다.
Anil Chakravarthy— President, Digital Experience Business
Thanks, David. Hello, everyone. The Experience Cloud business had a great first quarter, achieving $1.29 billion in revenue and was our strongest Q1 on record for new business. Subscription revenue was $1.16 billion, representing 12% year-over-year growth. Companies are prioritizing digital investments to improve marketing agility and customer engagement, while driving growth and profitability. Adobe's Holiday Shopping report, which analyzes trillions of data points, showed strong online spending during the 2023 holiday season, growing 4.9% year-over-year to $222.1 billion, a new record for e-commerce as well as mobile shopping, which surpassed desktop for the first time and drove 51.1% of online sales.
고마워요, David. 안녕하세요, 여러분. Experience Cloud 비즈니스는 1분기에 12억 9,000만 달러의 매출을 달성하며 사상 최고의 1분기를 보냈습니다. 구독 매출은 11억 6천만 달러로 전년 동기 대비 12% 성장했습니다. 기업들은 마케팅 민첩성과 고객 참여를 개선하는 동시에 성장과 수익성을 높이기 위해 디지털 투자에 우선순위를 두고 있습니다. 수조 개의 데이터 포인트를 분석한 Adobe의 홀리데이 쇼핑 보고서에 따르면 2023년 홀리데이 시즌의 온라인 지출은 전년 대비 4.9% 성장한 2,221억 달러로 이커머스 부문에서 신기록을 세웠으며, 모바일 쇼핑은 처음으로 데스크톱을 추월하고 온라인 매출의 51.1%를 차지했습니다.
Our Adobe Experience Cloud application spanned the entire customer funnel, from acquisition to monetization to retention. As the global leader in the Digital Experience Platforms category, Adobe offers businesses a single view of their customers' data across every channel, allowing them to create precise segments and deliver personalized experiences regardless of when and where a customer interacts with their brand. Over the last five years, our organic innovations in Adobe Experience Platform, Real-Time CDP, Journey Optimizer, and Customer Journey Analytics have made us the leading platform for customer experience management given the scale of the profiles, campaigns, interactions we processed, which now exceed 500 trillion segment evaluations per month.
Adobe Experience Cloud 애플리케이션은 고객 확보부터 수익화, 고객 유지에 이르는 전체 고객 유입 경로에 걸쳐 있습니다. 디지털 경험 플랫폼 부문의 글로벌 리더인 Adobe는 기업이 모든 채널에서 고객 데이터에 대한 단일 뷰를 제공하여 고객이 브랜드와 상호 작용하는 시간과 장소에 관계없이 정확한 세그먼트를 생성하고 개인화된 경험을 제공할 수 있도록 지원합니다. 지난 5년 동안 Adobe Experience Platform, 실시간 CDP, 여정 최적화 툴, 고객 여정 분석 등의 유기적인 혁신을 통해 고객 경험 관리를 위한 선도적인 플랫폼으로 자리매김했으며, 현재 처리하는 프로필, 캠페인, 상호작용의 규모가 월 500조 개를 넘어섰습니다.
Today, rollout of personalization at scale has been limited by the number of content variations you can create and the number of journeys you can deploy. We believe harnessing generative AI will be the next accelerant with Creative Cloud, Firefly services, and GenStudio, providing a comprehensive solution for the content supply chain and generative experienced model automating the creation of personalized journeys.
오늘날 개인화를 대규모로 배포하는 데는 제작할 수 있는 콘텐츠 변형의 수와 배포할 수 있는 여정의 수에 제한이 있습니다. 크리에이티브 클라우드, 파이어플라이 서비스, 젠스튜디오는 개인화된 여정 생성을 자동화하는 콘텐츠 공급망과 경험 생성 모델을 위한 포괄적인 솔루션을 제공하는 크리에이티브 클라우드, 파이어플라이 서비스와 함께 제너레이티브 AI를 활용하는 것이 차세대 촉진제가 될 것이라고 믿습니다.
Adobe GenStudio the generative AI-first application that allows marketers to quickly plan, create, store, deliver, and measure marketing content in a single intuitive offering. With state-of-the-art generative AI-powered by Firefly services, marketers can create on-brand content with unprecedented scale and agility to deliver personalized experiences. Adobe GenStudio natively integrates with multiple Adobe applications across Creative Cloud and Experience Cloud, including Express, Firefly, Workfront, Experience Manager, Customer Journey Analytics, and Journey Optimizer. It can be used by brands and their agency partners to unlock new levels of creativity and efficiency in marketing campaigns.
마케팅 담당자가 직관적인 단일 솔루션으로 마케팅 콘텐츠를 신속하게 계획, 제작, 저장, 전달, 측정할 수 있는 제너레이티브 AI 애플리케이션인 Adobe GenStudio. 마케터는 Firefly 서비스 기반의 최첨단 제너레이티브 AI를 통해 전례 없는 규모와 민첩성을 갖춘 온브랜드 콘텐츠를 제작하여 개인화된 경험을 제공할 수 있습니다. Adobe GenStudio는 기본적으로 Express, Firefly, Workfront, Experience Manager, 고객 여정 분석, 여정 최적화 툴을 비롯한 Creative Cloud 및 Experience Cloud의 여러 Adobe 애플리케이션과 통합됩니다. 브랜드와 에이전시 파트너는 이를 통해 마케팅 캠페인의 창의성과 효율성을 새로운 차원으로 끌어올릴 수 있습니다.
Business highlights include: Momentum with Adobe Experience Platform and native applications, with the combined annualized book of business surpassing $800 million in the quarter; demand for Adobe Experience Manager, Workfront, and GenStudio to address the enterprise content supply chain; global agencies, including Accenture Song, Havas, IPG, Omnicom, and Publicis have standardized on Adobe as their technology platform of choice for their own workflows and to optimize creative collaboration with the world's leading brands; strength Adobe Journey Optimizer in Adobe Campaign as companies look to deliver more personalized experiences across channels and surfaces.
주요 비즈니스 하이라이트는 다음과 같습니다: Adobe Experience Platform과 네이티브 애플리케이션의 모멘텀으로 이번 분기에 연간 매출 합계가 8억 달러를 돌파했으며, 기업 콘텐츠 공급망에 대한 Adobe Experience Manager, Workfront 및 GenStudio의 수요 증가, Accenture Song, Havas, IPG, Omnicom 및 Publicis를 비롯한 글로벌 에이전시들이 자체 워크플로 및 세계 유수의 브랜드와의 크리에이티브 협업 최적화를 위해 선택한 기술 플랫폼으로 Adobe를 표준화, 기업들이 채널과 표면 전반에서 보다 개인화된 경험을 제공하고자 하는 Adobe 캠페인에서 Adobe Journey Optimizer의 강세 등이 그 예입니다.
Adobe was recognized as a leader in the Gartner Magic Quadrant for Digital Experience Platforms for the seventh consecutive year, as well as the Forrester Wave for Digital Experience Platforms. Adobe Experience Manager assets was also named a leader for the fourth consecutive time in the Forrester Wave for Digital Asset Management. Key customer wins include: Carl Zeiss, Comcast, Home Depot, NASCAR, Nestle, PayPal, Rogers Communications, Santander Group, Starbucks, and Walgreens.
Adobe는 7년 연속 가트너 매직 쿼드런트 디지털 경험 플랫폼 부문과 포레스터 웨이브 디지털 경험 플랫폼 부문에서 리더로 인정받았습니다. 또한 Adobe Experience Manager 자산은 디지털 자산 관리 부문 포레스터 웨이브에서 4년 연속 리더로 선정되었습니다. 주요 고객 수상 사례는 다음과 같습니다: 칼 자이스, 컴캐스트, 홈디포, 나스카, 네슬레, 페이팔, 로저스 커뮤니케이션즈, 산탄데르 그룹, 스타벅스, 월그린 등이 있습니다.
Later this month, we are excited to host Adobe Summit, the world's largest digital experience conference in Las Vegas, where we will be joined by thousands of customers, partners, and developers from around the world. We look forward to showcasing a number of product innovations, including a new generative experience model, advances in Adobe GenStudio, a new AI Assistant in Adobe Experience Platform, new capabilities in RTCDP for first-party data activation, and expanded Firefly services offerings. We will articulate our vision and playbook for brands to achieve a new level of personalization at scale in the era of generative AI. We look forward to sharing our exciting product roadmap and hearing from our customers on how Adobe is helping them transform their business. We went off to a fast start in Q1 and look forward to continuing the momentum and leadership in Q2 and beyond.
이달 말, 전 세계 수천 명의 고객, 파트너, 개발자가 참여하는 세계 최대 규모의 디지털 경험 컨퍼런스인 Adobe Summit을 라스베이거스에서 개최하게 되어 기쁘게 생각합니다. 새로운 제너레이티브 경험 모델, Adobe GenStudio의 발전, Adobe Experience Platform의 새로운 AI 어시스턴트, 퍼스트 파티 데이터 활성화를 위한 RTCDP의 새로운 기능, 확장된 Firefly 서비스 제공 등 다양한 제품 혁신을 선보일 수 있기를 기대합니다. 제너레이티브 AI 시대에 브랜드가 새로운 차원의 개인화를 대규모로 실현할 수 있는 비전과 플레이북을 제시할 예정입니다. 흥미로운 제품 로드맵을 공유하고 Adobe가 고객의 비즈니스 혁신을 지원하는 방법에 대한 고객의 의견을 듣고 싶습니다. 1분기에 빠르게 출발한 Adobe는 2분기와 그 이후에도 모멘텀과 리더십을 이어갈 수 있기를 기대합니다.
Dan Durn— Chief Financial Officer and Executive Vice President, Finance, Technology Services and Operations
Thanks, Anil. Today, I'll start by summarizing Adobe's performance in Q1 fiscal 2024, highlighting growth drivers across our businesses, and I'll finish with financial targets. In Q1, Adobe delivered another quarter of double-digit top-line growth with robust margins that result from product leadership, strong execution, and financial discipline. The pace of our product innovation across Document Cloud, Creative Cloud, and Experience Cloud is leading to customers making large multi-year commitments to Adobe. And you see the result of those customer investments in our RPO performance, which accelerated to 16% year-over-year growth. In the quarter, Adobe achieved record revenue of $5.18 billion, which represents 11% year-over-year growth, or 12% in constant currency. Business and financial highlights included: GAAP diluted earnings per share of $1.36 and non-GAAP diluted earnings per share of $4.48, Digital Media revenue of $3.82 billion, net-new Digital Media ARR of $432 million, Digital Experience revenue of $1.9 billion, cash flows from operations of $1.17 billion, RPO of $17.58 billion exiting the quarter, and repurchasing approximately 3.1 million shares of our stock during the quarter.
오늘은 2024 회계연도 1분기 Adobe의 실적을 요약하고 비즈니스 전반의 성장 동력을 강조한 다음 재무 목표에 대해 말씀드리겠습니다. 1분기에 Adobe는 제품 리더십, 강력한 실행력, 재무 규율에 기반한 견고한 마진으로 또 다시 두 자릿수 매출 성장을 달성했습니다. 도큐먼트 클라우드, 크리에이티브 클라우드, 경험 클라우드 전반에 걸친 제품 혁신의 속도에 힘입어 고객들은 Adobe에 다년간의 대규모 약정을 체결하고 있습니다. 이러한 고객 투자의 결과는 전년 동기 대비 16% 성장으로 가속화된 RPO 실적에서 확인할 수 있습니다. 이번 분기에 Adobe는 전년 동기 대비 11%, 불변 통화 기준으로는 12% 성장한 51억 8,000만 달러의 매출을 달성했습니다. 비즈니스 및 재무 주요 내용은 다음과 같습니다: GAAP 희석 주당 순이익 1.36달러, 비 GAAP 희석 주당 순이익 4.48달러, 디지털 미디어 매출 38억 2천만 달러, 신규 디지털 미디어 ARR 4억 3천 2백만 달러, 디지털 경험 매출 19억 달러, 영업 현금 흐름 11.7억 달러, 분기말 RPO 17.8억 달러, 분기 중 약 310만 주의 자사주 재매입.
