미국증시 시황 03. 10 매파적인 ECB, 인플레이션 우려 CPI발표

미국증시는 러시아-우크라이나 외무장관 회담이 성과없이 종료되자 하락 출발. 여기에 높은 수준의 물가가 장기화 될 수 있다는 우려, 생각보다 매파적인 ECB 통화정책회의 결과 등 전일 상승 요인들이 대부분 반대로 전개되자 하락 지속. 더불어 러시아의 대 서방 국가들에 대한 비료, 목재 등 수출 중단 발표로 물가 상승 압력을 높인 점도 부담. 다만, 장 후반 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 일부 낙폭을 축소하며 마감(다우 -0.34%, 나스닥 -0.95%, S&P500 -0.43%, 러셀2000 -0.23%)

 

러시아와 우크라이나 외무장관 간의 협상은 휴전이나 포위된 도시 마리우폴을 탈출하려는 민간인의 안전한 통행을 포함한 문제에 대한 진전이 거의 없이 끝났습니다. Goldman Sachs는 러시아에서 철수한다고밝혔습니다. 골드만은 신용 6억 5000만 달러를 포함해 총 익스포저가 9억 4000만 달러로 추산됩니다. 전체 자산의 약 0.1%에 작은 포지션입니다. JPM역시 러시아에서 사업을 중단한다고 밝혔습니다.

 

주요 인플레이션 지표인 소비자 물가 지수는 40년 만에 최고치인 7.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 추정치 7.8%보다 약간 높은 수치입니다. 월간 기준으로 CPI 상승률은 0.8%로 추정치 0.7%보다 낮습니다.

 

인플레이션 상황은 개선되지 않고 악화되고 있습니다. 가계 필수품이 점점 더 비싸지고 있어 임의 소비재의 소비가 줄어들고 서비스 지출도 이연되고 있습니다. 휘발유 가격이 많이 오른것은 사실이지만 음식과 주택 가격도 2월의 주요 상승요인이었습니다.

 

우크라이나 전쟁으로 인플레이션을 통제하기가 더 어려워질 것입니다. 가스 및 에너지 가격은 계속 상승하고, 밀 가격은 천정부지로 치솟고 있으며 공급망은 여전히 ​​혼돈 상태에 있습니다.

 

미국 10년물 국채 수익률이 2월 25일 이후 처음으로 2%를 돌파했습니다.

 

ECB는 경제지표가 허용되면 3분기 채권 매입프로그램을 종료하겠다고 했습니다. 해당 움직임은 유로존의 경제가 스태그플레이션을 경험할 수 있다는 우려가 커지는 가운데 나온 것이며 유로존 19개국의 소비자물가는 4개월 연속 최고치를 경신하였으며 2월 소비자물가지수는 +5.8% Y/Y를 기록했습니다.

 

채권 매입 프로그램 축소 일정에 따라 4월 400억 유로, 5월 300억 유로, 6월 200억 유로로 월간 순매수 규모는 줄어들 것입니다. ECB는 기준금리를 0%로 동결. 한계 대출금리 0.25%, 예금금리 -0.5% 유지했습니다. 자산 매입을 계획보다 빨리 줄이기로 한 ECB 결정으로 인하여 우크라이나 위기로 인한 경제적 영향이 명확해질 때까지 보류할 것이라고 생각했던 시장의 전망을 흔들고 있습니다.

 

ECB 회의결과가 속속 발표되고 있는 가운데, 유로화가 급등하고 있습니다. 주요 내용은 1)금리 동결, 2)PEPP는 3월에 종료, 3)APP는 줄여나가되, 6월 이후에는 상황봐서 결정 정도입니다. 시장의 반응을 보면, PEPP를 더 연장해주던지 좀 더 도비쉬한 모습을 기대했던 것 같습니다.

 

사실 ECB는 연준보다도 의사결정을 하기가 어려운 환경에 놓여 있습니다. 결국 합의점을 찾지 못한 러시아-우크라이나 전쟁 영향으로 경기는 둔화되는데, 또 러시아에 대한 에너지 수입의존도가 높아서 인플레이션 우려도 직격탄입니다.

 

SEC가 상장폐지 조치를 암시하면서 중국 기술주 폭락했습니다. JD.COM, Alibaba, Baidu와 같은 중국 인터넷 주식은 목요일 증권거래위원회(SEC)가 상장폐지 가능성이 있는 5개 중국 기업을 선정함에 따라 약세를 보였습니다. 이들 기업은 미국 회계 규정을 준수하지 않은 것으로 보입니다.

 

SEC는 YumChina Holdings(YUMC), BeiGene(BGNE), Zai Lab(ZLAB), ACM Research(ACMR), Hutchmed(HCM)는 Holding Foreign Companies Accountable Act를 준수하지 않았다고 하며 해당 법은 SEC가 미국 규제기관이 3년간 회사 감사를 허용하지 않을 경우 회사를 상장 폐지하고 (장외거래를 포함하여) 회사 주식 거래를 금지할 수 있는 권한을 부여했습니다.

 

SEC가 2020년에 발효된 법을 위반하여 상장폐지 위험이 있다고 경고한 것은 이번이 처음입니다. SEC는 5개 기업에 대해 3월 29일까지 SEC의 결정을 반박하는 증거를 내놓으라고 했습니다.

 

◆ 미국 증시

- DOW: 33,174.07p (-112.18p, -0.34%)

- S&P500: 4,259.51p (-18.37p, -0.43%)

- NASDAQ: 13,129.96p (-125.59p, -0.95%)

- 러셀2000: 2,011.67p (-4.62p, -0.23%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $68.13 (-2.12, -3.02%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $43.48 (-0.83, -1.87%)

- 필라델피아 반도체: 3,211.07 (-71.11, -2.17%)

- Eurex kospi 200: 353.60p (-3.30p, -0.92%)

- NDF 환율(1개월물): 1,230.08원 / 전일 대비 1원 상승 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 98.569 (+0.601, +0.61%)

- 유로/달러: 1.0984 (-0.0092, -0.83%)

- 달러/엔: 116.11 (+0.28, +0.24%)

- 파운드/달러: 1.3084 (-0.0097, -0.74%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 1.7003% (+2.1bp)

- 5년물: 1.9213% (+4.3bp)

- 10년물: 1.9899% (+3.7bp)

- 30년물: 2.3685% (+3.3bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +28.96bp (+1.63bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 107*01 (-0*03 , -0.09%)

- 5YR T-Notes: 117*05 3/4 (-0*10 1/4, -0.27%)

- 10YR T-Notes: 126*00 1/2 (-0*17 , -0.42%)

- US T-Bonds: 154*23 (-0*31 , -0.62%)

- Ultra US T-Bonds: 179*13 (-2*28 , -1.58%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 106.02 (-2.68, -2.47%)

- 브렌트유: 109.33 (-1.81, -1.63%)

- 천연가스: 4.65 (+0.13, +2.76%)

- 금: 2,000.40 (+12.2, +0.61%)

- 은: 26.256 (+0.44, +1.7%)

- 아연(LME, 3M): 3,863.00 (-77.0, -1.95%)

- 구리: 465.25 (+8, +1.75%)

- 옥수수: 755.75 (+22.75, +3.1%)

- 밀: 1087 (-114.5, -9.53%)

- 대두: 1,686.25 (+14.5, +0.87%)

- BDI: 2,558.00 (+206, +8.76%)