한·미 반도체 동맹이 반도체 주가에 미치는 영향

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[단독] 美, 韓에 '칩4 동맹' 제안…'반도체망서 中 고립'

미국이 한국, 일본, 대만 등에 반도체 동맹 제안을 했습니다. 중국을 견제하기 위한 포석인데 이렇게 된 것에는 어떤 배경이 있기는합니다.

 

출처 : sedaily

제 개인적인 생각으로는 러시아가 전쟁을 일으키면서 원자재 쇼크가 왔다고 볼 수 있는데 원유 공급망이 흔들리자 사우디가 원유의 위안화 결제를 받는다고 선언해버립니다. 이게 미국에 입장에서는 상당히 심기가 불편한 일입니다.

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달러 패권이 강해진 것은 3차 산업혁명이 가는 길에 원유가 필수적인 에너지원이자 주요 부가가치를 일으키는 상품이었기에 원유의 결제를 달러로 하는 것은 엄청난 힘을 가져오는 것이었습니다.

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4차산업을 넘어 5차, 6차에는 어떤 것이 필수적인 상품(에너지)가 될 것인가 생각해보면 데이터, 반도체가 필수라고 생각이 됩니다.

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코로나로 인해서 공급망이 흔들리자 반도체 공장을 보유하지 못한 곳은 엄청난 반도체 쇼티지를 겪어야 했고 미국 입장에서는 패권을 강화하는 것으로 반도체를 매력적으로 본 것입니다. 백악관이 삼성전자, 인텔, 엔비디아 등 반도체 기업을 불러모은 것을 보면 알 수 있듯이 미국에 공장을 지으라고 말합니다.

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반도체 산업에서 설계, 장비를 담당하던 미국이 생산을 하지 못해 어려움을 겪었고 미국의 패권에 도전하는 중국이 반도체 굴기를 선언하며 공격적인 투자를 시작하자 장비 수출을 제한해버렸습니다.

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거대한 시대의 흐름에서 원유가 패권을 가져오는 하나의 도구였다면 이제는 반도체가 패권을 가져오는 도구가 된 것입니다. 여기서 중간재를 담당하는 한국은 거대한 두 소비국가인 중국과 미국 사이에서 줄타기를 해야하는 입장이구요.

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데이터와 반도체를 생각하면 중국은 자국의 많은 인구로부터 데이터를 확보하는 것은 문제가 없습니다. 다만 그것을 갈고 닦아줄 반도체 역량이 턱없이 부족합니다. 미래에 모든 상품에는 반도체가 들어갈 확률이 높습니다. IoT부터 시작해서 자동차에도 점점 더 많은 칩이 들어가고 고성능의 반도체가 필요하게 되었습니다.

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이런 상황에서 한국이 중국에 반도체를 팔 수 있을까를 생각해보면 골치가 아파집니다.

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SMIC가 7나노까지 바짝 다가섰는데 7나노부터는 EUV가 거의 필수적으로 들어가야되서 ASML의 장비가 필요하지만 지금 미국의 제재 목록에 올라가 구매하지 못하는 상황입니다. 만약 7나노까지 성공적으로 공정개발이 완료되어 높을 수율의 양산을 시작한다면 중국의 반도체 자급률이 70%이상으로 높아지게됩니다.

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'中 반도체의 희망' 꺼질라...SMIC ‘두 호랑이’에 쏠린 눈 : 네이버 포스트 (naver.com)

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그럼 한국 반도체 수출에 타격이 있을 수 있고 중국이 한국을 아쉬워하지 않을 가능성도 생기게 됩니다. 본국에서 충분히 소비가 이뤄지면 장비의 국산화도 시작할 것이고 한국에서 중국으로 수출하던 소부장 기업들도 타격이 있을거라 생각됩니다.

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그런 의미로 한국 반도체의 전망을 조금 안좋게 봐야하지 않나 싶기도한데 한국기업보단 미국의 반도체를 좀 더 좋게보고 투자해야한다고 생각합니다. 얼마전 인텔은 미국 정부 지원 하에 아시아에 뺏긴 반도체 생산 패권을 미국이 가져와야 한다고 주장하고 있습니다.

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이를 위해 인텔은 지난해에 미국 애리조나주에 올해 초에는 오하이오주에 각각 200억 달러(약 24조원)를 투자해 반도체 위탁생산(파운드리)를 포함한 첨단 반도체 공장을 짓겠다고 발표했고 또 최근 10년 간 유럽에 110조원을 투자해 반도체 생태계를 구축하고 독일 마그데부르크 지역에 공장 건설 계획을 공개했습니다.

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팻 겔싱어 인텔 CEO는 CNBC와 인터뷰에서 현재 미국이 반도체 12%를 생산하고 있는데, 그중 반이 인텔이라며 장기적으로 봤을 때 지정학적으로 불안정한 아시아와 다른 국가들에 영원히 의존하게 될 수 있기 때문에 당장 행동에 나서야 한다고했습니다.

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엔비디아도 생산을 인텔에 맡기는 것을 고려하고 있다고 할 정도로 미국의 반도체 산업 수직계열화가 진행되고 있다고 봅니다. 공장을 짓는 것이 오래걸리는 일이라 당장은 어려울지 몰라도 2~3년만 지나도 미국의 반도체 생산 자립도가 급속히 성장할 것입니다.

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한국 소부장은 미국기업의 비중이 높은 종목을 고르는 것이 장기적으로 좋아보입니다.