GAAP EPS came in lower, due to the $1 billion payment resulting from the termination of the Figma transaction. Absent the termination payment, our cash flows from operations would have been $1 billion more and GAAP EPS would have been $2.19 higher. The termination payment impacts both Q1 GAAP EPS and our full-year fiscal 2024 GAAP EPS.
피그마 거래 종료로 인한 10억 달러의 지급으로 인해 GAAP 주당순이익이 낮아졌습니다. 해지 지불금이 없었다면 영업 현금 흐름은 10억 달러 더 증가했을 것이고 GAAP EPS는 2.19달러 더 높았을 것입니다. 해지 지불금은 1분기 GAAP EPS와 2024 회계연도 전체 GAAP EPS 모두에 영향을 미칩니다.
In our Digital Media segment, we achieved Q1 revenue of $3.82 billion, which represents 12% year-over-year growth, or 13% in constant currency. We exited the quarter with $15.76 billion of Digital Media ARR, up 14% year-over-year in constant currency. Adobe achieved Document Cloud revenue of $750 million, which represents 18% year-over-year growth as reported and in constant currency. We added $143 million of net-new Document Cloud ARR in the quarter. Q1 Document Cloud growth drivers included: Demand for Acrobat subscriptions across all customer segments and geographies; continued growth of Acrobat Web, demonstrating the success of our flagship products across multiple surfaces; growing monthly active users in our Acrobat Reader funnel, driving free-to-paid conversion; new user acquisition resulting from our Microsoft Edge and Google Chrome partnerships; strength in our teams business with upselling our new Acrobat offering, which include integrated signed capabilities; and strong demand from businesses of all sizes, demonstrating the mission criticalities of our Document Solutions.
디지털 미디어 부문에서 1분기 매출은 전년 동기 대비 12%, 불변 통화 기준으로는 13% 성장한 38억 2,000만 달러를 달성했습니다. 디지털 미디어 ARR은 전년 동기 대비 14% 증가한 157억 6,000만 달러(불변 통화 기준)를 기록했습니다. Adobe는 7억 5,000만 달러의 Document Cloud 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 18% 성장한 수치입니다(보고 기준 및 불변 통화 기준). 이번 분기에는 1억 4,300만 달러의 신규 Document Cloud ARR이 추가되었습니다. 1분기 Document Cloud 성장 동인은 다음과 같습니다: 모든 고객 세그먼트와 지역에서 Acrobat 구독에 대한 수요 증가, Acrobat Web의 지속적인 성장으로 다양한 영역에서 주력 제품의 성공을 입증, Acrobat Reader 퍼널의 월간 활성 사용자 증가로 무료에서 유료 전환 촉진, Microsoft Edge 및 Google Chrome 파트너십으로 인한 신규 사용자 확보, 통합 서명 기능을 포함한 새로운 Acrobat 제품의 상향 판매를 통한 팀 비즈니스의 강세, 모든 규모의 기업에서 강력한 수요로 문서 솔루션의 업무 중요성 입증 등이 있습니다.
We achieved Creative revenue of $3.07 billion, which represents 11% year-over-year growth, or 12% in constant currency. We added $289 million of net-new Creative ARR in the quarter with ending ARR are growing 12% year-over-year in constant currency. Overall, CC pricing actions performed as expected in the quarter. Q1 net-new Creative ARR grew more than 20% year-over-year excluding the impact of pricing actions associated with both Acrobat CC and all apps in the year-ago quarter, and Creative Cloud in Q1 FY '24.
크리에이티브 매출은 전년 동기 대비 11%, 불변 통화 기준으로는 12% 성장한 30억 7,000만 달러를 달성했습니다. 이번 분기에 2억 8,900만 달러의 신규 크리에이티브 ARR을 추가했으며, 최종 ARR은 불변 통화 기준으로 전년 동기 대비 12% 성장했습니다. 전반적으로 이번 분기의 CC 가격 책정 조치는 예상대로 성과를 거두었습니다. 1분기 순 신규 Creative ARR은 전년 동기 Acrobat CC 및 모든 앱과 관련된 가격 조치의 영향을 제외하고 전년 동기 대비 20% 이상 성장했으며, 24 회계연도 1분기에는 Creative Cloud와 관련된 가격 조치의 영향을 제외하면 전년 동기 대비 20% 이상 성장했습니다.
Q1 Creative growth drivers included: New subscription growth including strong adoption of Creative Cloud all apps across geographies and customer segments; strong single app customer demand in creative categories such as imaging and photography; and continued growth of Stock and Frame.io. We again saw strength in emerging markets, which we continue to believe is a massive growth opportunity, and outstanding performance of Creative Cloud in the enterprise including early traction of Firefly services.
1분기 크리에이티브 성장 동력은 다음과 같습니다: 지역과 고객 세그먼트에 걸쳐 크리에이티브 클라우드의 모든 앱에 대한 강력한 채택을 포함한 신규 구독 증가, 이미징 및 사진 등 크리에이티브 카테고리에서 단일 앱 고객 수요 증가, Stock과 Frame.io의 지속적인 성장. 또한 성장 기회가 큰 신흥 시장에서의 강세와 Firefly 서비스의 조기 안착 등 기업용 크리에이티브 클라우드의 뛰어난 성과를 다시 한 번 확인했습니다.
Turning to our Digital Experience segment. In Q1, we achieved revenue of $1.29 billion, which represents 10% year-over-year growth as reported and in constant currency. Digital Experience subscription revenue was $1.16 billion, growing 12% year-over-year as reported and in constant currency. Q1 was a tremendous start to the year for our Experience Cloud business with growth drivers including: Success closing transformational deals across geographies and verticals with large enterprises that are choosing Adobe to be their end-to-end customer experience management platfor; continued momentum with AEP and native applications with the annualized book of business growing more than 60% year-over-year; strong customer adoption of our Content, Campaign, and Workfront solutions; and continued strength with customer retention and expansion across our products. Customer experience management remains an enterprise imperative. And as a leader in the category, we see a robust pipeline as we look into Q2 and beyond.
디지털 경험 부문을 살펴보겠습니다. 1분기에 12억 9,000만 달러의 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 10% 성장한 수치입니다(신고 기준 및 불변 통화 기준). 디지털 경험 구독 부문 매출은 11억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 12% 성장했습니다(보고 기준 및 불변 통화 기준). 1분기는 다음과 같은 성장 동력으로 인해 Experience Cloud 비즈니스에서 매우 성공적인 한 해를 시작했습니다: Adobe를 엔드투엔드 고객 경험 관리 플랫폼으로 선택한 대기업과 여러 지역 및 업종에 걸쳐 혁신적인 거래를 성공적으로 체결한 점, 연간 매출이 전년 대비 60% 이상 성장한 AEP 및 네이티브 애플리케이션의 지속적인 모멘텀, 콘텐츠, 캠페인, 워크프론트 솔루션에 대한 고객의 강력한 채택, 제품 전반에 걸쳐 고객 유지 및 확장을 통한 지속적인 강세 등을 들 수 있습니다. 고객 경험 관리는 여전히 기업의 필수 과제입니다. 그리고 이 분야의 리더로서 2분기와 그 이후에도 강력한 파이프라인을 확보하고 있습니다.
Turning to the income statement and balance sheet. Adobe's effective tax rate in Q1 was 36% on a GAAP basis and 18.5% on a non-GAAP basis. The Q1 GAAP tax rate came in higher than targeted due to the Figma termination payment. RPO exiting the quarter was a record $17.58 billion, growing 16% year-over-year. as reported and in constant currency. Our ending cash and short-term investment position exiting Q1 was $6.82 billion, and cash flows from operations in the quarter were $1.17 billion. In Q1, we entered into a $2 billion share repurchase agreement, which effectively exhausted our prior $15 billion authority. As a result of our strong trajectory of growth and profitability, we are announcing a new $25 billion share repurchase program, which demonstrates Adobe's continued commitment to returning capital to our shareholders.
손익 계산서 및 대차 대조표로 이동합니다. 1분기 Adobe의 유효 세율은 GAAP 기준으로는 36%, 비 GAAP 기준으로는 18.5%였습니다. 1분기 GAAP 세율은 Figma 해지 지급으로 인해 목표보다 높게 나타났습니다. 분기말 RPO는 전년 동기 대비 16% 성장한 175억 8,000만 달러를 기록했으며, 이는 보고 및 불변 통화 기준입니다. 1분기 말 현금 및 단기 투자 포지션은 68억 2,000만 달러, 분기 영업 현금 흐름은 11억 7,000만 달러였습니다. 1분기에 20억 달러 규모의 자사주 매입 계약을 체결하여 기존 150억 달러의 매입 권한을 사실상 소진했습니다. 강력한 성장세와 수익성을 바탕으로 250억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표하게 되었으며, 이는 주주에게 자본을 환원하려는 Adobe의 지속적인 노력을 보여주는 것입니다.
In light of the momentum across our business and factoring in the macroeconomic environment, for Q2, we're targeting: Total Adobe revenue of $5.25 billion to $5.30 billion; Digital Media net-new ARR of approximately $440 million; Digital Media segment revenue of $3.87 billion to $3.90 billion; Digital Experience segment revenue of $1.31 billion to $1.33 billion; Digital Experience subscription revenue of $1.165 billion to $1.185 billion; tax rate of approximately 18.5% on a GAAP and non-GAAP basis; GAAP earnings per share of $3.35 to $3.40; and non-GAAP earnings per share of $4.35 to $4.40.
비즈니스 전반의 모멘텀과 거시 경제 환경을 고려할 때, 2분기의 목표는 다음과 같습니다: Adobe 총 매출 52억 5천만 달러에서 53억 3천만 달러, 디지털 미디어 순 신규 ARR 약 4억 4천만 달러, 디지털 미디어 부문 매출 38억 7천만 달러에서 39억 9천만 달러, 디지털 경험 부문 매출 13억 1천만 달러에서 13억 1천만 달러. 330억 달러, 디지털 경험 구독 매출 11억 6,500만 달러에서 11억 1,500만 달러, GAAP 및 비일반회계기준 세율 약 18.5%, GAAP 주당순이익 3.35달러에서 3.40달러, 비일반회계기준 주당순이익 4.35달러에서 4.40달러.
In summary, fiscal 2024 is off to a strong start. By combining the power of product innovation and executional excellence Adobe is driving consistent profitable growth. We're delivering on our product roadmap, and we have the right strategy to monetize these innovations into the back half of the year and beyond. Adobe is incredibly well-positioned to capitalize on the secular trends that will shape the next decade.
요약하면, 2024 회계연도는 순조로운 출발을 보이고 있습니다. Adobe는 제품 혁신과 탁월한 실행력을 결합하여 지속적인 수익성 있는 성장을 추진하고 있습니다. 제품 로드맵을 차질 없이 이행하고 있으며, 하반기와 그 이후에도 이러한 혁신을 수익화할 수 있는 올바른 전략을 갖추고 있습니다. Adobe는 향후 10년을 좌우할 세속적 트렌드를 활용할 수 있는 매우 유리한 위치에 있습니다.
Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
We're the leader in three large and growing categories and have delivered groundbreaking innovation across Creative Cloud, Document Cloud, and Experience Cloud. We believe that AI augments human ingenuity and expands our addressable market opportunity. I'm proud of the pace and the responsible manner in which we have embraced and delivered generative AI capabilities across our product portfolio. As a result of our strategy and execution, we're confident in our ability to attract new users and deliver value to existing customers to drive growth and profitability.
크리에이티브 클라우드, 도큐먼트 클라우드, 익스피리언스 클라우드 등 성장하는 세 가지 카테고리의 리더로서 획기적인 혁신을 선보이고 있습니다. AI가 인간의 독창성을 강화하고 해결 가능한 시장 기회를 확대한다고 믿습니다. 저는 크리에이티브가 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 제너레이티브 AI 기능을 수용하고 제공해온 속도와 책임감 있는 방식에 자부심을 느낍니다. 이러한 전략과 실행의 결과로 새로운 사용자를 유치하고 기존 고객에게 가치를 제공하여 성장과 수익성을 견인할 수 있는 역량을 갖추게 되었다고 확신합니다.
