투자레터_넷플릭스, 크로거, 중국경제

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넷플릭스의 부활?

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넷플릭스는 3분기 실적발표에서 240만 명의 신규 가입자가 증가했다고 발표ㅕ했습니다. 이번 실적발표로 인해서 아직까지 OTT에서 1등을 유지하고 있는 것으로 확인되고있습니다.

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2022년 상반기 120만 명의 가입자가 줄어들면서 넷플릭스의 성장이 멈췄다는 공포가 생겼고 그에 따라 주가 역시 바닥을 모르고 하락했습니다.

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소비자들이 허리띠를 졸라매고 스트리밍 경쟁이 여전히 치열해지자 넷플릭스 경영진들은 CEO Hastings가 "감소하는 분기가 끝나서 다행이다"라고 말했습니다.

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앞으로 Netflix가 계속 성장할 것이라는 Hastings의 자신감은 아마도 근거가 있는 것으로 보입니다. 6.99달러의 저렴한 요금제를 런칭하면서 사용자들을 끌어들일 요인을 만들었고 계정 공유에 대한 단속을 늘려가며 가입자를 더 늘리려고 하고 있습니다.

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이번에 출시되는 광고시청 요금제는 6.99달러와 1시간당 4~5분의 광고시청을 하게되며 720P의 화질로 서비스가 제공됩니다.

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흥미롭게도, 넷플릭스는 또한 시즌제를 적극적으로 도입할 것이라고 강조했는데 오징어게임 같은 인기가 많았던 영화나 드라마들의 인기를 이어가기 위한 전략으로 보입니다.

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거대 유통기업의 탄생

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미국 최대 식료품점 중 하나인 크로거는 Safeway, Vons 및 기타 체인의 모회사인 경쟁사인 Albertsons를 246억 달러에 인수하는 등 공격적인 행보를 보였습니다.

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만약 합병이 승인될 경우 5,000개 점포에서 700,000명 이상의 근로자를 고용하고 미국 식료품 시장의 16%에 달하는 점유율을 가진 월마트의 식료품 규모와 견줄 만한 상대가 될 것입니다.

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마진이 매우 적은 유통업 특성상 규모의 경제가 중요합니다.(지난 10년간 Kroger의 평균 영업 마진은 2.6%였습니다) 규모가 커지고 제품이 늘어나면 소매점의 경쟁력이 높아지기 때문에 소비자에게도 더 좋습니다.

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식품 가격이 급격히 상승하고 있는 시점에서 규제 당국은 해당 인수합병에 대해서 크게 반대를 하지 않을 것으로 보입니다.

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Kroger는 인수를 통해 연간 약 5억 달러의 비용 절감을 실현할 수 있다고 믿고 있으며, 가격을 낮추고 월마트, 아마존 및 가장 빠르게 성장하는 미국 소매 부문인 달러 스토어와 경쟁하기에 더 좋은 위치에 놓였습니다.

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일부 애널리스트들은 중복되는 특정 지역에서의 경쟁을 제한하지 않기 위해 알버트슨 매장 거점의 4분의 1을 제3자에게 팔아야 할 것으로 추정하고 있습니다.

중국 경제?!?

지난 일요일, 중국 공산당 제20차 전국대표대회가 시진핑 총서기가 10년 만에 권력을 강화하면서 시작되었습니다.

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시진핑은 전례 없는 3기 집권 체제를 갖출 태세임에도 불구하고 이번 대회 배경은 시 주석의 지도력 중 가장 불확실한 것입니다. 지난 목요일, 한 남성이 베이징의 다리 위에 현수막을 걸었는데, 이는 통제의 나라에서 보기 드문 시위가 발생했습니다. 2년 반 이상 전 세계에서 가장 엄격한 제로코로나 정책을 시행한 후 해당 시위가 일어났다고 보도 되었습니다.

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시진핑이 국가 안보와 지정학에 초점을 맞추었는데 중국 경제도 둔화되기 시작하고 있습니다. 어제 발표될 예정이었던 GDP 수치는 아무런 설명 없이 연기되었습니다. 2022년 어려운 경제에 빠진 나가라 중국뿐만이 아니지만 중국은 최근 몇 분기는 급격한 둔화를 보이고 있습니다.

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연설에서, 시진핑은 이미 긴장된 중국과 미국의 관계에 대한 암울한 미래 전망을 제시했고, 양국 관계는 극단적인 형국으로 갈 것으로 보입니다.

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바이든의 최근 반도체 규제는 중국에 큰 타격을 입혔으며 미국 유권자들의 대(對)중국 관점의 큰 변화는 현재 약 80%의 미국인들이 중국을 "적"으로 보고 있는 가운데 관계가 얼마나 급격히 악화됐는지를 보여주는 증거입니다.