엔비디아, 중국 수출 금지에도 매출 '굳건'... 이익은 '휘청', 다음 수는? 🚀

 

"매출은 문제 없었지만, 중국 H20 수출 금지가 발목을 잡았다!"

엔비디아(NVDA)의 1분기 실적이 발표되었습니다! 시장의 뜨거운 관심 속에 공개된 이번 실적, 한마디로 요약하면 "예상보다 강한 매출, 하지만 중국 수출 금지 여파로 인한 수익성 악화"라고 할 수 있겠는데요. 투자자들을 깜짝 놀라게 한 엔비디아의 1분기 성적표와 앞으로의 전망, 핵심만 콕콕 짚어 자세히 알아보겠습니다!

 

 

1분기 실적 하이라이트: 매출은 '선방', 이익은 '주춤' 📉

• 매출: 시장 예상치였던 433억 달러를 훌쩍 뛰어넘는 441억 달러를 기록했습니다! 중국 수출 금지라는 악재 속에서도 강력한 매출 성장세를 보여주며 저력을 과시했죠.
• 조정 주당순이익(EPS): 0.96달러를 기록했습니다. 하지만 여기에는 중국 수출 금지와 관련된 45억 달러의 손상 비용이 반영된 수치인데요. 이를 제외한 일반적인 조정 EPS는 0.81달러로, 시장 예상치였던 0.93달러에는 다소 못 미치는 아쉬운 결과를 보였습니다.
• 조정 총이익률: 71.3%로 시장 예상치(70.2%)를 상회했습니다. 이 역시 손상 비용을 감안한 수치이며, 이를 제외하면 61% 수준입니다.

 

주가는 '환호', 시간 외 거래에서 5% 이상 급등! 📈

실적 발표 후, 엔비디아의 주가는 시간 외 거래에서 5% 이상 급등하는 모습을 보였습니다! 시장은 중국 수출 금지라는 악재에도 불구하고 견조한 매출을 유지하고 있다는 점에 긍정적으로 반응한 것으로 풀이됩니다. 옵션 시장에서 예상하는 주가 변동폭은 ±6.3% 수준입니다.

 

 

2분기 가이던스: 매출은 '주춤', 이익률은 '기대 이상' 🤔

엔비디아가 제시한 2분기 가이던스는 다음과 같습니다.

• 매출: 450억 달러 (±2%)
• 조정 총이익률: 72% (±50bp)

매출 전망은 시장 예상치(454억 5천만 달러)에 약간 못 미치는 수준이지만, 조정 총이익률은 시장 예상치(71.74%)를 웃도는 수치입니다. 월스트리트 분석가들은 중국으로의 잠재적 매출 손실 조정 여부에 대해 다소 혼란스러워하며 매출 가이던스를 해석하는 데 어려움을 겪고 있는 것으로 보입니다.

 

 

중국 시장의 불확실성: "경쟁력 있는 제품 못 만들면 큰 타격"

엔비디아는 10-Q 보고서를 통해 "미국 정부의 승인을 받는 중국 데이터센터 시장용 경쟁력 있는 제품을 만들지 못할 수도 있다"고 밝혔습니다. 만약 이러한 상황이 현실화된다면, "중국 데이터센터 컴퓨팅 시장에서의 경쟁력을 상실하고 사업, 운영 결과 및 재무 상태에 중대하고 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 경고했습니다.

 

실제로 경영진은 H20 수출 금지 조치가 없었다면 1분기 매출이 80억 달러 더 높았을 것이라고 언급했습니다. 한편, 엔비디아는 다음 달 중국 시장에 판매할 새로운 AI 칩을 준비 중인 것으로 알려졌습니다.

 

 

전문가 분석: "다른 지역 수요 강력, 블랙웰 칩 기대감!" 🌟

블룸버그 인텔리전스의 분석가 쿤잔 소바니와 오스카 헤르난데즈 테하다는 "중국으로의 수출 규제 발표 이전 컨센서스보다 2분기 매출 전망치가 30억 달러 부족하지만, 잠재적 매출 손실 80억 달러를 감안하면 이는 다른 지역, 특히 새로운 블랙웰 칩에 대한 강력한 수요를 시사한다"고 분석했습니다.

 

결론적으로, 엔비디아는 중국 수출 금지라는 큰 암초를 만났지만, 다른 시장에서의 강력한 수요와 차세대 칩에 대한 기대감으로 위기를 헤쳐나가려는 모습을 보이고 있습니다. 앞으로 엔비디아가 중국 시장의 불확실성을 어떻게 극복하고 성장세를 이어갈 수 있을지 귀추가 주목됩니다!