I'd like to thank our 30,000 employees for their continued dedication and unwavering focus on innovation and execution. It is particularly exciting to be named to Glassdoor's Best Places to Work, Fortune's Most Admired Companies, and the JUST 100.
혁신과 실행을 위해 끊임없이 헌신하고 흔들림 없이 집중해준 3만 명의 직원 여러분께 감사의 말씀을 전합니다. 특히 Glassdoor의 일하기 좋은 직장, 포춘의 가장 존경받는 기업, JUST 100에 선정되어 매우 기쁘게 생각합니다.
Questions and Answers:
Kirk Materne— Analyst, Evercore ISI
I guess, maybe this is for David or Dan. Obviously, you guys called out that new Creative ARR was up more than 20% year-over-year when you exclude the pricing increases, which infers a pretty major pricing headwind that we're seeing right now. Can you all just try to parse out how that's going to play out over the year? I know David you mentioned ARR will go up in the back half of the year, but that -- it's just tough, I think, to reconcile what's going on in the business on a normalized basis and when we might see that sort of translate more into the metrics that everybody follows. Thanks.
아마도 데이비드나 댄을 위한 질문일 것 같습니다. 가격 인상을 제외하면 새로운 크리에이티브 ARR이 전년 대비 20% 이상 증가했다고 말씀하셨는데, 이는 현재 우리가 겪고 있는 가격 역풍이 상당히 크다는 것을 암시합니다. 이 수치가 올해 어떻게 될지 분석해 주시겠어요? 하반기에 ARR이 상승할 것이라고 말씀하셨는데, 이는 정상화된 기준으로 비즈니스에서 일어나는 일을 조정하는 것이 어렵고 모든 사람이 따르는 지표에 더 많이 반영될 수 있는 시점이 언제인지 파악하기가 어렵습니다. 감사합니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Yeah, I'll start and others can go ahead and add on. First of all, we do -- as we look at the book of the business, it is a strong start to the year with Q1 coming in at a high watermark with $432 million across the entire business. As we look specifically at Creative Cloud, I just want to sort of make sure everyone takes a step back and looks at our strategy to accelerate the business, because I think the growth drivers here are very clear, we are focused on expanding access to users with things like Express on mobile, we want to introduce new offers across the business with things like AI Assistant and also existing capabilities for Firefly coming into our core Firefly -- our core Photoshop and Illustrator and flagship applications. We want to access new budget pools with the introduction of Firefly services and GenStudio as we talked about. And the early signs, as you point out, in Q1 results are really suggesting that those growth drivers are taking hold. As you talked about normalizing for FY '23, FY '24 pricing actions, we grew the CC business about 20% year-over-year.
네, 제가 먼저 말씀드리고 다른 분들이 추가하실 수 있도록 하겠습니다. 우선, 비즈니스 장부를 살펴보면 1분기에는 전체 비즈니스에서 4억 3,200만 달러로 최고치를 기록하면서 올해를 힘차게 시작하고 있습니다. 크리에이티브 클라우드의 성장 동력이 매우 분명하다고 생각하기 때문에 모바일 Express와 같은 기능을 통해 사용자 액세스를 확대하는 데 주력하고 있으며, AI 어시스턴트와 같은 새로운 기능을 비즈니스 전반에 도입하고, 핵심 제품인 포토샵과 일러스트레이터 및 주력 애플리케이션인 Firefly에 기존 기능을 추가하여 비즈니스 가속화를 위한 전략을 살펴보고자 합니다. 앞서 말씀드린 대로 Firefly 서비스와 GenStudio를 도입하여 새로운 예산 풀에 접근하고자 합니다. 그리고 지적하신 대로 1분기 실적의 초기 징후는 이러한 성장 동력이 실제로 자리를 잡아가고 있음을 시사하고 있습니다. 23 회계연도, 24 회계연도 가격 책정 정상화에 대해 말씀하셨듯이 CC 비즈니스는 전년 대비 약 20% 성장했습니다.
Other key things to look at is that we set another record for new commercial subscriptions in Q1. And the business growth remained stable at the -- if you look back at revenue, 12%, if you look forward at ARR, 12%. So, the stability and the diversity of the business is strong. And as we enter the back half of the year, we have capabilities for Creative Cloud pricing with Firefly that have already started rolling out late last year as we talked about and we'll be incrementally rolling out throughout the year. We're ramping Firefly services and Express and Enterprise as we talked about. We saw a very good beginning of that rollout in -- at the -- toward the end of Q1. We also expect to see the second half ramping with Express Mobile and AI Assistant coming through. So, we have a lot of the back end capabilities set up so that we can start monetizing these new features, which are still largely in beta, starting in Q3 and beyond.
또 한 가지 주목해야 할 점은 1분기에 신규 상용 구독에서 또 다른 기록을 세웠다는 점입니다. 그리고 비즈니스 성장률도 매출 기준으로 보면 12%, ARR 기준으로 보면 12% 수준으로 안정적으로 유지되었습니다. 따라서 비즈니스의 안정성과 다양성이 강합니다. 그리고 하반기에 접어들면서 이미 말씀드린 대로 작년 말에 이미 출시하기 시작한 Firefly를 통한 크리에이티브 클라우드 가격 책정 기능이 있으며, 올해 내내 점진적으로 출시할 예정입니다. 앞서 말씀드린 대로 Firefly 서비스와 Express 및 Enterprise를 확대하고 있습니다. 1분기 말에 출시가 매우 순조롭게 시작되었습니다. 또한 하반기에 Express 모바일과 AI 어시스턴트도 출시될 예정입니다. 따라서 아직 베타 버전인 이 새로운 기능들을 3분기 이후부터 수익화할 수 있도록 많은 백엔드 기능이 준비되어 있습니다.
And as it relates to pricing, it's what we've talked about in the past. We had two pretty significant pricing actions that benefited FY '23, the first one being the Acrobat price increases that we had put out with the new value that we had introduced with sign capabilities, and also a CC price increase that we introduced in FY '22 that was rolling into FY '23. Both of those are rolling off as we have now introduced the new pricing for CC with Firefly. And overall, the rolloff of the prior pricing is more significant than the new pricing that we've introduced.
가격 책정과 관련해서는 과거에도 말씀드린 바 있습니다. 23 회계연도에는 두 가지 중요한 가격 조치가 있었는데, 첫 번째는 사인 기능과 함께 도입한 새로운 가치에 따라 Acrobat 가격을 인상한 것이고, 22 회계연도에 도입한 CC 가격 인상도 23 회계연도에 적용되었습니다. 이제 Firefly를 통해 CC에 대한 새로운 가격을 도입함에 따라 두 가지 모두 롤오프됩니다. 전체적으로 보면 이번에 도입한 새로운 가격보다 이전 가격의 롤오프가 더 큰 영향을 미쳤습니다.
Brent Thill— Analyst, Jefferies
the magnitude of the beat this quarter was roughly half the absolute beat you've had in past quarters, and then the guide obviously lower for next quarter. I think everyone's asking, is this some type of AI headwind? Is this macro? Is this execution? Can you just comment on -- and maybe it's none of these things, but can you just comment on what you think you're seeing in the current quarter?
이번 분기 비트의 규모는 지난 분기의 절대 비트의 절반 정도였고, 다음 분기에는 확실히 더 낮아질 것으로 예상됩니다. 모두가 궁금해하는 것은 이것이 일종의 AI 역풍인가요? 이것이 매크로인가? 아니면 실행 때문인가요? 이 모든 것이 아닐 수도 있지만, 이번 분기에 어떤 일이 일어나고 있다고 생각하시는지 간단히 말씀해 주시겠어요?
Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
I'll reiterate that as it relates to us taking our targets pretty seriously. I mean, when we guided to $1.9 billion for the year, I mean, we had factored in both, as David mentioned, what was likely to happen in the pricing and how that rolls off, as well as the product roadmap, and when AI Assistant and Acrobat would be available, when Express, which is now in beta, would be available. So, I think it factored in all of those. I mean, I guess, if you are looking at it from accomplishment, we look at it and say, hey, we did $410 million, I think last year, we did $432 million if you look at the guide. And we're on track as it relates to the $1.9 billion and to hopefully exceed that guide. And so, from our perspective, it's playing out.
다시 한 번 말씀드리지만, 저희는 목표를 매우 중요하게 생각하고 있습니다. 올해 목표를 19억 달러로 잡았을 때는 데이빗이 언급한 대로 가격 책정 및 출시 방식, 제품 로드맵, AI 어시스턴트 및 아크로뱃의 출시 시기, 현재 베타 버전인 Express의 출시 시기 등을 모두 고려했습니다. 그래서 이 모든 것을 고려했다고 생각합니다. 성과로만 본다면 4억 1,000만 달러, 가이드로 본다면 작년에 4억 3,200만 달러를 달성한 것 같습니다. 그리고 19억 달러라는 목표와 관련해서는 순조롭게 진행 중이며, 그 가이드를 초과 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 따라서 저희의 관점에서 보면 순조롭게 진행되고 있습니다.
And maybe the other color, Brent, that I would provide is given the desktop products are still in beta, and there we look at value and there we look at utilization. And so, I think we gave you some numbers on the 6.5 billion generations that we're seeing the really positive feedback that we're getting in Acrobat, that continue to give us optimism associated with how that is, I think where there's tremendous interest and where if you look at it from an AI monetization, the two places that we're monetizing, extremely in line with our expectations. The first is as it relates to the Creative Cloud pricing that we've rolled out, and as you know, the generative packs are included for the most part in how people now buy Creative Cloud. That's rolling out as expected. And the second place, where we are monetizing it is in the entire Enterprise as it relates to content and GenStudio. And I'm really happy about how that's monetizing it. And that's a combination, Brent, of when we go into an Enterprise for creation, whether we provide Creative Cloud or a combination of Express what we are doing with asset management in AEM, Workflow, as well as Firefly services to enable people to do custom models as well as APIs. We're seeing way more monetization earlier. But again, very much in line with expected.
데스크톱 제품이 아직 베타 버전이라는 점을 감안할 때 다른 색인 브렌트는 가치와 활용도를 살펴볼 수 있습니다. 그래서 65억 세대에 대한 몇 가지 수치를 제시했는데, Acrobat에 대한 긍정적인 피드백이 계속되고 있고, 그 결과와 관련하여 계속해서 낙관적인 전망을 내놓고 있는 것은 엄청난 관심이 있는 곳과 AI 수익화 측면에서 볼 때 수익화되고 있는 두 곳이 우리의 기대에 매우 부합하는 곳이라고 생각합니다. 첫 번째는 크리에이티브 클라우드 가격 책정과 관련된 것으로, 아시다시피 현재 사람들이 크리에이티브 클라우드를 구매하는 방식에는 대부분 제너레이티브 팩이 포함되어 있습니다. 이는 예상대로 출시되고 있습니다. 두 번째로 수익을 창출하는 곳은 콘텐츠 및 GenStudio와 관련된 전체 엔터프라이즈입니다. 이를 통해 수익을 창출하는 방식에 대해 정말 만족하고 있습니다. 이는 크리에이티브 클라우드를 제공하든, AEM의 자산 관리 기능인 Express와 워크플로우, 사용자 지정 모델과 API를 사용할 수 있는 Firefly 서비스를 결합하여 엔터프라이즈에서 제작하는 경우의 조합이라고 할 수 있습니다. 이전보다 훨씬 더 많은 수익 창출이 이루어지고 있습니다. 하지만 역시 예상과 매우 일치합니다.
So again, I look at the quarter and I feel really good both about the product delivery as well as the way monetization is turning out. I mean, it's clear, I guess, a little bit from sort of what we've seen, that expectations were perhaps a little higher both in terms of what we would guide for Q2. But I'm really optimistic about what we have done.
다시 한 번 말씀드리지만, 이번 분기에는 제품 제공과 수익 창출 방식 모두 매우 만족스러웠습니다. 2분기에 어떤 가이드를 제시할 것인지에 대한 기대치가 조금 더 높았던 것은 분명한 것 같습니다. 하지만 저는 우리가 이룬 성과에 대해 매우 낙관적입니다.
