2021년 원자재 수익률과 지난 10년의 수익률 역사

원자재 수익률표(2022년판)

투자자들에게 2021년은 거의 모든 자산군이 플러스 수익률로 마감되었으며 Commodity가 최고의 수익을 제공하는 해였습니다.

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S&P Goldman Sachs Commodity Index(GSCI)는 2021년에 세 번째로 가장 수익이 좋은 자산으로 37.1%의 수익률을 기록했으며 부동산 및 모든 주요 주가 지수를 앞질렀습니다.

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지난 10년 동안 개별 원자재 수익률을 추적하여 매년 개별 성과를 기반으로 순위를 매겼습니다.

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2021년 원자재 가격 급등

전년도에 원자재(특히 금속)의 강력한 상승 이후 2021년은 에너지 원자재에 관한 모든 것이었습니다.

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2021년 상위 3개 성과는 에너지관련 원자재였으며 석탄은 160.6%로 모든 상품 중 단일 최고의 연간 수익을 제공했습니다. 석탄은 2021년 가장 변동성이 적은 상품이기도 했으며, 이는 화석 연료 가격이 급등했던 것에서 비롯되었습니다.

 

상품	2021년 수익률
석탄	160.61%
원유	55.01%
가스	46.91%
알류미늄	42.18%
아연	31.53%
니켈	26.14%
구리	25.70%
옥수수	22.57%
밀	20.34%
납	18.32%
금	-3.64%
백금	-9.64%
은	-11.72%
팔라듐	-22.21%

올해 적자의 유일한 원자재는 귀금속으로 상품 및 자산 가격 전반에 걸친 인플레이션 상승에도 불구하고 플러스를 유지하지 못했습니다. 금과 은은 각각 -3.6%와 -11.7%의 수익률을 기록했으며 백금은 -9.6%, 팔라듐은 -22.2%로 2021년 최악의 실적을 보였습니다.

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귀금속을 제외하고 다른 모든 상품은 두 자릿수 플러스 수익률을 기록했으며 4가지 상품(원유, 석탄, 알루미늄, 밀)이 지난 10년 동안 최고의 한 해 실적을 보였습니다.

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에너지는 경제 재개 기대감

부분적인 여행 재개와 2021년 경제 재개는 모두 에너지 원자재 가격 상승을 부추긴 강력한 모멘텀이었습니다.

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2020년 4월 원유가 마이너스로 하락한 후 올해 가장 변동성이 큰 상품이면서도 55.01%의 수익률을 기록하면서 2021년에 강력한 반등을 보였습니다.

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천연가스 가격도 크게 상승(46.91%)했으며, 영국과 유럽의 천연가스 가격은 겨울 수요 급증에 대한 공급 제약으로 인해 더욱 상승했습니다.

청정 에너지 전환이 임박한 2020년 두 번째로 실적이 저조했지만 석탄은 2021년 최고의 상품이었습니다.

높은 전력 수요는 특히 세계 석탄 소비의 1/3 을 차지하는 중국에서 돋보였습니다.

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귀금속을 능가하는 비금속

2021년은 귀금속과 비금속의 수익이 상반된 두 가지 금속의 이야기였습니다.

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청정 에너지 전환에 필수적인 구리, 니켈, 아연, 알루미늄 및 납은 EV 배터리와 재생 에너지 기술이 투자자들의 관심을 끌면서 작년의 플러스 수익을 유지했습니다.

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이러한 에너지 금속에 대한 수요는 2022년에도 계속될 것으로 보이며 Tesla는 이미 Talon Metals와 75,000톤의 니켈에 대한 15억 달러 계약을 체결 했습니다.

투자자들은 전통적인 안전자산 금(-3.64%)과 은(-11.72%) 대신 주식, 부동산, 심지어 암호화폐로 눈을 돌렸습니다. 백금과 팔라듐도 다른 상품보다 뒤쳐져 각각 -9.64%와 -22.21%의 수익률을 보였습니다.

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농산물의 꾸준한 수익

1년 동안 곡물은 꾸준한 실적을 유지했고 5년 연속 플러스 수익률을 기록했습니다.

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옥수수와 밀 모두 두 자릿수 수익률을 기록했으며 옥수수는 8년 만에 최고치를, 밀은 9년 만에 최고가를 기록했습니다. 전반적으로 이 두 곡물 은 UN 식량 농업 기구의 식품 가격 지수 가 10년 동안 최고에 도달하여 1년 동안 17.8% 상승한 2021년 식품 가격 인상 추세를 따랐습니다.

2021년에 상품, 자산 및 소비재 전반에 걸친 인플레이션이 급증함에 따라 투자자들은 이제 2022년의 하락을 예리하게 주시하게 될 것입니다. 금리를 인상하고 자산 구매를 축소하려는 연준의 계획이 과연 실현될지 지켜봐야 할 것입니다.