미국증시 엔비디아 실적발표, 소매업체들의 주가는 왜 하락했나 11.17

 

미 증시는 보합권 출발 했으나 글로벌 인플레이션 우려로 매물이 출회되며 하락 전환. 특히 전일 급등했던 전기차 관련주가 급락하는 등 개별 종목 변동성도 영향. 그러나 개별 호재성 재료가 유입된 애플이 상승하고 테슬라가 한 때 6% 넘게 급등하는 등 개별 기업의 영향에 힘입어 낙폭이 축소 되기도 했음. 결국 증시는 인플레 우려 및 차익 매물 출회 불구 일부 대형주 강세로 소폭 하락 마감(다우 -0.58%, 나스닥 -0.33%, S&P500 -0.26%, 러셀2000 -1.16%)

 

 

소매 기업들은 높은 인플레이션 우려에도 불구하고 좋은 실적들을 발표했는데 개별 기업마다 좋은 실적임에도 불구하고 주가가 하락한 기업들이 있습니다. 이는 인플레이션 발생시 비용상승에 대한 부분을 회사가 가지고 가는지 아니면 가격을 상승시켜 소비자에게 전가시키는 지에 따라 방향이 바뀐 것입니다.

 

밑의 타겟의 경우 회사가 비용을 떠안기로 했는데 다른 업체와의 경쟁으로 인해 가격을 상승시킬 수 없기 때문입니다. 경쟁에서 그나마 자유로운 코스트코의 주가 상승이 이해되시리라 생각합니다.

 

Target은 매출과 수익 모두 좋은 실적을 올렸지만 CEO는 비용이 고객에게 전가되지 않고 회사가 흡수할 계획이므로 비용 상승이 회사에 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다.

 

Lowe’s 는 실적이 예상치를 뛰어넘었을 뿐만 아니라 매출 가이던스도 높인 후 상승했습니다. TJX는 이익과 매출이 분기별 실적을 상회한다고 보고한 후 급등했습니다.

 

아마존이 2022년 1월 29일부터 영국에서 발행된 비자 신용카드 결제를 중단하겠다고 밝힌 후 비자 주가는 4.7% 하락 했습니다. 이러한 변화는 Visa가 영국과 유럽 연합 간의 거래에 대한 환전 수수료를 인상한 직후에 이루어졌습니다. 영국-EU 교환 수수료도 인상한 마스터카드는 비자와 함께 2.8% 하락했습니다.

 

PayPal은 이제는 기성기업으로 신흥기업에 교란당하는 처지의 기업으로 바뀌고 있다고 언급했습니다. "디지털 결제 서비스 시장에서 PayPal의 선도적 입지는 확고하다. 하지만 시장의 변화는 가속되고 있으며, 과거에는 결제 서비스 시장의 교란자였던 PayPal이 이제는 기성기업으로 다른 스타트업들로부터 교란당하는 처지에 놓이게 되었다"고 평가했습니다. "Amazon(AMZN), Shopify(SHOP) 등 주요 전자상거래 플랫폼 기업들이 자체적으로 결제 서비스를 제공하기 시작하면서 PayPal의 입지가 좁아지고 있다는 것은 중요한 악재이다"고 경고했습니다. 주가는 YTD -13%입니다.

 

 

 

Cisco 실적발표

수익: 주당 82센트 vs 예상 주당 80센트

매출: 129억 달러 vs 예상 129억 8000만 달러

 

시스코는 회계연도 2분기 주당 수익이 일부 항목을 제외하고 80센트에서 82센트 사이가 될 것이며 연간 매출 성장률은 4.5%에서 6.5%가 될 것이라고 말했다. Refinitiv가 조사한 애널리스트들은 7.4%의 성장을 의미하는 128억 5천만 달러의 매출과 주당 82센트의 조정 이익을 예상했습니다.

Nvidia 실적발표

수입 : $1.17 vs 예상 $1.11, 전년 대비 60% 증가

매출 : 71억 달러 vs 예상 68억 2천만 달러, 전년 대비 50% 증가

 

가장 큰 사업부문인 게임의 매출은 32억 달러로 지난해 같은 분기의 22억 7,000만 달러에서 42% 증가했습니다.

데이터 센터 매출이 29억 달러로 지난해 같은 분기의 19억 달러에서 55% 증가했다고 보고했습니다.

 

 

11월 17일 주요 종목에 대한 IB 투자의견

 

▲ Home Depot(HD): Wedbush는 비용관리가 효과적으로 이루어지고 있다고 언급했으며, 우수한 단기 수요를 수익화하기에 유리한 기업이라고강조했다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가를 340달러에서 410달러로 상향했다.

 

▲ Apple(AAPL): Bernstein은 지난 8년간 EPS 증가세가 주로 자사주 매입과 저세율에 근거했다고 분석했지만, 강력한 자사주 매입 전략이 장기간 유지될 수 있다는 점은 여전하다고 발언했다. 투자의견 marketperform과 목표주가 132달러를 제시했다.

 

▲ Walmart(WMT): KeyBanc는 우수한 동일매장매출과 인플레이션 수혜 효과, 점유율 확대, 재고 확충 등 연말성수기 전망을 낙관할 수 있는 요소들이 다수 제기되었다고 평가했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 180달러를 유지했다.