Brad Zelnick— Analyst, Deutsche Bank
My question is for Dan. You're not raising the full year guide, and I appreciate it's still early in the year, but I think we're all hoping you can at least affirm it for us. But you also, you pushed out the enforcement of generative credit limits for some products beyond April that were originally expected sooner. What's the thinking behind this decision and what are you seeing thus far in terms of credit consumption and purchasing patterns of those credit packs? Thanks.
Dan에게 질문합니다. 아직 연초인 만큼 연간 가이드를 상향 조정하지 않으셨지만, 저희 모두는 최소한 그 가이드를 확인해 주실 수 있기를 바라고 있습니다. 하지만 당초 4월 이후로 예상했던 일부 상품에 대한 생성 신용 한도 시행을 더 앞당기셨습니다. 이러한 결정의 배경은 무엇이며, 현재까지 해당 크레딧 팩의 크레딧 소비와 구매 패턴을 어떻게 파악하고 계신가요? 감사합니다.
Dan Durn— Chief Financial Officer and Executive Vice President, Finance, Technology Services and Operations
Yeah, thanks, Brad. I'll jump in on the first part and toss it over to David for the second. So, we're not updating the targets. The targets we provided for the full year, they're as of the December call. What we did share on the call was the material change that we saw in Q1 as a result of the Figma termination payment. We talked about the GAAP EPS impact. It rolls through Q1 and it'll certainly have an effect for the full year. And it's $2.19 as a result of the $1 billion payment. And I think with that, I think you have everything you need relative to where we set our targets. But we're not going to be updating them on this call.
네, 고마워요, Brad. 첫 번째 부분은 제가 하고 두 번째 부분은 데이비드에게 넘기도록 하죠. 목표는 업데이트하지 않습니다. 1년 전체에 대한 목표는 12월 통화 당시의 목표입니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 공유한 내용은 1분기에 피그마 해지 지급으로 인해 발생한 중요한 변화였습니다. GAAP 주당순이익에 미치는 영향에 대해 이야기했습니다. 이는 1분기에 반영되어 연간 전체에 영향을 미칠 것입니다. 그리고 10억 달러 지급의 결과로 2.19달러가 되었습니다. 이 정도면 저희가 설정한 목표에 비해서는 충분히 달성할 수 있다고 생각합니다. 하지만 이번 통화에서는 업데이트하지 않겠습니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Yeah. And I'm happy to add a little bit. Yeah. In terms of the timing of the -- when we start enforcing credits, don't read anything into that other than right now, we are still very much in an acquisition mode. We want to bring a lot of users in, we want to get them using the products as much as possible, we want them coming back and using it. One thing I do want to state, because I know there's a lot of energy around, how do these credits play out over time. In the last few weeks, we've done a couple of sneaks that could also be instructive. Last month, we snuck a music composition where you can take any music track, you can give it a music type, like hip-hop or orchestral or whatever, and it will transform that initial track into this new type of music. Just this morning, we snuck our ability to do auto dubbing and lip-syncing, where you give it a video of someone talking and say English, and then you can translate it automatically to French or Spanish or Portuguese or whatever.
네 그리고 조금 덧붙여 말씀드리고 싶습니다. 네. 크레딧을 적용하기 시작하는 시점에 대해서는 지금 당장은 아직 확보 모드에 있다는 것 외에는 다른 의미로 해석하지 마세요. 저희는 많은 사용자를 유치하고, 가능한 한 많은 사용자가 제품을 사용하게 하고, 다시 돌아와서 제품을 사용하게 하고 싶습니다. 한 가지 말씀드리고 싶은 것은 크레딧에 대한 관심이 높다는 것을 알고 있기 때문에 시간이 지남에 따라 크레딧이 어떻게 작용하는지에 대해 말씀드리고 싶습니다. 지난 몇 주 동안 몇 가지를 살짝 공개했는데, 이 또한 도움이 될 수 있을 것입니다. 지난달에는 어떤 음악 트랙을 가져와서 힙합이나 오케스트라 등 음악 유형을 지정하면 초기 트랙이 새로운 유형의 음악으로 바뀌는 음악 작곡을 몰래 적용했습니다. 오늘 아침에는 자동 더빙과 립싱크 기능을 추가했는데, 누군가가 영어로 말하는 동영상을 제공하면 프랑스어나 스페인어, 포르투갈어 등으로 자동 번역할 수 있습니다.
As you can imagine, those actions will not take one credit. Those actions will be much more significant in terms of what they cost. So right now, Alex [Phonetic] the primary point is about proliferation and usage. We're going to be bringing in a lot more new capabilities throughout the tools that will drive more usage, and we're going to be bringing in more expensive capabilities as well. And as we've talked about, you should start to see that ramp through the year. And we feel very comfortable with the adoption we're seeing.
상상할 수 있듯이 이러한 작업은 크레딧 한 개를 차지하지 않습니다. 이러한 조치는 비용 측면에서 훨씬 더 중요할 것입니다. 따라서 현재로서는 확산과 사용에 관한 것이 가장 중요한 포인트입니다. 더 많은 사용을 유도할 수 있도록 도구 전반에 걸쳐 더 많은 새로운 기능을 도입할 예정이며, 더 비싼 기능도 도입할 예정입니다. 그리고 앞서 말씀드린 대로 올해 안에 그 증가세를 확인할 수 있을 것입니다. 그리고 저희는 이러한 채택에 매우 만족하고 있습니다.
Just one last thing to call out, as we mentioned on the call, highest number of users using generative AI in Q1 ever. So, we're very excited about the trajectory.
마지막으로 한 가지 더 말씀드리고 싶은 것은 통화에서 언급했듯이 1분기 제너레이티브 AI를 사용하는 사용자 수가 역대 최고치를 기록했다는 점입니다. 따라서 저희는 이 추세가 매우 기대됩니다.
Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
And maybe just to add a little bit more of how we are thinking about it as it relates to the monetization of AI, I think we're in early stages as it relates to experimentation. So, we're looking at both what the value utilization is as well as experimentation. The value utilization is actually really positive for us. I think as it relates to the monetization and the experimentation, we have the generative packs, as you know, in Creative Cloud. I think you will see us more and more have that as part of the normal pricing and look at pricing, because that's the way in which we want to continue to see people use it. I think in Acrobat, as you've seen, we are not actually using the generative packs. We're going to be using more of an AI Assistant model, which is a monthly model. As it relates to the Enterprise, we have both the ability to do custom models, which depends on how much content that they're creating, as well as an API and metering. We've rolled that out and we've started to sell that as part of our GenStudio solution.
AI의 수익화와 관련하여 저희가 어떻게 생각하고 있는지 조금 더 설명하자면, 실험과 관련하여서는 아직 초기 단계에 있다고 생각합니다. 따라서 저희는 실험뿐만 아니라 가치 활용이 무엇인지에 대해 모두 살펴보고 있습니다. 가치 활용은 실제로 우리에게 매우 긍정적입니다. 수익 창출 및 실험과 관련하여 크리에이티브 클라우드에는 아시다시피 제너레이티브 팩이 있습니다. 이러한 기능을 일반 가격 책정의 일부로 추가하고 가격 책정을 검토하는 것이 사람들이 계속 사용할 수 있는 방법이기 때문에 점점 더 많은 것을 보게 될 것이라고 생각합니다. Acrobat에서는 보셨듯이 실제로 제너레이티브 팩을 사용하지 않는다고 생각합니다. 우리는 월별 모델인 AI 어시스턴트 모델을 더 많이 사용할 것입니다. 엔터프라이즈와 관련해서는 제작하는 콘텐츠의 양에 따라 맞춤형 모델을 수행할 수 있는 기능과 API 및 측정 기능을 모두 갖추고 있습니다. 이를 출시했으며 GenStudio 솔루션의 일부로 판매하기 시작했습니다.
So, I think it's fair to say, and I certainly monitor what everybody else in the industry is saying. The good news about this is the interface integration that we've done in all our apps and the utilization. And I think the experimentation will enable us to determine how we best attract the largest number of customers that we can who are new to Creative Cloud. We've talked about that as it relates to Firefly attracting new customers. Certainly, I think the number of Q1 commercial subscriptions was another record. So, we're absolutely doing everything that we intended to experiment as we roll these out, Brad. So, I wanted to accentuate that as well.
그래서 저는 업계의 다른 모든 사람들이 말하는 것을 확실히 모니터링하고 있습니다. 좋은 소식은 모든 앱에 인터페이스를 통합하고 활용도를 높였다는 점입니다. 그리고 이러한 실험을 통해 크리에이티브 클라우드를 처음 접하는 고객을 최대한 많이 유치할 수 있는 방법을 결정할 수 있을 것으로 생각합니다. Firefly의 신규 고객 유치와 관련하여 이에 대해 이야기한 적이 있습니다. 물론 1분기 상용 구독 건수는 또 다른 기록이라고 생각합니다. 따라서 우리는 이러한 서비스를 출시하면서 실험하고자 했던 모든 것을 완벽하게 수행하고 있습니다. 그래서 그 점을 강조하고 싶었습니다.
Michael Turrin— Analyst, Wells Fargo
David, couldn't help but notice you let off your prepared remarks section with the Document Cloud. Can you speak to the enthusiasm you're seeing on the document side? And when we think about the mix of digital media growth for the year, should we expect it will continue to trend towards that document side, or is it more the second half where some of the creative enhancements start to layer on more meaningfully we could start to see that shift back a bit? Thanks.
문서 클라우드에 준비된 발언 섹션을 남겨두신 것을 보고 놀랐습니다. 문서 쪽에서 보이는 열정에 대해 말씀해 주시겠어요? 그리고 올해 디지털 미디어 성장의 조합을 고려할 때 문서 쪽에 계속 추세가 있을 것으로 예상해야 할까요, 아니면 하반기에 일부 크리에이티브 개선 사항이 더 의미 있게 적용되기 시작하면 그 변화가 조금은 되돌아갈 수 있을까요? 감사합니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Yeah, happy to talk about that. We were very, and continue to be very happy with the performance of Document Cloud. If you really look at trying to understand sort of how that plays out, Document Cloud is a -- the growth is a combination of both our go-to-market efforts and our product innovation. On the go-to-market effort side, think about the fact that Reader continues to be a top of funnel for us and we continue to see Reader monthly active user growth. So, the potential of people we can convert over to paid subscribers continues to grow. We also talked about the fact that Acrobat Web has been a major contributor to our growth. So, we're seeing 70% year-over-year growth in terms of web MAU and we crossed 100 million monthly active users for the first time on the website. And of course, we're doing a lot of work with product-led growth to drive to journey users to some of that value that drives conversion. So, that's all we're doing on the go-to-market side.
네, 기꺼이 그렇게 이야기할 수 있어서 기쁩니다. 저희는 Document Cloud의 성과에 매우 만족했고, 지금도 매우 만족하고 있습니다. 이러한 성장이 어떻게 이루어졌는지 이해하려고 노력한다면, Document Cloud는 시장 진출 노력과 제품 혁신이 결합된 결과물이라고 할 수 있습니다. 시장 진출 노력 측면에서 보면, Reader가 계속해서 유입 경로의 최상단에 있으며 월간 활성 사용자 수가 계속 증가하고 있다는 사실을 생각해 보세요. 따라서 유료 구독자로 전환할 수 있는 잠재고객의 수가 계속 증가하고 있습니다. 또한 Acrobat Web이 성장에 큰 기여를 했다는 사실에 대해서도 이야기했습니다. 웹 MAU가 전년 대비 70% 성장했으며, 웹 사이트 최초로 월간 활성 사용자 수가 1억 명을 넘어섰습니다. 물론 제품 주도의 성장을 통해 사용자들이 전환을 유도하는 가치로 이동하도록 유도하기 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다. 이것이 바로 저희가 시장 진출 측면에서 하고 있는 일입니다.
