2022년말 천연가스 시장 전망

 

 

이번 여름은 천연가스 가겨이 역대 최고치를 경신하고 전쟁으로 인해 공급이 유례없는 불확실한 겨울을 맞아야 해 천연가스의 공급망의 중요성이 큰 문제다.

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노드스트림의 계속되는 차단으로 인해서 유럽으로 가는 가스의 물량이 급격하게 감소하고 그 영향으로 전력가격이 급등했으며 유럽은 물론 아시아 시장까지 영향을 주었다. 셰일가스를 생산하는 미국 역시 천연가스 가격이 2008년 이후 최고치를 기록했기 때문에 많은 국가에서 재정적인 압박이 심해지고있다.

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고물가와 타이트한 공급환경은 대부분의 지역에서 천연가스 소비 감소로 이어지고 있다.유럽에서는 1~8월 가스 수요가 10% 가까이 감소했으며, 생산량 감축으로 인해 기업들의 수요가 약 15% 감소했다. 아시아 시장의 수요도 감소했는데 중국과 일본은 보합권이며 인도와 한국은 소폭 감소했다. 북미 지역은 발전 수요와 비교적 낮은 가격 때문에 수요가 증가한 몇 안 되는 지역 중 하나였다. 올해 전 세계 가스 수요가 0.8% 감소할 것으로 예상한 데 이어 2023년에는 0.4%의 미미한 성장률을 기록할 것으로 전망된다.

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겨울 준비

다가오는 겨울의 불확실성과 시스템적인 공급 리스크가 증가하는 배경에서 IEA는 여름 초 유럽 전역에서 대규모 가스 부족사태를 방지하기 위한 조정된 행동의 필수적인 역할을 강조했다. 러시아로부터의 가스 공급이 완전히 중단될 위험에 대비해 유럽연합(EU)과 그 회원국은 공급원 다양화, 최소한의 지하 저장고 의무 설정, 계절적 수요 감축 조정 등 공급 보안을 강화하기 위해 최근 몇 달간 다양한 조치와 조치를 취해 왔다.

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IEA의 분석에 따르면 러시아가 올겨울 파이프라인 공급을 전면 삭감할 경우 가스절약 조치가 저장에 대한 요구를 최소화하고 이에 따라 잠재적인 늦한파에 대한 공급 유연성을 유지하기 위해 유럽에서 매우 중요하다. LNG 조달에 있어서의 지역간의 경쟁은, 유럽의 추가의 요구가 다른 구매자, 특히 아시아의 다른 구매자에게 더 큰 압력을 가할 것이고, 반대로 동북아시아의 한파는 유럽의 LNG에 대한 접근을 제한할 수 있기 때문에, 한층 더 긴장감을 불러일으킬 수 있다.

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위기시 천연가스 공급 확보

고물가와 타이트한 공급 시장 환경은 대부분의 지역에서 천연가스 소비 감소로 이어지고 있다. 러시아 가스 공급 감축의 영향을 직접적으로 받는 OECD 유럽에서는 2022년 1~8월 가스 수요가 10% 가까이 감소했다. 유럽의 급증하는 LNG 수요가 공급 긴장과 경쟁 구매자들의 현물 가격 급등으로 이어지면서 위기의 여파는 모든 가스 수입 지역으로 확대되었다.

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유럽연합(EU)과 그 회원국들은 다가오는 겨울을 앞두고 공급과 시장의 탄력성을 강화하기 위한 여러 조치를 채택했다. 여기에는 2022/23년 겨울을 대비해 저장량 80%를 설정하고 이후 몇 년 동안은 최대 90%를 저장하는 규정이 생겼다. 유럽은 또한 기존의 육상 가스화 플랜트 확장이나 부유식 저장 및 가스화 유닛(FSRU)의 채용을 통해 LNG 수입 능력을 강화하고 있다. EU에 본사를 둔 몇몇 회사들은 입찰과 단기 LNG 계약을 통해 추가적인 LNG 공급을 확보했다. 기록적인 액화천연가스(LNG) 유입과 더불어 EU 회원국들은 러시아 이외의 파이프라인 공급업체로부터의 수입 다변화에 나섰다. 유럽연합은 2022년 8월 1일부터 2023년 3월 31일 사이에 가스 수요에 대해 5년 평균과 비교하여 15% 자발적인 감축 목표를 채택했다.

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IEA는 2022년 11월 1일부터 러시아 파이프라인 가스 공급이 완전히 차단될 경우 유럽 시장의 계절적 탄력성 분석을 실시했으며, 여기에는 늦한파 위험이 포함된다. 분석 결과, LNG 유입량이 적을 경우 저장량이 25% 이상으로 유지되려면 5년 평균 대비 9%의 수요 감소가 필요하며, LNG 공급량이 적을 경우 저장량이 33% 이상으로 유지되려면 5년 평균 대비 13%의 감소가 겨울 기간 동안 필요할 것으로 나타났다. 이러한 맥락에서, 가스 절약 조치를 시행하는 것은 저장 철수를 최소화하고 난방 시즌이 끝날 때까지 재고를 적절한 수준으로 유지하기 위해 매우 중요하다.

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2022년 1월부터 8월까지 전 세계 LNG 거래량은 연 6% 가까이 증가했다. 시장은 유럽의 LNG 수요 급증으로 주도되었고, 이는 전 세계 LNG 무역 흐름의 대규모 재편을 촉발시켰다.

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현물 가격이 높고 변동성이 큰 가운데 2021년 LNG 수출은 약 80bcm로 2018년 88bcm에 이어 두 번째로 높았다. 2022년에는 27bcm의 추가 물량이 생기고 미국에서는 올해까지 2개의 프로젝트가 최종 투자 결정(FID)을 내렸으며, 총 연간 수출 능력은 32bcm다.

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2021년 이후 LNG 공급 긴장감이 높아지면서 계약 패턴의 변화, 특히 목적지 유연성의 현저한 감소가 초래되었다. 유연 계약은 2018-2019년 평균 계약 물량의 거의 80%를 차지했으며, 미국의 새로운 FID에 의해 주도되었다. 신규 계약에서 유연계약은 2020년 35%, 2021년 11%로 떨어졌다. 2022년 첫 8개월 동안 행선지 고정 계약이 47%를 차지하면서 이러한 추세가 더욱 균형 있게 나타났다. 계약 기간 또한 증가하고 있으며, 장기 계약(10년 이상)이 신규 체결 LNG 계약 물량의 약 74%, 2021년 84%를 차지하여 2015-2019년 평균 60%에서 증가했다.

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유럽의 가스 위기는 유연한 LNG 물량뿐만 아니라 사용 가능한 FRU 선박의 제한된 수량을 끌어냈다. FRU 선박은 처음에는 이 지역의 에너지 전환의 일부로 주로 남아시아와 동남아시아에 배치될 것으로 예상되었다. 2022년 8월 현재 20척이 넘는 FRU 선박이 사용 가능하거나 건조 중이다. 우크라이나 침공 이후 최근 승인된 유럽 내 수입시설에 대해 12개의 FRU가 확보되었으며, 추가로 9개의 FRU 기반 터미널이 계획되어 있다. 이러한 FRU의 이동과 그로 인한 부족은 향후 재가스화 능력의 상당 부분을 부동 단위가 차지할 것으로 예상되는 동남아시아의 신흥 시장에게는 챌린징한 상황이 될 것이다.

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출처 : IEA, 2022 4Q 천연가스 보고서

 

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