 

▲ Qualcomm(QCOM): KeyBanc는 Apple(AAPL) 외 다수 스마트폰 제조사에 칩 공급계약을 체결하는 등 매출원 다각화가 이루어지고 있다고 언급했다. 비중확대 의견을 유지했고, 목표주가를 185달러에서 210달러로 상향 조정했다.

 

▲ Visa(V): Baird는 Amazon(AMZN) 영국 부문이 Visa 신용카드를 지원하지 않을 계획인 가운데, 이것이 실질 영향은 크지 않더라도 투자심리에는 악영향을 미칠 것이라고 분석했다.

 

▲ Bath & Body Works(BBWI): B. Riley는 소매 섹터에서 패션 관련 사업을 전개하는 기업들의 상승여력이 크다고 판단했다. 투자의견 매수를유지했으며, 목표주가를 78달러에서 86달러로 상향 조정했다.

 

▲ Tyson Foods(TSN): Argus는 수요 전망이 견고한 가운데, 신제품 출시와 전자상거래 확대 등이 성장기회가 될 것이라고 보았다. 투자의견매수와 목표주가 92달러를 유지했다.

 

Home Depot(HD), 실적발표 통해 성장 모멘텀 가속 확인

 

Raymond James의 Matthew McClintock 애널리스트는 Home Depot의 성장 모멘텀이 가속되고 있다고 판단했다. "Home Depot는 매출, 동일매장매출 추이, EPS 등 주요 지표에서 모두 우수한 성적을 거두었으며, 동일매장매출 증가세는 '19년 대비로도강력했다. 그 성장 모멘텀은 전분기 대비 가속되었다"고 전했다. "또한 경영진이 언급한 바에 따르면, 11월 현재에도 동일매장매출 모멘텀이 가속되고 있었다"고 강조했다. "투자자들은 앞으로도 Home Depot가 호실적을 발표하는 추세를 이어갈 것이라고 예상하고 투자전략을 구성해야 할 것이다"고 주장했다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 400달러에서 420달러로 상향 조정했다.

 

Lucid Group(LCID), 펀더멘털 우려보다는 양호

 

Morgan Stanley의 Adam Jonas 애널리스트는 Lucid Group의 펀더멘털이 우려되었던 것보다는 양호하다고 언급했으나, 생산량 확대 전망은 여전히 밝지 않다고 경고했다. "당사는 Lucid Group의 이번 실적발표에서 현금흐름 전망이 예상보다 견고하게 나타난 점, Lucid Air 예약 주문이 빠르게 증가하고 있다는 점을 긍정적으로 평가하며, 이에 따라 목표주가를 상향한다"고 밝혔다. "Lucid Group에 대해 당사가 제시하는 목표주가 16달러는 시가총액 280억 달러에 해당한다. 이것이 정당화되기 위해서는 Lucid Group이 2030 년까지 연 40만 대 생산 라인을 구축해야 할 것이다"고 분석했다. 투자의견 비중축소를 유지했지만, 목표주가는 12달러에서 16달러로 상향 조정했다. 한편 "Lucid Group 경영진은 2030년까지 연 55만 대 생산 라인 구축을 목표로 제시하고 있는데, 달성될 수 있을지는 불분명하다"고 전했다.

 

◆ 미국 증시

- DOW: 35,931.05p (-211.17p, -0.58%)

- S&P500: 4,688.67p (-12.23p, -0.26%)

- NASDAQ: 15,921.57p (-52.29p, -0.33%)

- 러셀2000: 2,377.01p (-28.02p, -1.16%)

 

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $78.68 (-1.02, -1.28%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $51.63 (-0.27, -0.52%)

- 필라델피아 반도체: 3,831.44 (-27.95, -0.72%)

- Eurex kospi 200: 388.20p (-1.65p, -0.42%)

- NDF 환율(1개월물): 1,181.68원 / 전일 대비 2원 하락 출발 예상

 

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 95.792 (-0.123, -0.13%)

- 유로/달러: 1.1322 (+0.0002, +0.02%)

- 달러/엔: 114.14 (-0.68, -0.59%)

- 파운드/달러: 1.3492 (+0.0062, +0.46%)

 

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 0.4959% (-2.2bp)

- 5년물: 1.2278% (-3.7bp)

- 10년물: 1.5854% (-4.8bp)

- 30년물: 1.9699% (-5.9bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +108.95bp (-2.61bp)

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 109*20 1/4 (+0*01 , +0.05%)

- 5YR T-Notes: 121*15 1/4 (+0*04 1/4, +0.11%)

- 10YR T-Notes: 130*14 1/2 (+0*09 , +0.22%)

- US T-Bonds: 160*14 (+0*14 , +0.27%)

- Ultra US T-Bonds: 193*31 (+0*24 , +0.39%)

 

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 78.36 (-2.4, -2.97%)

- 브렌트유: 80.28 (-2.15, -2.61%)

- 천연가스: 4.88 (-0.29, -5.68%)

- 금: 1,872.80 (+16.1, +0.87%)

- 은: 25.223 (+0.224, +0.9%)

- 아연(LME, 3M): 3,192.00 (-31.0, -0.96%)

- 구리: 427.2 (-8.75, -2.01%)

- 옥수수: 581.5 (+4, +0.69%)

- 대두: 1,277.00 (+25.75, +2.06%)

- BDI: 2,591.00 (-168, -6.09%)