On the side of product innovation, our strategy over the last couple of years has been to make PDF the starting point of a workflow, right? And so, that's why we integrated sign directly into that so that people could use their PDFs and start a transaction for their business. And that continues to grow very nicely and it's a great selling point for an integrated service. We also introduced link sharing a few years ago for commenting and reviewing with groups and teams. We saw that link sharing grow 300% year-over-year. So, that's a huge point of value, but it's also a huge point of viral growth. That's also what -- when someone receives that, it's another opportunity for us to bring them into the value of the broader offering. And you can expect to see that with AI Assistant as well. So [Technical Issues] consumption based value. So, the hundreds of millions of monthly active users of reader will also be able to get access to AI Assistant and purchase an add-on pack there too. So, it's a really broad base to look at how we monetize that. But it's also the start of the ability to take your conversation and generate emails and presentations and continue that process.
제품 혁신 측면에서 지난 몇 년간 저희의 전략은 PDF를 워크플로우의 시작점으로 만드는 것이었습니다. 그래서 사람들이 PDF를 사용하여 비즈니스를 위한 거래를 시작할 수 있도록 여기에 바로 사인을 통합했습니다. 그리고 이는 계속해서 매우 훌륭하게 성장하고 있으며 통합 서비스의 훌륭한 판매 포인트가 되고 있습니다. 또한 몇 년 전에는 그룹 및 팀과 댓글을 달고 검토할 수 있는 링크 공유 기능도 도입했습니다. 링크 공유는 전년 대비 300% 성장했습니다. 이는 엄청난 가치의 포인트이기도 하지만 바이럴 성장의 포인트이기도 합니다. 또한 누군가가 이러한 링크를 받으면 더 광범위한 서비스의 가치로 그들을 끌어들일 수 있는 또 다른 기회이기도 합니다. AI 어시스턴트에서도 이러한 효과를 기대할 수 있습니다. 따라서 [기술적 이슈] 소비 기반 가치. 따라서 리더의 월간 활성 사용자 수억 명도 AI 어시스턴트에 액세스하여 애드온 팩을 구매할 수 있게 될 것입니다. 따라서 수익화 방법을 살펴보기에는 정말 광범위한 기반입니다. 하지만 이는 대화를 통해 이메일과 프레젠테이션을 생성하고 그 과정을 계속 이어갈 수 있는 기능의 시작이기도 합니다.
So, the combination of all of that is a really potent combination of go-to-market efforts and product innovation. So, we are -- we continue to be bullish about this.
따라서 이 모든 것을 결합하면 시장 진출 노력과 제품 혁신의 강력한 조합을 이룰 수 있습니다. 따라서 저희는 계속해서 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
So, the second part of your question, we are -- as we've said multiple times on the call, we are very excited about all the innovation that's coming out that's just starting to ramp in terms of monetization and/or still in beta on the Creative Cloud side. We expect that to come out in Q3 and we'll start our monetization there. So, we continue to feel very confident about the second half acceleration of Creative Cloud.
질문의 두 번째 부분은, 통화에서 여러 번 말씀드렸듯이 수익화 측면에서 이제 막 출시되기 시작했거나 아직 베타 버전인 크리에이티브 클라우드의 모든 혁신에 대해 매우 기대하고 있습니다. 3분기에 출시될 것으로 예상하고 있으며, 그 때부터 수익화를 시작할 예정입니다. 따라서 크리에이티브 클라우드의 하반기 가속화에 대해 계속 자신감을 갖고 있습니다.
Saket Kalia— Analyst, Barclays
Maybe for both David and Shantanu, clearly, a lot of news around video creation using generative AI during the quarter, of course, with the announcement of Sora. Maybe the question for you folks is, can we just talk a little bit about how you think about the market impact that generative AI can have in the video editing market? And how maybe Firefly can participate in that trend?
데이비드와 샨타누 모두 이번 분기에 제너레이티브 AI를 활용한 동영상 제작에 관한 뉴스가 많았는데요, 물론 소라의 발표가 있었기 때문일 것입니다. 두 분께 궁금한 점은 제너레이티브 AI가 동영상 편집 시장에서 미칠 수 있는 시장 영향력에 대해 어떻게 생각하시는지 잠깐 이야기해 볼 수 있을까요? 그리고 그 흐름에 파이어플라이가 어떻게 참여할 수 있을까요?
Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
Sure, Saket. I mean, I'll start and then David can add. I mean, firstly, I think the advances, whether it's in OpenAI or our own models that certainly David and I have the pleasure of looking at on a weekly basis, the advances are amazing, because you have to -- when you're thinking about video, solve some other fundamental problems like physics, right? I mean, if you have somebody walking on a street, how do you make sure that they don't go through a building or go through the floor? And so, I think some of those video advancements that we have seen within Adobe have really addressed some of those hard problems. Big-picture, though, video I think will be even more of an accelerant for editing applications. I mean, I think this notion that the next Oppenheimer will be done using a text-to-video prompt is just -- it's not going to happen for decades. And so, I think actually more so in video, there's going to be an accelerant for people saying, how do I get an on-ramp as it relates to using text-to-video, and then edit that using our applications. And so, I think I'm really particularly excited about what we can do with Premiere as well as with After Effects as it relates to video.
물론이죠, 사켓. 제가 먼저 말씀드리고 데이비드가 덧붙일 수 있을 것 같습니다. 첫째로, 저는 OpenAI의 발전이든, 저와 David가 매주 즐겁게 살펴보는 자체 모델이든, 비디오에 대해 생각할 때 물리학 같은 다른 근본적인 문제를 해결해야 하기 때문에 그 발전이 놀랍다고 생각합니다. 누군가 길을 걷고 있다면 건물이나 바닥을 통과하지 않도록 하려면 어떻게 해야 할까요? 따라서 Adobe의 비디오 기술 발전은 이러한 어려운 문제를 해결해 주었다고 생각합니다. 하지만 큰 그림으로 보면 비디오는 편집 애플리케이션을 더욱 가속화할 것이라고 생각합니다. 차세대 오펜하이머가 텍스트에서 비디오로 전환되는 프롬프트를 통해 이루어질 것이라는 생각은 수십 년 동안은 일어나지 않을 일이라고 생각합니다. 따라서 비디오 분야에서는 텍스트-투-비디오 사용과 관련하여 어떻게 하면 진입로를 확보한 다음 애플리케이션을 사용하여 편집할 수 있을지에 대해 사람들이 더 많은 관심을 갖게 될 것이라고 생각합니다. 그래서 저는 특히 동영상과 관련하여 프리미어와 애프터 이펙트로 할 수 있는 일에 대해 기대가 큽니다.
So, net-net, I would say, Saket, the technology is impressive. We have our models, we have integrated into our interfaces. We're also partnering. I had a really great conversation with Jensen recently about what we can do as they are investing in video. Certainly, he would love to partner with us. And we're looking together to see how we can push the envelope on video as well using their models, whether it's Edify or NeMo. And so, I think really early days, we're seeing a whole bunch. I hope -- and David mentioned this, look at some of the lip sync stuff that we've done as well, which allows you to auto-dub and translate into languages. So, we intentionally released a little bit of that demo.
사켓, 이 기술은 정말 인상적입니다. 우리에게는 모델이 있고 인터페이스에 통합되어 있습니다. 또한 파트너십도 맺고 있습니다. 최근 젠슨과 비디오에 투자하면서 우리가 할 수 있는 일에 대해 정말 좋은 대화를 나눴습니다. 물론 그는 우리와 파트너 관계를 맺고 싶어합니다. 그리고 우리는 에디파이든 네오모든 그들의 모델을 사용하여 비디오의 한계를 뛰어넘을 수 있는 방법을 함께 모색하고 있습니다. 그래서 초기에는 많은 것을 보고 있다고 생각합니다. 데이비드도 언급했지만, 자동 더빙과 언어 번역이 가능한 립싱크 기능도 있습니다. 그래서 의도적으로 그 데모를 조금 공개했습니다.
So really great advances. But net-net, video is going to be even more of a need for editing applications in order to truly take advantage of generative AI.
정말 대단한 발전입니다. 하지만 제너레이티브 AI를 제대로 활용하기 위해서는 동영상 편집 애플리케이션의 필요성이 더욱 커질 것입니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Yeah, and maybe I'll just add a few things. First of all, as Shantanu mentioned, the research in the industry and certainly with Sora is very impressive and exciting. It's also very consistent with the models that we're developing. So, we think that there's a -- there will be, as there was with video -- sorry, imaging, there will be multiple models that come out, including the Adobe model later this year and we should start to see a lot of innovation there like we've seen in imaging. We've already started to sneak a couple of things, as Shantanu talked about, but you will see text-to-video capabilities from us later this year. But you'll also see it with transparency around the training data that we have. You'll see it with more toolability and controllability. You'll see it integrated into our tools as well.
네, 몇 가지만 덧붙이겠습니다. 우선 샨타누가 언급했듯이 업계와 특히 소라에 대한 연구는 매우 인상적이고 흥미롭습니다. 또한 우리가 개발 중인 모델과도 매우 일치합니다. 따라서 비디오와 마찬가지로 올해 말에는 Adobe 모델을 포함하여 여러 가지 모델이 출시될 것이며, 이미징 분야에서 보았던 것처럼 많은 혁신이 이루어질 것으로 예상됩니다. 샨타누가 이야기한 것처럼 이미 몇 가지를 몰래 적용하기 시작했지만 올해 말에는 텍스트-투-비디오 기능을 볼 수 있을 것입니다. 또한 저희가 보유한 트레이닝 데이터에 대한 투명성도 확보할 수 있게 될 것입니다. 더 많은 도구와 제어 기능이 추가될 예정입니다. 이 기능은 저희의 도구에도 통합될 예정입니다.
Now, all of that said, I do want to be very clear with what Shantanu said, which is that we see the proliferation of video models to be a very good thing for Adobe. We're going to work with OpenAI around Sora. You're going to see us obviously developing our own model. You're going to see others developing model. All of that creates a tailwind because the more people generate video clips, the more they need to edit that content, right? So, whether it's Premiere or After Effects or Express, they have to assemble those clips, they have to color-correct those clips, they have to tone-match, they have to enable transitions. So, we're excited about what we're building, but we're just as excited about the partnerships that we see with OpenAI and others coming down this path.
하지만 샨타누의 말처럼 비디오 모델의 확산은 Adobe에 매우 좋은 일이라는 점을 분명히 말씀드리고 싶습니다. 소라를 중심으로 OpenAI와 협력할 예정입니다. 우리도 자체 모델을 개발하는 것을 분명히 보게 될 것입니다. 다른 사람들도 모델을 개발하는 것을 보게 될 것입니다. 더 많은 사람들이 비디오 클립을 생성할수록 더 많은 콘텐츠를 편집해야 하기 때문에 이 모든 것이 순풍을 불러일으키고 있습니다. 따라서 Premiere든 After Effects든 Express든 클립을 조립하고, 클립의 색상을 보정하고, 톤을 맞추고, 트랜지션을 활성화해야 합니다. 그래서 저희는 우리가 구축하는 것에 대해 매우 기쁘게 생각하지만, OpenAI 및 이 길을 함께 걸어갈 다른 기업들과의 파트너십에 대해서도 기대가 큽니다.
And if you take a step back, you should expect to see more from us in the weeks ahead with imaging and vector and design, text effects, and in the months ahead with audio and video and 3D. We're very excited about what all of this means, not just for the models, but also for our APIs and our tools.
한 발 물러서서 생각해 보면, 앞으로 몇 주 안에 이미지와 벡터, 디자인, 텍스트 효과, 그리고 몇 달 안에 오디오와 비디오, 3D 분야에서 더 많은 것을 볼 수 있을 것입니다. 이 모든 것이 모델뿐만 아니라 API와 도구에도 어떤 의미가 있을지 매우 기대가 됩니다.
Alex Zukin— Analyst, Wolfe Research
I just -- mine is going to be more of a clarifying question because it's clear that from a number of comments, whether it's outperforming Digital Media ARR in the quarter to accelerating Creative ARR in the second half to maybe doing better than $1.9 billion in the full year for Digital Media ARR, my question is very simple. Can you reiterate, not update, but reiterate the guide that you gave in December for Digital Media ARR in net-news specifically for this year? And maybe puts and takes around how we should think about to the question earlier, the second half versus first half tailwind, headwind around pricing.
이번 분기에 디지털 미디어 ARR을 초과 달성하고 하반기에 크리에이티브 ARR을 가속화하여 연간 디지털 미디어 ARR을 19억 달러 이상 달성할 수 있다는 여러 의견에 대해 제 질문은 매우 간단하기 때문에 좀 더 명확한 질문을 드리고자 합니다. 업데이트가 아니라 12월에 말씀하셨던 올해 인터넷 뉴스의 디지털 미디어 ARR에 대한 가이드를 다시 한 번 반복해 주실 수 있나요? 그리고 앞서 질문했던 하반기와 상반기의 순풍과 역풍, 가격에 대한 역풍에 대해 어떻게 생각해야 하는지에 대해 말씀해 주시면 감사하겠습니다.
Dan Durn— Chief Financial Officer and Executive Vice President, Finance, Technology Services and Operations
Yeah. So, we take our guide seriously. Q1 played out as expected. It was ahead of where we were last year. Our Q2 guide is ahead of where the guide was in Q2. We're talking about acceleration into the back half of the year. If I didn't feel like our full-year guide was achievable, we would have a different conversation. We're confident in the targets that we put out there, our ability to meet them. If there's an opportunity to do better, we certainly will. So, we feel good about where we sit in the first half. And as we look forward into the second half, the momentum we see from an innovation standpoint, integrating into our products, what we see going from beta to GA, we feel good about the momentum into the second half.
네. 그래서 저희는 가이드를 진지하게 받아들입니다. 1분기는 예상대로 진행되었습니다. 작년보다 앞섰습니다. 2분기 가이드는 2분기보다 앞서고 있습니다. 하반기로 갈수록 가속도가 붙을 것으로 예상됩니다. 만약 연간 가이드를 달성할 수 없다고 생각했다면 다른 이야기를 했을 것입니다. 우리는 우리가 제시한 목표와 이를 달성할 수 있는 능력에 자신감이 있습니다. 더 잘할 수 있는 기회가 있다면 당연히 그렇게 할 것입니다. 따라서 상반기의 현재 위치에 대해 만족하고 있습니다. 그리고 하반기를 내다보면서 혁신의 관점에서 볼 때, 제품에 통합되는 모멘텀, 베타에서 GA로 전환되는 모멘텀 등 하반기로의 모멘텀에 대해 좋은 느낌을 받고 있습니다.
Karl Keirstead— Analyst, UBS
Dan, maybe I'll continue with this subject that Alex was getting at. So, I think what's tough about modeling ARR of late is it's very difficult to see the impact of the price actions. It feels like a black box to us. So, I'm wondering if you could help us get aligned for the second half and offer some qualitative color on the extent to which the prior period price actions roll off. Is that more of a 3Q or a 4Q phenomenon? Is there any way you could help size that impact? Just to feel good about David's earlier comment about that rolloff being a big part of the second half ARR acceleration. Thank you.
댄, 알렉스가 이야기하던 주제를 계속 이어가볼게요. 최근 ARR을 모델링할 때 어려운 점은 가격 행동의 영향을 확인하기가 매우 어렵다는 점입니다. 마치 블랙박스처럼 느껴지죠. 그래서 하반기에 맞춰서 이전 기간의 가격 행동이 어느 정도 영향을 미치는지에 대한 질적 색채를 제공하는 데 도움을 주실 수 있는지 궁금합니다. 이것이 3분기에 더 많이 나타나는 현상인가요, 아니면 4분기에 더 많이 나타나는 현상인가요? 그 영향의 크기를 가늠할 수 있는 방법이 있나요? 이 롤오프가 하반기 ARR 가속화의 큰 부분이라는 데이비드의 이전 발언에 대해 기분이 좋네요. 감사합니다.
Dan Durn— Chief Financial Officer and Executive Vice President, Finance, Technology Services and Operations
Yeah. So, there was two pricing actions that we had taken in 2022. In May of 2022, we pushed forward a pricing action. And then October of 2022, we pushed forward the Doc Cloud line optimization where we integrated sign. The one-year anniversary of those pricing actions from May of 2022 and October of 2023 -- or, I'm sorry, October of 2022 will be behind us on the one-year anniversary. So, you will still see some Q3 impact from pricing actions in the year-ago period. Q4 will be a clean look for the company, at least two months in Q4 will be a clean look. And the actions that we're taking right now from both a pricing and a product standpoint on the Creative side will be more apparent in the back half of the year into the end of the year.
네. 그래서 2022년에 두 가지 가격 조치가 있었습니다. 2022년 5월에 가격 책정 조치를 추진했습니다. 그리고 2022년 10월에는 문서 클라우드 라인 최적화를 추진하여 사인을 통합했습니다. 2022년 5월과 2023년 10월의 가격 조치 1주년, 즉 죄송하지만 2022년 10월이 1주년이 되는 해입니다. 따라서 3분기에는 전년 동기 가격 조치의 영향이 일부 남아 있을 것입니다. 4분기는 적어도 두 달 동안은 깨끗한 모습을 보일 것입니다. 그리고 현재 크리에이티브 측면에서 가격 및 제품 측면에서 취하고 있는 조치들은 하반기부터 연말까지 더욱 분명하게 드러날 것입니다.
Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
Well, the way I would look at it in terms of the rhythm of the numbers and how you've seen sort of what transpired in 2023 and how we look at 2024 and the path to $1.9 billion and beyond, the way I would look at it is we're ahead in Q1. We're ahead in Q1, we're giving you all the reasons why we think there's more product coming and more monetization coming in the rest of the year. And that's what gives us the confidence associated with the targets. I guess, there's this question of every quarter do we reiterate targets? Do we update targets? What does that mean? And the way we've always thought of it is if there was a way -- if we didn't have confidence, we would give you that. We have confidence associated with the numbers, but we're not in the business of every quarter looking at every number. And let's go down one other number, which was the GAAP EPS. Certainly, there's an impact, as you know, in the GAAP EPS associated with what we did as it related to the Figma sort of transaction, and therefore the impact to GAAP EPS in Q1.
2023년에 어떤 일이 일어났는지, 2024년과 그 이후 19억 달러로 가는 길을 어떻게 바라보고 있는지를 숫자의 리듬과 함께 살펴본다면 1분기에 앞서고 있다는 것을 알 수 있습니다. 1분기에 앞서고 있으며, 올해 남은 기간 동안 더 많은 제품이 출시되고 더 많은 수익화가 이루어질 것으로 예상되는 모든 이유를 말씀드리고 있습니다. 이것이 바로 목표와 관련된 자신감을 주는 이유입니다. 매 분기마다 목표를 반복해야 하는지에 대한 질문이 있을 것 같은데요. 목표를 업데이트하나요? 그게 무슨 뜻일까요? 저희가 항상 생각해 온 방식은 만약 방법이 있다면, 즉 자신감이 없다면 목표를 제시하는 것이었습니다. 저희는 수치와 관련된 자신감이 있지만 매 분기마다 모든 수치를 살펴볼 수는 없습니다. 또 다른 수치를 하나 더 살펴보자면 GAAP 주당 순이익입니다. 물론, 아시다시피 피그마 거래와 관련하여 우리가 수행한 작업과 관련된 GAAP EPS에 영향을 미쳤으며, 따라서 1분기 GAAP EPS에 영향을 미쳤습니다.
So, I think from my perspective, the quarter and the year is playing out just as we did. And I feel more confident now than I did when we gave you our annual targets. I'll leave it at that.
그래서 제 생각에는 이번 분기와 한 해가 우리가 했던 것처럼 진행되고 있다고 생각합니다. 그리고 연간 목표를 제시했을 때보다 지금은 더 자신감이 생겼습니다. 이 정도만 말씀드리겠습니다.
Jay Vleeschhouwer— Analyst, Griffin Securities
With respect to Firefly, it's obvious that you are significantly ramping up your investments there, at least judging by the number of relevant open positions you're looking to fill for Firefly development, many of which are seemingly fairly senior. Could you comment on your pipeline of bringing -- able to bring in the requisite amount of developmental capacity to support everything you're doing with Firefly and everything else that David in particular talked about? And relatedly on go-to-market, in the last few months, you've been opening up the aperture for sales positions globally. Could you] comment on what their thinking is behind that? And again, whether the population is there for you to bring in to meet your sales headcount needs? Thank you.
파이어플라이와 관련하여, 적어도 파이어플라이 개발을 위해 충원하고자 하는 관련 오픈 포지션의 수를 보면 투자를 크게 늘리고 있는 것이 분명하며, 그 중 상당수가 상당히 고위직인 것으로 보입니다. Firefly를 통해 하고 있는 모든 일과 특히 데이비드가 언급한 다른 모든 일을 지원하는 데 필요한 개발 역량을 확보하기 위한 파이프라인에 대해 말씀해 주시겠어요? 그리고 시장 진출과 관련하여 지난 몇 달 동안 전 세계적으로 영업 직책의 문호를 개방해 왔습니다. 그 배경에는 어떤 생각이 담겨 있는지 말씀해 주시겠어요? 그리고 영업 인력의 필요를 충족시킬 수 있는 인구가 있는지 다시 한 번 말씀해 주시겠어요? 감사합니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Yeah, let me take the first one and Anil can answer the question on sales. As it relates to the momentum we're seeing with Firefly, I think there are multiple layers of it. One is obviously, we're seeing the quality of the models, we're seeing a differentiated approach as it relates to the training data as it approaches contribution of assets from our community and how we compensate those folks. And so, that's not just an Adobe perspective, but it's playing out, obviously in enterprises as they look at what are the models that they can consider using for production workflows. We're the only one with the full suite of capabilities that they can do. It's a really unique position to be in. But it's also being noticed by the research community, right? And as the community starts looking at places as if I'm a Ph.D. that wants to go work in a particular environment, I start to ask myself a question of which environment do I want to pick. And a lot of people want to do AI in a responsible way. And that has been a very, very good opportunity for us to bring in amazing talent.
네, 제가 첫 번째 질문을 받고 Anil이 매출에 대한 질문에 답해드리겠습니다. Firefly의 모멘텀과 관련해서는 여러 가지 층위가 있다고 생각합니다. 하나는 분명히 모델의 품질이 향상되고 있다는 점이고, 다른 하나는 커뮤니티의 자산 기여도와 그에 대한 보상 방식과 관련하여 트레이닝 데이터와 관련된 차별화된 접근 방식이 나타나고 있다는 점입니다. 이는 단순히 Adobe만의 관점이 아니라 기업에서 프로덕션 워크플로우에 사용할 수 있는 모델을 고려할 때 분명하게 나타나고 있습니다. Adobe는 이러한 모든 기능을 갖춘 유일한 기업입니다. 정말 독보적인 위치에 있는 것이죠. 하지만 연구 커뮤니티에서도 주목받고 있죠? 커뮤니티에서 제가 특정 환경에서 일하고 싶어 하는 박사 학위 소지자인 것처럼 여기기 시작하면서 어떤 환경을 선택하고 싶은지 스스로에게 질문을 던지기 시작했어요. 그리고 많은 사람들이 책임감 있는 방식으로 AI를 하고 싶어 합니다. 그리고 그것은 우리가 놀라운 인재를 영입할 수 있는 아주 좋은 기회였습니다.
So, we are investing. We do believe that we have the best -- one of the best, if not the best, research labs around imaging, around video, or around audio, around 3D. And we're going to continue to attract that talent very quickly. We've already talked about we have the broadest set of creative models for imaging, for vector, for design, for audio, for 3D, for video, for fonts, and text effects. And so, this gives us a broad surface area to bring people in. And that momentum that starts when people coming in has been great.
그래서 우리는 투자하고 있습니다. 우리는 이미징, 비디오, 오디오, 3D 분야에서 최고는 아니더라도 최고의 연구소를 보유하고 있다고 믿습니다. 그리고 이러한 인재를 계속해서 빠르게 유치할 것입니다. 이미 이미징, 벡터, 디자인, 오디오, 3D, 비디오, 폰트, 텍스트 효과 등 가장 광범위한 크리에이티브 모델을 보유하고 있다고 말씀드린 바 있습니다. 따라서 사람들을 끌어들일 수 있는 표면적 영역이 넓습니다. 그리고 사람들이 들어올 때 시작되는 모멘텀은 대단했습니다.
The second part of this too is managing access to GPUs while maintaining our margins. We've been able to sort of manage our cost structure in a way that brings in this talent and gives them the necessary GPUs to do their best work.
두 번째 부분은 마진을 유지하면서 GPU에 대한 액세스를 관리하는 것입니다. 저희는 이러한 인재를 영입하고 그들이 최고의 작업을 수행하는 데 필요한 GPU를 제공하는 방식으로 비용 구조를 관리할 수 있었습니다.
Anil Chakravarthy— President, Digital Experience Business
And regarding the sales positions in enterprises, in an enterprise, we're in a strong position because what we -- this area of customer experience management, it remains a clear imperative for enterprise customers. Everybody is investing in this personalization, at scale, in content supply chain. These help drive both growth and profitability. So, when you look at these areas, these -- from an enterprise perspective, these are a must-have. This is not a need to have. And that's helping us really attract the right kind of talent. We just onboarded this week a VP of Sales who had prior experience, a lot of experience at Cisco and Salesforce, etc. A very -- so that's an example of we're really bringing on some excellent enterprise sales talent.
그리고 기업 내 영업 포지션에 관해서는, 기업에서 고객 경험 관리라는 영역은 기업 고객에게 분명한 필수 요소로 남아 있기 때문에 우리는 강력한 위치에 있습니다. 모두가 콘텐츠 공급망에서 이러한 개인화에 대규모로 투자하고 있습니다. 이는 성장과 수익성 모두에 도움이 됩니다. 따라서 이러한 영역은 기업의 관점에서 볼 때 반드시 필요한 요소입니다. 꼭 있어야 하는 것은 아닙니다. 그리고 이는 우리가 올바른 인재를 유치하는 데 도움이 됩니다. 이번 주에 Cisco와 Salesforce 등에서 다양한 경력을 쌓은 영업 부사장을 영입했습니다. 훌륭한 엔터프라이즈 영업 인재를 영입하고 있다는 것을 보여주는 좋은 예입니다.
Kash Rangan— Analyst, Goldman Sachs
Looks like there is more trust in AI and Excel models than what you're actually saying qualitatively on this call. I just wanted to give you an opportunity to debunk this hypothesis that is going around that AI, it is generating videos and pictures, but the next step is it's going to do the actual editing and put out Premiere Pro user whatnot. So, that is probably the existential threat that people are debating. So, why don't you see if we could take a shot at why that scenario is very unlikely that right now it's about generation of images, and then your tools pick up where the generation stops and you do the processing, right? So help us understand why this can coexist with AI. That's a philosophical question.
이 통화에서 실제로 질적으로 말하는 것보다 AI와 Excel 모델에 대한 신뢰가 더 높은 것 같습니다. 저는 AI가 동영상과 사진을 생성하고 있지만 다음 단계는 실제 편집을 수행하고 Premiere Pro 사용자가 아닌 다른 것을 내놓을 것이라는 가설을 반박 할 수있는 기회를 드리고 싶었습니다. 이것이 바로 사람들이 논쟁하고 있는 실존적 위협일 것입니다. 그렇다면 지금은 이미지 생성에 관한 것이고, 그 다음에는 도구가 생성을 멈추고 처리를 수행하는 시나리오가 왜 가능성이 거의 없는지 살펴볼 수 있을까요? 그렇다면 왜 이것이 AI와 공존할 수 있는지 이해하도록 도와주세요. 이는 철학적 질문입니다.
And Dan, one for you. Besides the net-new ARR that you've already reported on Creative and DM, what are the other indicators, such as new business bookings, that you don't quantify necessarily that you qualitatively saw in Q1 that makes you feel good about the year? Thank you so much.
댄, 하나만 더 물어볼게요. 크리에이티브와 DM에 대해 이미 보고한 신규 ARR 외에 신규 비즈니스 예약과 같이 정량화할 수는 없지만 1분기에 정성적으로 확인된 지표 중 올해를 기분 좋게 만드는 다른 지표는 무엇인가요? 감사합니다.
David Wadhwani— President, Digital Media Business
Great. So, maybe I'll take your first part, and Dan obviously can take the second. So, as it relates to generative content, I'm going to sort of break it up into two parts. One is around the tooling and how you create the content, and the second is around automation associated with the content. I think if you take a step back, before we even get into either one of those, there is no question that there's a huge appetite because of personalization at scale, the need to engage users, the need to build your personal brand online. That content is going to explode in terms of the amount of content being created. And it's going to explode because of one of two things. The first is around the ability to create audio clips, video clips, images, vectors. These are things that get users started. It's a great for ideation. You'll see in a few weeks that some of the incredible work the team has been doing around ideation on Firefly.com. And once those things are created, they do flow into our tools for the production work and process. We're clearly seeing a huge benefit from that because the more content that gets created, the more editing that's required. And that's what's driving more commercial CC subscribers this quarter than any other Q1 before. So, that's the foundation of it.
좋아요. 그럼 첫 번째 파트는 제가 맡고 두 번째 파트는 댄이 맡는 게 좋겠네요. 제작 콘텐츠와 관련하여 두 부분으로 나누어 설명하겠습니다. 첫 번째는 툴링과 콘텐츠 제작 방법에 관한 것이고, 두 번째는 콘텐츠와 관련된 자동화에 관한 것입니다. 한 발 물러서서 생각해 보면, 이 두 가지에 대해 자세히 설명하기 전에 대규모 개인화, 사용자 참여의 필요성, 온라인 개인 브랜드 구축의 필요성 때문에 엄청난 욕구가 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 이러한 콘텐츠는 생성되는 콘텐츠의 양이 폭발적으로 증가할 것입니다. 그리고 두 가지 이유 중 하나로 인해 폭발적으로 증가할 것입니다. 첫 번째는 오디오 클립, 비디오 클립, 이미지, 벡터를 만드는 기능에 관한 것입니다. 이러한 것들은 사용자가 시작하게 하는 요소입니다. 아이디어 발상에 아주 좋습니다. 몇 주 안에 Firefly.com에서 아이디어와 관련하여 팀이 해온 놀라운 작업 중 일부를 보게 될 것입니다. 그리고 그런 것들이 만들어지면 제작 작업과 프로세스를 위한 도구로 흘러들어갑니다. 콘텐츠가 더 많이 만들어질수록 더 많은 편집이 필요하기 때문에 큰 이점을 분명히 보고 있습니다. 이것이 바로 이번 분기에 그 어느 때보다 많은 상업용 CC 가입자를 유치한 원동력입니다. 이것이 바로 그 기반입니다.
The second part of this, though, from an editing perspective, is the controllability of -- and the editability of not just pixels and vectors and timelines, but also the editability of the latent space itself, the latent space being the core model capabilities that actually generate the output. We have a lot of research that we've already started releasing, the first of which was style match, and you'll start to see more and more of that actually coming out at Summit and beyond. But we are, in my mind, very, very clearly the leader in terms of creating models that can also be tooled on top of. So, that combination of the models getting better and the controllability of those models, we're in a remarkable position for that. So, we benefit from that.
하지만 편집 관점에서 두 번째 부분은 픽셀과 벡터, 타임라인뿐만 아니라 잠재 공간 자체의 편집 가능성, 즉 실제로 결과물을 생성하는 핵심 모델 기능인 잠재 공간에 대한 제어 및 편집 가능성입니다. 이미 공개하기 시작한 많은 연구가 있으며, 그 중 첫 번째가 스타일 매치이며, 서밋과 그 이후에도 점점 더 많은 연구가 공개될 예정입니다. 하지만 제 생각에 저희는 툴로 활용할 수 있는 모델을 만드는 데 있어서는 분명 선두주자입니다. 따라서 점점 더 개선되는 모델과 이러한 모델의 제어 기능의 조합을 통해 우리는 놀라운 위치에 있습니다. 따라서 우리는 그 혜택을 누리고 있습니다.
The second part, Kash, is around automation. So, as people are generating more content, you clearly need to be able to automate that content and how it's created. And that's really where Firefly surfaces come in. First, it's built on the strength of our Firefly models, say, for commercial use, integrated into our tools. But it also adds the ability to have custom models, so control what kinds of information or brand and content it's trained on for both brand styles and product replica. And it's also part of an ecosystem of API services, not just generate something which is a core part of it, like text to image, or Generative Fill or Generative Expand, but also process. So, once you generate some images through APIs and automation, you want to be able to remove the background, you want to be able to blur the depth, you want to auto-tone, you want to apply actions to that image. And then the last is you want to be able to assemble that for delivery. Firefly services don't just generate something, but they let you have that entire ecosystem. And then you can embed that using low-code/no-code environments into your flows. And we are already embedding it into GenStudio and all of the capabilities that we're shipping.
두 번째 파트인 Kash는 자동화에 관한 것입니다. 사람들이 더 많은 콘텐츠를 생성함에 따라 콘텐츠와 콘텐츠 생성 방법을 자동화할 수 있어야 합니다. 이것이 바로 파이어플라이 서페이스가 등장하는 이유입니다. 첫째, 이 기능은 상업적 용도의 Firefly 모델의 강점을 기반으로 구축되어 도구에 통합되어 있습니다. 하지만 커스텀 모델 기능도 추가되어 브랜드 스타일과 제품 복제본 모두에 대해 어떤 종류의 정보나 브랜드 및 콘텐츠를 학습시킬지 제어할 수 있습니다. 또한 텍스트에서 이미지로, 또는 제너레이티브 채우기 또는 제너레이티브 확장과 같이 핵심적인 부분을 생성하는 것뿐만 아니라 프로세스도 API 서비스 에코시스템의 일부입니다. 따라서 API와 자동화를 통해 이미지를 생성한 후 배경을 제거하고, 심도를 흐리게 하고, 자동 톤을 적용하고, 해당 이미지에 액션을 적용하고 싶을 수 있습니다. 마지막으로 전달을 위해 이를 조립할 수 있기를 원합니다. Firefly 서비스는 단순히 무언가를 생성하는 데 그치지 않고 전체 에코시스템을 제공합니다. 그런 다음 로우코드/노코드 환경을 사용하여 이를 플로우에 임베드할 수 있습니다. 이미 젠스튜디오와 우리가 출시하는 모든 기능에 이 기능이 포함되어 있습니다.
So, I think the core part of this is that as more of this content creates, you need more toolability. The best models are going to be the models that are safe to use and have control built in from the ground up. And I think we have the best controls of anyone in the industry. And they need to be able to be done in an automated fashion that can embed into your workflow. So, I think all three of those vectors point to benefits for Adobe.
따라서 이러한 콘텐츠가 더 많이 생성될수록 더 많은 도구가 필요하다는 것이 핵심이라고 생각합니다. 가장 좋은 모델은 사용하기에 안전하고 처음부터 제어 기능이 내장된 모델이 될 것입니다. 그리고 저희는 업계에서 가장 뛰어난 제어 기능을 갖추고 있다고 생각합니다. 그리고 워크플로우에 내장할 수 있는 자동화된 방식으로 수행할 수 있어야 합니다. 따라서 이 세 가지 요소가 모두 Adobe의 장점이라고 생각합니다.
Dan Durn— Chief Financial Officer and Executive Vice President, Finance, Technology Services and Operations
And then as we think about the forward-looking, a couple of points I would turn to. If you just think about cash flow in Q1, strength of our cash flow once you normalize for the $1 billion termination payment, that's up 28% year-over-year. When you think about RPO, 3-point acceleration sequentially. And when I break that up on deferred revenue, unbilled backlog, you saw that acceleration in each of those subcomponents, which as you look through that acceleration, the near term underscores the strength of the business and it underscores the longer-term strength we have around the momentum of the business. When I think about individual product commentary, we talked about it a lot on this call. You see record commercial subscriptions in the Creative business in Q1. You see engagement going up on the products. Usage of Firefly capabilities in Photoshop was at an all-time high in Q1, Express exports more than doubling. With the introduction of Express mobile in beta now going to GA in the coming months. AI Assistant Acrobat, same fact pattern. You can see that momentum as we look into the back half of the year. And from an enterprise standpoint, the performance in the business was really, really superb in Q1, strongest Q1 ever in the enterprise. So, there's a lot of fundamental components that we're seeing around performance of the business that give us confidence as we look into the back half of the year.
그리고 미래 전망에 대해 생각해 볼 때 몇 가지 포인트를 말씀드리겠습니다. 1분기 현금 흐름만 놓고 보면, 10억 달러의 해지 지급금을 정상화하면 전년 대비 28% 증가한 현금 흐름의 강점을 볼 수 있습니다. RPO를 생각하면 순차적으로 3%씩 가속도가 붙습니다. 이연 수익, 미청구 수주잔고, 각 하위 구성 요소에서 이러한 가속화를 살펴보면 단기적으로는 비즈니스의 강점을 강조하고 장기적으로는 비즈니스 모멘텀에 대한 우리의 강점을 강조하는 것을 볼 수 있습니다. 개별 제품에 대해 말씀드리자면, 이번 통화에서 많은 이야기를 나눴습니다. 1분기에 크리에이티브 비즈니스에서 기록적인 상업용 구독을 보셨을 것입니다. 제품에 대한 참여도가 높아지고 있습니다. 1분기에 포토샵의 Firefly 기능 사용량이 사상 최고치를 기록했고, Express 수출은 두 배 이상 증가했습니다. 베타 버전으로 출시된 Express 모바일은 몇 달 안에 정식 버전으로 출시될 예정입니다. AI 어시스턴트 Acrobat도 마찬가지입니다. 하반기를 살펴보면 이러한 모멘텀을 확인할 수 있습니다. 그리고 엔터프라이즈 관점에서 보면 1분기의 비즈니스 성과는 정말, 정말 훌륭했습니다. 역대 최고의 1분기였습니다. 따라서 하반기를 바라보면서 자신감을 가질 수 있는 비즈니스 성과와 관련된 근본적인 요소들이 많이 있습니다.
Keith Weiss— Analyst, Morgan Stanley
Excellent. Thank you, guys, and I appreciate you squeezing me in. I'm going to take one last crack at this. Shantanu and team, like we definitely hear your confidence in the business, but obviously, the stock market reactions reflecting investors are worried about something. And the two things that worry investors more so than anything is uncertainty, number one, and number two is back-half ramps, right? And so, I think what investors would really love to hear is Dan Durn actually say, we still expect to do $1.9 billion in net-new Digital Media ARR and get some certainty there. And then also have a little bit more certainty or a little bit more explanation of what are the building blocks to that second half ramp? Like what -- which products are expected to go GA? Are we including stuff like document intelligence? Is there new monetization avenues that we're putting into the back half, or is there just some mechanism within sort of the Creative Cloud pricing that's going to turn on in the back half of the year? Like any further specification in there, I think, would help sort of close the gap between your confidence and sort of the lack of confidence exhibited by the after-hour reaction.
마지막으로 한 번 더 말씀드리겠습니다. 샨타누와 팀원 여러분, 사업에 대한 자신감은 확실히 들리지만 투자자들의 반응을 반영하는 주식 시장의 반응은 분명 걱정스러운 부분이 있습니다. 그리고 투자자들이 가장 걱정하는 두 가지가 불확실성, 첫 번째는 불확실성, 두 번째는 하반기의 램프, 맞죠? 그래서 투자자들이 정말 듣고 싶어하는 것은 댄 던이 실제로 디지털 미디어 신규 ARR이 19억 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며 거기에 대한 확실성을 확보하는 것이라고 생각합니다. 그리고 하반기 실적 상승의 구성 요소가 무엇인지에 대해 조금 더 확실하게 또는 조금 더 설명하는 것입니다. 예를 들어, 어떤 제품이 GA로 전환될 예정인가요? 문서 인텔리전스 같은 것도 포함되나요? 하반기에 도입할 새로운 수익 창출 수단이 있습니까, 아니면 하반기에 출시될 Creative Cloud 가격 책정 방식에 어떤 메커니즘이 포함됩니까? 추가적인 사양이 추가되면 자신감과 시간 외 반응에서 드러난 자신감 부족 사이의 간극을 좁히는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.
Shantanu Narayen— Chair and Chief Executive Officer
And let me tackle that, Keith, and maybe I'll just tackle it by taking a couple of the other questions as well, summarizing that and ending with your question associated with the financial results. I think the first question that I hear across many folks is, hey, with the advent of AI and the increase in the number of models that people are seeing, whether they be image models or video models, does that mean that the number of seats, both for Adobe and in the world, do they increase or do they decrease. To me, there's no question in my mind that when you talk about the models and interfaces that people will use to do creative content, that the number of interfaces will increase. So, Adobe has to go leverage that massive opportunity. But big picture, models will only cause more opportunity for interfaces, and I think we're uniquely qualified to engage in that. So, that's the first one.
제가 그 부분을 다루고 다른 질문도 몇 가지 받아서 요약하고 재무 결과와 관련된 질문으로 마무리하겠습니다. 많은 사람들이 가장 먼저 하는 질문은 AI가 등장하고 이미지 모델이든 비디오 모델이든 사람들이 보는 모델의 수가 증가함에 따라 Adobe와 전 세계의 좌석 수가 증가하느냐, 아니면 감소하느냐는 것입니다. 사람들이 크리에이티브 콘텐츠를 제작하는 데 사용할 모델과 인터페이스에 대해 이야기할 때 인터페이스의 수가 늘어날 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 따라서 Adobe는 이 엄청난 기회를 활용해야 합니다. 하지만 큰 그림으로 보면 모델은 인터페이스에 대한 더 많은 기회를 창출할 뿐이며, 우리는 이 분야에 참여할 수 있는 독보적인 자격을 갖추고 있다고 생각합니다. 이것이 첫 번째입니다.
The second one, I would say, is that does Adobe innovate? And when we do that, do we only leverage the Adobe model, or is there a way in which we can leverage every other model that exists out there? Much like we did with plug-ins, with all of our creative applications, any other model that's out there, we will certainly provide ways to integrate that into our application. So, anybody who's using our application benefits not just from our model creation, but from any other model creation that's out there. The way we first started to execute against that is in the enterprise. Because for us, the enterprise and the ability to create custom models so people can tweak their models to be able to do things within Photoshop that are specific to a retailer or a financial service was where we focus. But long term, certainly, as I've said, with our partnerships, we will have the ability for Adobe in our interfaces to leverage any other model that's out there, which again further expands our opportunity.
두 번째 질문은 Adobe가 혁신할 수 있는가 하는 것입니다. 그리고 그렇게 할 때 Adobe 모델만 활용합니까, 아니면 시중에 존재하는 다른 모든 모델을 활용할 수 있는 방법이 있습니까? 플러그인, 모든 크리에이티브 애플리케이션, 시중에 나와 있는 다른 모델과 마찬가지로 Adobe는 이를 애플리케이션에 통합할 수 있는 방법을 제공할 것입니다. 따라서 저희 애플리케이션을 사용하는 사람은 누구나 저희의 모델 제작뿐만 아니라 시중에 나와 있는 다른 모델 제작의 혜택을 누릴 수 있습니다. 우리가 처음 이를 실행하기 시작한 곳은 기업입니다. 엔터프라이즈와 사용자 지정 모델을 만들어 사람들이 포토샵 내에서 소매업체나 금융 서비스에 특화된 작업을 수행할 수 있도록 모델을 조정할 수 있는 기능에 중점을 두었기 때문입니다. 하지만 장기적으로는 앞서 말씀드린 대로 파트너십을 통해 Adobe 인터페이스에서 다른 모든 모델을 활용할 수 있는 기능을 갖추게 되면 기회가 더욱 확대될 것입니다.
I think as we play out the year, when we gave our targets for the $1.9 billion in ARR and the $410 million in Digital Media ARR for Q1, it factored in both our product roadmap and how things would evolve in the year. All of the product roadmaps we knew whether it was Acrobat, whether it was Express, whether it was Firefly, whether it was Creative Cloud, or whether it's GenStudio that brings all of these together, we knew the product roadmap which we're executing against in the first half of the year, a lot of that was beta, and in the second half of the year, a lot of that's monetization. It's playing out as expected. If anything, I would say the excitement around that. And in particular, the enterprise is faster than expected. And so, I think our ability to monetize it, just not just through new seats but also through these new Firefly services, is expanded as it relates to what we are doing.
한 해를 진행하면서 1분기 ARR 19억 달러와 디지털 미디어 ARR 4억 1천만 달러에 대한 목표를 제시했을 때 제품 로드맵과 한 해 동안의 발전 방향을 모두 고려한 것이라고 생각합니다. Acrobat이든, Express든, Firefly든, Creative Cloud든, 이 모든 것을 통합하는 GenStudio든, 상반기에는 베타 버전, 하반기에는 수익화를 목표로 실행하고 있는 제품 로드맵을 모두 알고 있었습니다. 예상대로 진행되고 있습니다. 오히려 이에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 특히 예상보다 빠르게 성장하고 있습니다. 따라서 새로운 좌석뿐만 아니라 새로운 Firefly 서비스를 통해 수익을 창출할 수 있는 능력이 확대되고 있다고 생각합니다.
And then as it relates to your question around financial results and the go-forward execution, we gave a Q1 target, we beat the Q1 target. And that gives us confidence that the financial target that we gave at the beginning of the year, we're ahead of that. And that's how I'll play it out. You're right. You have to model it. You can look at last year's model, and look at last year's model and say, hey, they got to $1.913 billion, if they're ahead. Does that fundamentally change Adobe's thesis on why we get to $1.9 billion and beyond? And in my mind, it doesn't.
그리고 재무 결과 및 향후 실행에 관한 질문과 관련하여 1분기 목표를 제시했고 1분기 목표를 초과 달성했습니다. 이를 통해 연초에 제시했던 재무 목표보다 앞서고 있다는 자신감을 갖게 되었습니다. 저는 그렇게 할 것입니다. 맞아요. 모델을 만들어야 합니다. 작년의 모델을 보고 작년의 모델을 보면 19억 1,300만 달러로 앞서고 있다고 말할 수 있습니다. 그렇다면 19억 달러 이상에 도달해야 한다는 Adobe의 논리가 근본적으로 바뀔까요? 제 생각에는 그렇지 않습니다.
And so, that's the way I would answer that question. We have to go execute against the opportunity that we have. I look forward to those who are at Summit. I'm sure we'll have a little bit more conversation. But Q1 was a strong start. It was a strong start against product execution, it was a strong start against the financial metrics that we outline. And we're going to go do it again, Keith. So, that's how I would answer your question.
그래서 저는 이 질문에 이렇게 대답합니다. 우리는 우리에게 주어진 기회에 맞서 실행에 옮겨야 합니다. 서밋에 참석하신 분들을 기대합니다. 조금 더 많은 대화를 나눌 수 있을 거라고 확신합니다. 하지만 1분기는 좋은 출발이었습니다. 제품 실행과 우리가 설명하는 재무 지표에 비해서도 좋은 출발이었습니다. 그리고 우리는 다시 그렇게 할 것입니다, Keith. 이것이 제가 질문에 답하는 방식입니다.
'미국증시 시황' 카테고리의 다른 글
| NVDA의 블랙웰 지연: 이제 AMD로 전환할 때인가? (1) | 2024.08.27 |
|---|---|
| 5/26 미국증시 나스닥, 엔비디아의 힘으로 AI 관련 종목군 중심 강세 (0) | 2023.05.26 |
| 5/25 미 증시, 부채한도 협상 불안과 월러 연준 이사 발언으로 하락 (0) | 2023.05.25 |
| Bank of England 시장개입 (0) | 2022.09.28 |
| 미국증시, 잭슨홀 미팅 관망 엔비디아 실적발표 08. 24 (0) | 2022.08.25 |
